Serinus Energy plc
Raport roczny wraz ze sprawozdaniem finansowym
za 2023 r.
(waluta raportu: USD)
Niniejszy dokument stanowi wolne tłumaczenie oryginału sporządzonego w języku angielskim publikowanego w systemie
ESPI w trybie przekazywania raportów okresowych przez emitentów, których papiery wartościowe są dopuszczone do
obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W celu
umożliwienia pełniejszego zrozumienia treści dokumentu, w uzasadnionych przypadkach użyto terminologii stosowanej
powszechnie w Polsce. W przypadku wątpliwości interpretacyjnych obowiązuje wersja angielska.
2
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2023 R.
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
• Przychody za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. wyniosły 17,9 mln USD (w 2022 r. – 49,3 mln USD).
• Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. wyniosły
1,9 mln USD (w 2022 r. – 7,4 mln USD).
• EBITDA za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. ukształtowała się na poziomie 2,1 mln USD
(w 2022 r. – 12,7 mln USD).
• Zysk brutto ze sprzedaży za rok wyniósł 2,5 mln USD (w 2022 r. – 12,9 mln USD).
• Grupa ujęła odpis aktualizujący z tytułu wartości aktywów rumuńskich w wysokości 7,0 mln USD
(w 2022 r. – 1,9 mln USD) w związku ze sczerpaniem złoża gazu Moftinu.
• Średni koszt wydobycia baryłki ekwiwalentu ropy naftowej („boe”) dla Grupy wyniósł 34,78 USD
(w 2022 r. – 31,82 USD).
• W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. średnia uzyskiwana przez Grupę cena sprzedaży węglowodorów
netto wyniosła 77,58 USD/boe (w 2022 r. – 149,46 USD/boe), w tym:
o średnia uzyskiwana cena sprzedaży ropy naftowej wyniosła 79,85 USD/bbl (w 2022 r. – 94,39 USD/bbl),
a
o średnia uzyskiwana cena sprzedaży gazu ziemnego wyniosła 11,94 USD/Mcf (w 2022 r. – 34,53 USD/Mcf).
• W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. wraz ze spadkiem cen węglowodorów i ograniczeniem wydobycia
w Rumunii nastąpił spadek wypracowywanej przez Grupę wartości retroaktywnej netto do poziomu
33,89 USD/boe (w 2022 r. – 107,59 USD/boe), w tym:
o w Rumunii – do -2,19 USD/boe (na 31 grudnia 2022 r. – 181,57 USD/boe),
o w Tunezji – do 40,35 USD/boe (na 31 grudnia 2022 r. – 54,34 USD/boe),
• W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. łączne nakłady inwestycyjne ukształtowały się na poziomie
5,5 mln USD (w 2022 r. – 12,9 mln USD), z czego:
o 0,5 mln USD wyniosły nakłady poniesione w Rumunii,
o 5,0 mln USD stanowiły nakłady poniesione w Tunezji.
• Zgodnie ze sporządzonym przez niezależnego eksperta sprawozdaniem z oceny zasobów wartość bieżąca
netto zbadanych potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw Grupy wynosi, przy założeniu stopy dyskontowej
na poziomie 10%, 45,79 mln USD według stanu na 31 grudnia 2023 r. (w 2022 r. – 85,4 mln USD)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
• Montaż pompy do mechanicznej eksploatacji złoża w odwiercie Sabria W-1 w Tunezji będzie wymagać
wykonania otworu bocznego. Jego projekt został już opracowany, a ponadto trwa procedura przetargowa
na zakup niezbędnych elementów o najdłuższych terminach dostawy.
• Ze względu na powolne tempo odwadniania odwiertu Sabria N-2 Grupa przystąpiła do rozmów z partnerem
na temat zastosowania technik stymulacji w celu przyspieszenia tego procesu.
• Wydobycie na polu Chouech Es Saida systematycznie rośnie dzięki zastosowaniu mechanicznej eksploatacji
złoża.
• W 2023 r. Spółka zrealizowała dwie dostawy ropy naftowej ze złóż w Tunezji (w maju i listopadzie). Na 2024 r.
planowane są trzy kolejne dostawy. Termin realizacji pierwszej z nich potwierdzono na marzec 2024 r.
• Obecnie finalizowane jest opracowywanie statycznego i dynamicznego modelu złóż dla pola Sabria.
Opracowania te przyczynią się do optymalnego zarządzania złożami, w tym ułatwią wyznaczenie odwiertów
do przeprowadzenia prac rekonstrukcyjnych, jak i wskazanie lokalizacji nowych otworów.
• Wydobycie ze złoża gazu Moftinu systematycznie spada w następstwie naturalnego sczerpywania się jego
zasobów.
• W 2023 r. przeznaczony do zatłaczania wody złożowej odwiert Canar-1 był nadal wykorzystywany
do odprowadzania wód złożowych wydobywanych w trakcie eksploatacji złoża Moftinu. Osiągnięte dzięki temu
oszczędności wyniosły ok. 600 000 USD w skali roku.
• W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji Satu
Mare w Rumunii. Koncesja została udzielona do 2034 r.
• Średnie dzienne wydobycie w Grupie w omawianym okresie sprawozdawczym wynosiło 642 boe/d, w tym:
o w Rumunii – 103 boe/d
o w Tunezji – 539 boe/d.
•
Spółka po raz kolejny odnotowała bardzo dobre wyniki w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy – w 2023 r.
nie odnotowanych żadnych zdarzeń skutkujących utratą czasu pracy.
3
KLUCZOWE INFORMACJE O SERINUS
Serinus Energy plc („Spółka” lub „Serinus”) jest spółką prowadzącą działalność w zakresie poszukiwania,
rozpoznawania i zagospodarowywania złóż ropy naftowej i gazu ziemnego, utworzoną zgodnie z przepisami Prawa
spółek obowiązującego na wyspie Jersey z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991). Poprzez swoje podmioty
zależne Spółka (dalej łącznie „Grupa”) zarządza wszystkimi należącymi do niej aktywami, a w jej ramach
funkcjonują dwie jednostki biznesowe: w Rumunii i w Tunezji.
RUMUNIA
W Rumunii Grupa posiada obecnie koncesję obejmującą obszar Satu Mare o powierzchni 2 950 km
2
. W jej obrębie
znajduje się złoże gazowe Moftinu, którego eksploatację rozpoczęto w kwietniu 2019 r. Od tego czasu do końca
2023 r. łączne wydobycie z niego wyniosło ok. 9,4 mld stóp sześciennych (Bcf), co przełożyło się na przychody
w wysokości 93,4 mln USD. Oprócz wspomnianego złoża obszar Satu Mare obejmuje kilka wysoce
perspektywicznych podsystemów węglowodorowych. Niedawno przeprowadzona na zlecenie Serinus analiza
geologiczna całego bloku Satu Mare wykazała potencjał poszukiwawczy kilku znajdujących się w jego obrębie
podsystemów, w których stwierdzono obecność ropy i gazu. Spółka zamierza skoncentrować swoje dalsze działania
na potwierdzonych systemach węglowodorowych, położonych w obrębie rozpoznanych trendów produkcyjnych.
Wymagają one przeprowadzenia nowych badań w ponad 40 historycznych odwiertach na terenie koncesji,
w których natrafiono na ropę i gaz, i pozyskania z nich nowych danych. Znaczny obszar koncesji został już
przebadany w ramach historycznych programów pozyskiwania danych sejsmicznych 2D. Ich wyniki zostały
niedawno uzupełnione danymi uzyskanymi przez Grupę w toku własnych badań sejsmicznych 3D i 2D, co pozwoliło
na jeszcze dokładniejsze wskazanie istniejących obiektów poszukiwawczych. Uwzględnienie wszystkich tych
opartych na dowodach analiz w przeprowadzonej niedawno analizie geologicznej całego bloku Satu Mare pozwoliło
Grupie wytyczyć dalsze kierunki działań poszukiwawczych na terenie koncesji.
TUNEZJA
W Tunezji Grupa prowadzi działalność w ramach dwóch obszarów koncesyjnych.
Największym składnikiem tunezyjskiego portfela aktywów Serinus jest pole naftowe Sabria, które charakteryzuje
się dużą liczbą obiektów złożowych. Według niezależnych szacunków, jego pierwotne zasoby wynoszą 445 mln
baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, z czego do tej pory wydobyto 1,6%. Serinus uważa, że to dotychczas
nieznacznie zagospodarowane złoże oferuje duże możliwości w zakresie dalszego zagospodarowania, które
pozwoli na znaczne zwiększenie wydobycia w nieodległej przyszłości. Grupa przystąpiła do realizacji program
mechanicznej eksploatacji złoża, w ramach którego w odwiertach na terenie pola Sabria zostaną zamontowane
pompy wgłębne. Wyniki analiz przeprowadzonych przez niezależnych ekspertów sugerują, że zastosowanie tego
rodzaju urządzeń na terenie złoża może przełożyć się na istotne zwiększenie poziomu wydobycia.
W obrębie położonego w południowej Tunezji obszaru koncesyjnego Chouech Es Saida znajduje się produkcyjne
złoże ropy naftowej, którego eksploatacja jest obecnie prowadzona za pośrednictwem czterech odwiertów, przy
czym w wypadku trzech z nich wykorzystywany jest system mechanicznej eksploatacji złoża. Chouech Es Saida
to złoże dojrzałe, na którym prowadzone jest aktywne zarządzanie wydobyciem. Poniżej jego poziomu odnotowano
występowanie znacznych gazowych obiektów poszukiwawczych. Znajdują się one w strukturze, z której jest
aktualnie wydobywany gaz na terenie sąsiadującego z Chouech Es Saida bloku. Rozpoznanie tych niżej
położonych stref gazonośnych stało się ekonomicznie opłacalne wraz z niedawnym ukończeniem budowy w ich
pobliżu infrastruktury do przesyłu gazu. W przypadku pozytywnego wyniku działań poszukiwawczych
zagospodarowanie obiektów będzie możliwe w perspektywie średnioterminowej z wykorzystaniem wspomnianej
infrastruktury, której zdolności przesyłowe nie są obecnie w pełni wykorzystywane.
4
OMÓWIENIE DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I PERSPEKTYW JEJ ROZWOJU
SEGMENT KORPORACYJNY
Grupa koncentruje się na zagospodarowaniu istniejących aktywów i zwiększaniu wydobycia poprzez aktywne
zarządzanie złożami. Kluczowym czynnikiem warunkującym realizację tych przedsięwzięć jest zdolność
do generowania przepływów pieniężnych z aktywów wydobywczych należących do Serinus. W roku zakończonym
31 grudnia 2023 r. Grupa wygenerowała przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 1,9 mln USD,
ponosząc jednocześnie nakłady inwestycyjne na poziomie 5,5 mln USD.
Grupa koncentruje się obecnie na zwiększeniu wydobycia z aktywów tunezyjskich. Duże, nie w pełni
zagospodarowane i jednocześnie dobrze rozpoznane złoże Sabria oferuje znaczne możliwości w tym zakresie.
Inwestycje w system mechanicznej eksploatacji złoża, a z czasem także w nowe odwierty umożliwią wzrost
wydobycia w perspektywie krótkoterminowej. Koncesja Satu Mare w Rumunii ma bardzo duży potencjał
poszukiwawczy, który może przełożyć się na możliwość zagospodarowania przez Spółkę kolejnych płytko
zalegających zasobów gazu o charakterystyce zbliżonej do złoża Moftinu. Prowadzone w tym zakresie pracy
pozwoliły na wskazanie celów ewentualnych prac poszukiwawczych. Moftinu stanowi płytkie złoże, którego
początkowy okres eksploatacji charakteryzował się wysokim poziomem wydobycia. Przyczyną jego późniejszego
spadku są naturalne procesy sczerpywania się wydobywanych zasobów. Dzięki działaniom podjętym w celu
przeciwdziałania zmniejszaniu się poziomu wydobycia gazu z pola Moftinu i zwiększenia jego opłacalności
przychody wypracowane przez Grupę z tytułu jego eksploatacji od momentu jej rozpoczęcia w 2019 r. wyniosły
dotychczas łącznie 93,4 mln USD.
RUMUNIA
Rumuńska spółka zależna Grupy, Serinus Energy Romania S.A. („Serinus Romania”), posiada udziały w koncesji
Satu Mare, obejmującej obszar ok. 2 950 km
2
w północno-zachodniej Rumunii. Rozpoczęcie eksploatacji
znajdującego się na jej terenie złoża gazowego Moftinu nastąpiło w 2019 r. Przedsięwzięcie to obejmuje Zakład
Przetwarzania Gazu Moftinu, a wydobycie jest aktualnie prowadzone z czterech odwiertów, tj. M-1003, M-1004,
M-1007 i M-1008. W 2023 r. w Rumunii Grupa wydobyła łącznie 225 MMcf gazu ziemnego, co odpowiada
średniemu dziennemu wydobyciu na poziomie 103 boe/d (w 2022 r. – 379 boe/d).
Pola gazowe Moftinu zbliża się do końca swojego okresu eksploatacji. W jego obrębie znajdują się nieuzbrojone
strefy, zawierające zidentyfikowane złoża gazu. Ich uzbrojenie i eksploatacja są możliwe pod warunkiem wzrostu
cen gazu i ograniczenia potencjalnego obciążenia z tytułu podatku od zysków nadzwyczajnych. Grupa ujęła odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości pola Moftinu w wysokości 7,0 mln USD.
W październiku 2023 r. Grupie przyznano przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji Satu
Mare w Rumunii. Obszar samego pola gazowego Moftinu został uznany za pole komercyjne, natomiast wszystkie
pozostałe obszary koncesji utrzymały status obszarów poszukiwawczych. W warunkach przedłużenia przewidziano
dwa etapy prac. Pierwszy jest obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego
zakres wchodzi ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie
nowych profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma
charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres wchodzi
wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono w warunkach przedłużenia.
Przeznaczony do zatłaczania wody złożowej odwiert Canar-1 jest obecnie wykorzystywany do zatłaczania całości
wody wydobywanej z otworów na polu Moftinu. Pozwala to na znaczne zmniejszenie wydatków związanych
z działalnością operacyjną dzięki wyeliminowaniu konieczności wywożenia wody złożowej ciężarówkami poza teren
koncesji, co stanowiło istotną pozycję ponoszonych kosztów operacyjnych.
Grupa zidentyfikowała dodatkowe ilości gazu w nieuzbrojonych strefach odwiertów M-1003 i M-1007. Podczas
wstępnego rozwiercania i uzbrajania tych stref odkryto i zarejestrowano występowanie gazu, w związku z czym
podjęto decyzję o uzbrojeniu położonych niżej stref oraz ich eksploatacji do czasu ich sczerpania. Na kolejnym
etapie Grupa nie wyklucza uzbrojenia stref znajdującej się wyżej w celu wydobycia dodatkowych wolumenów gazu.
W całym okresie sprawozdawczym Serinus w dalszym ciągłu prowadził działalność w Rumunii w sposób
bezpieczny i skuteczny. Po zakończeniu omawianego okresu sprawozdawczego Grupa ogłosiła, że instalacje
Serinus w Rumunii osiągnęły 1 712 dni nieprzerwanej, bezwypadkowej pracy, co świadczy o profesjonalizmie
i zaangażowaniu naszego zespołu w tym kraju.
W lutym 2023 r. Międzynarodowa Izba Handlowa („ICC”) wydała na korzyść Serinus ostateczne orzeczenie
arbitrażowe w sprawie wniesionej przez Serinus Romania przeciwko byłemu partnerowi Spółki na koncesji Satu
Mare w Rumunii, firmie Oilfield Exploration Business Solutions S.A. („OEBS”).
Decyzja trybunału arbitrażowego potwierdziła, że w wyniku naruszenia przez OEBS warunków Umowy Operacyjnej
zawartej pomiędzy OEBS a Serinus, 40-procentowy udział OEBS w prawie użytkowania górniczego w koncesji
Satu Mare zostanie przeniesiony na Serinus z dniem powiadomienia stron o wydaniu właściwej zgody przez rząd
rumuński i rumuńską Krajową Agencję Administracji Skarbowej („ANAF”). Ponadto Trybunał Arbitrażowy
zobowiązał OEBS do podjęcia wszelkich niezbędnych czynności formalnoprawnych w celu przeniesienia
40-procentowego udziału, o którym mowa powyżej, na rzecz Serinus.
5
W orzeczeniu stwierdzono przede wszystkim, że:
• należy uznać, iż OEBS zaprzestanie być stroną Wspólnej Umowy Operacyjnej i Umowy Koncesji z dniem
powiadomienia stron o wydaniu zgody w tym przedmiocie przez właściwe organy.
• Przeniesienie 40-procentowego udziału OEBS na rzecz Serinus stanie się skuteczne z dniem
powiadomienia stron o wydaniu właściwej zgody przez rząd rumuński i ANAF. W efekcie OEBS nie będą
przysługiwać żadne prawa wynikające ze Wspólnej Umowy Operacyjnej ani Umowy Koncesji.
• OEBS został zobowiązany do podjęcia wszelkich czynności niezbędnych do przeniesienia
40-procentowego udziału w prawie użytkowania górniczego na rzecz Serinus.
• Serinus jest należycie umocowany do działania w charakterze pełnomocnika OEBS w zakresie
sporządzenia i złożenia wszelkich dokumentów i wniosków wymaganych w celu prawnie skutecznego
przeniesienia 40-procentowego udziału OEBS w prawie użytkowania górniczego na rzecz Serinus oraz
w celu uzyskania wszelkich niezbędnych do tego zgód rządu rumuńskiego, Rumuńskiej Agencji Zasobów
Mineralnych (NAMR) i ANAF.
TUNEZJA
Za pośrednictwem operacyjnej spółki zależnej Serinus Tunisia B.V. („Serinus Tunisia”) Grupa posiada obecnie
udziały w dwóch koncesjach na terytorium Tunezji. W obrębie każdej z nich znajdują się odkryte rezerwy ropy
naftowej i gazu ziemnego, które są obecnie eksploatowane. Największym składnikiem tunezyjskiego portfela
aktywów Serinus jest pole naftowe Sabria. Jest to duże, konwencjonalne pole naftowe, którego pierwotne zasoby
niezależni inżynierowie złożowi oszacowali na ok. 445 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej. Dotychczas
wydobyto zaledwie 1,6% tych zasobów, co wynika z niewielkiego stopnia zagospodarowania złoża.
Po przeprowadzeniu dogłębnych analiz dotyczących optymalnych sposobów dalszego zagospodarowania pola
Sabria Serinus doszedł do wniosku, że koncesja ta nadaje się znakomicie do prowadzenia prac rekonstrukcyjnych
i innych prac zabiegowych, które umożliwią intensyfikację wydobycia, a z czasem, po odpowiednim określeniu
charakterystyki złoża, będzie możliwe przeprowadzenie tam kolejnych inwestycji w zakresie zagospodarowania
obszaru koncesji, w tym wykonania nowych odwiertów. Ze względu na niewielki stopień zagospodarowania złoża,
po przeprowadzeniu dogłębnych analiz dotyczących optymalnych sposobów dalszego zagospodarowania pola
Sabria Serinus doszedł do wniosku, że koncesja ta nadaje się znakomicie do prowadzenia prac rekonstrukcyjnych
i innych prac zabiegowych, które umożliwią intensyfikację wydobycia, a z czasem, po odpowiednim określeniu
charakterystyki złoża, będzie możliwe przeprowadzenie tam kolejnych inwestycji w zakresie zagospodarowania
obszaru koncesji.
W 2023 r. w Tunezji Grupa wydobyła łącznie 167 Mbbl ropy naftowej i 177 MMcf gazu ziemnego, co odpowiada
średniemu dziennemu wydobyciu na poziomie 539 boe/d (w 2022 r. – 511 boe/d).
W trakcie prac mających na celu montaż pompy wgłębnej w odwiercie Sabria W-1 natrafiono na niespodziewane
utrudnienia, w tym na rury i płuczkę wiertniczą pozostawione po pracach przeprowadzonych w otworze w 1998 r.
W tych okolicznościach Grupa i jej partner, firma Enterprise Tunisienne D'Activite Petroliere („ETAP”), postanowili
wstrzymać dotychczasowe prace, uznając, że do ukończenia montażu pompy konieczne jest wykonanie otworu
bocznego. Jego projekt został już opracowany, a ponadto uruchomiono procedurę przetargową na zakup
niezbędnych elementów o najdłuższych terminach dostawy.
We współpracy z ETAP Grupa przeprowadziła również prace rekonstrukcyjne w odwiercie Sabria N-2. Zostały one
zrealizowane w terminie, a ich koszt nie przekroczył założonego budżetu. Celem zabiegów było udrożnienie otworu,
montaż nowych rur wydobywczych oraz naprawa uszkodzonych fragmentów skały zbiornikowej wokół otworu.
Odwiert został udrożniony i zamontowano w nim nowe rury wydobywcze. Wymagane są dalsze zabiegi
stymulacyjne w celu usunięcia uszkodzonych fragmentów formacji skalnej, co stanowi przedmiot aktualnie
prowadzonych rozmów z partnerem koncesji. Odwiert N-2 został wykonany w 1980 r., ale uległ uszkodzeniu
podczas uzbrajania i pomimo położenia w bliskim sąsiedztwie innych otworów eksploatacyjnych, w tym szczególnie
wydajnego WIN-12bis, uzyskanie w nim przepływu węglowodorów na powierzchnię okazało się niemożliwe.
Przeprowadzana przez Grupę analiza zakłada, że dzięki pomyślnemu przeprowadzeniu prac rekonstrukcyjnych
i przezbrojeniu odwiertu dzienne wydobycie brutto ze złoża Sabria zwiększy się początkowo o ok. 420 boe/d.
W 2023 r. odnotowano wzrost wydobycia z obszaru Chouech Es Saida. Nastąpił on dzięki aktywnemu zarządzaniu
przez Grupę systemami mechanicznej eksploatacji złoża, co pozwoliło na optymalizację wydajności wydobycia.
Ponadto wydłużyła się żywotność stosowanych pomp, tj. z siedmiu miesięcy w 2019 r. do 36 miesięcy w 2023 r.
Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa
zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji.
Grupa pozostaje jedynym podmiotem mającym realne możliwości działania w charakterze operatora koncesji
Ech Chouech. Przemawia za tym istniejąca infrastruktura Grupy na terenie pobliskiej koncesji Chouech Es Saida
oraz należące do Grupy jako byłego koncesjonariusza prawo pierwszeństwa do ponownego objęcia koncesji.
COVID-19
Zdrowie, bezpieczeństwo i dobrostan pracowników nieustannie stanowią dla Grupy najwyższy priorytet. Grupa
w dalszym ciągu przestrzega zaleceń władz dotyczących bezpieczeństwa i higieny pracy, m.in. w zakresie
dodatkowej dezynfekcji miejsc pracy, zachowania odpowiedniego dystansu w trakcie kontaktu z innymi osobami
(tzw. dystansu społecznego) oraz noszenia maseczek. Jeżeli wymagały tego zalecenia władz, Grupa tymczasowo
6
zamykała swoją Centralę, Biuro Administracyjne i Biura Jednostek Biznesowych lub ograniczała liczbę
pracowników przebywających w nich w tym samym czasie. W razie konieczności zadania i procedury na
eksploatowanych przez Serinus polach mogą zostać w każdej chwili odpowiednio zmodyfikowane, tak aby
zapewnić wszystkim pracownikom właściwe bezpieczeństwo i higienę pracy. Żadne z aktywów naftowych Grupy
nie zostało wyłączone z eksploatacji i Grupa nie odnotowała żadnych zakłóceń działalności operacyjnych w związku
z pandemią COVID-19.
7
PRZESŁANKI DO INWESTYCJI W SERINUS
Inwestycja w Serinus umożliwia akcjonariuszom udział w międzynarodowym przedsiębiorstwie prowadzącym
działalność w zakresie wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego i generującym znaczne przepływy pieniężne
zgodnie z cyklem koniunkturalnym rynku węglowodorów. Nasza baza lądowych aktywów wydobywczych,
charakteryzujących się niskimi kosztami zagospodarowania, oferuje znaczne możliwości w zakresie wzrostu
wydobycia w perspektywie krótkoterminowej. Dzięki jej wielkości Serinus nie musi ponosić nakładów na zakup
kolejnych aktywów i może skupić się na rozwoju organicznym na terenie koncesji, na których Spółka prowadzi
działalność od lat i co do których ma nieustannie pogłębianą istotną wiedzę techniczną. Serinus oferuje atrakcyjną
możliwość uzyskania wzrostu wartości przy ograniczonym ryzyku dzięki bogatemu doświadczeniu Spółki w zakresie
specyfiki eksploatowanych złóż oraz niskokosztowemu charakterowi posiadanych aktywów naftowych. W skład
aktualnego portfela aktywów Serinus wchodzą również znajdujące się bliskim sąsiedztwie istniejącej infrastruktury
duże obiekty poszukiwawcze, które są przedmiotem finansowanej przez Grupę działalności rozpoznawczej.
Powodzenie tych przedsięwzięć może pozwolić Grupie na zasadnicze zwiększenie wydobycia oraz przepływów
pieniężnych.
W Rumunii Serinus prowadzi działalność w ramach obejmującej duży obszar koncesji Satu Mare. Położona jest
ona w północno-zachodniej części Rumunii, wzdłuż granicy z Węgrami. W obrębie tego dużego bloku znajduje się
pole gazowe Moftinu, w bezpośrednim sąsiedztwie którego występują – zdaniem Grupy – liczne płytko zalegające
gazowe obiekty złożowe o charakterystyce zbliżonej do charakterystyki akumulacji gazu na polu Moftinu. Ponadto
południowa część obszaru Satu Mare ma znaczny potencjał poszukiwawczy w zakresie złóż ropy naftowej, jako że
koncesja od południa sąsiaduje z polem naftowym Suplacu de Barcau (objętym koncesją, w której udziały ma OMV
Petrom). Jest to duże złoże ropy naftowej, z którego według szacunków wydobyto dotychczas już ponad 100 mln
baryłek surowca.
W Tunezji Grupa prowadzi działalność w ramach koncesji Sabria i Chouech Es Saida. Sabria to bardzo
duże, konwencjonalne pole naftowe, którego pierwotne zasoby niezależni inżynierowie złożowi oszacowali
na ok. 445 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, z czego dotychczas wydobyto ok. 1,6%. Stanowi to bardzo niski
współczynnik wydobycia jak na konwencjonalne złoże ropy naftowej, w związku z czym Grupa zakłada jego istotne
zwiększenie. Pole Chouech w południowej Tunezji ma duży potencjał w zakresie zwiększenia wydobycia
z dotychczas eksploatowanych złóż za pomocą konwencjonalnych technik wydobywczych. Tunezyjskie aktywa
wydobywcze Serinus można określić jako odkryte i eksploatowane złoża naftowe, w przypadku których
optymalizacja prowadzonych prac przekłada się na wzrost wydobycia, przychodów i przepływów pieniężnych bez
podejmowania ryzyka związanego z pracami poszukiwawczymi. Pod warstwami roponośnymi pola Chouech
znajdują się strefa charakteryzujących się potencjałem poszukiwawczym gazonośnych piaskowców Acacus.
Na terenie sąsiednich koncesji w strefie tej odkryto złoża gazu, które są obecnie eksploatowane, co w połączeniu
z niedawną rozbudową w sąsiedztwie obszaru Chouech infrastruktury do przesyłu wydobywanego gaz stanowi
zachętę do realizacji inwestycji poszukiwawczych na tym terenie.
Poza znakomitą bazą aktywów Serinus dysponuje również doświadczonym i kompetentnym zespołem
kierowniczym. Na każdym terytorium, na jakim Grupa prowadzi działalność, pracami kierują miejscowi specjaliści.
Serinus dysponuje zespołem mającym znaczne doświadczenie techniczne i handlowe, które jest z powodzeniem
wykorzystywane w każdej z jej jednostek biznesowych.
8
STRATEGIA SERINUS
WIZJA
Celem Grupy jest przekształcenie potencjału rozległych lądowych obszarów koncesyjnych w Rumunii i Tunezji
we wzrost wartości Spółki dla akcjonariuszy poprzez efektywne angażowanie kapitału.
STRATEGIA
Serinus koncentruje swoje wysiłki na wykorzystaniu znacznego potencjału wzrostu, jaki oferują posiadane przez
Spółkę udziały w koncesjach na terenie Rumunii i Tunezji, poprzez realizację projektów inwestycyjnych
charakteryzujących się niskimi kosztami oraz wysoką rentownością, przy uwzględnieniu następujących aspektów:
1. Wykorzystanie aktywów złożowych:
• Jedna koncesja w Rumunii, w obrębie której znajduje się wiele rodzajów podsystemów węglowodorowych
i obiektów poszukiwawczych
• Dwie koncesje poszukiwawczo-wydobywcze w Tunezji, w ramach których wykonano wszystkie
obowiązkowe prace
• Ogromny potencjał w zakresie poszukiwania i zagospodarowania złóż ropy naftowej i gazu ziemnego
związany z obecnością licznych horyzontów z pułapkami złożowymi
2. Zaangażowanie w realizację zobowiązań wobec akcjonariuszy
• Sprawna kadra kierownicza przykładająca należytą wagę do budowania wartości dla akcjonariuszy
• Ścisłe przestrzeganie obowiązków informacyjnych dla spółek notowanych na rynku AIM
• Bogate doświadczenie i udokumentowany dorobek w zakresie angażowania kapitału akcjonariuszy
3. Zarządzanie ryzykiem
• Zarządzanie ryzykiem w zakresie działań realizowanych zarówno na powierzchni, jak i pod powierzchnią
ziemi, poprzez ciągłą ocenę sytuacji i stosowanie nowych technologii
• Alokacja kapitału na realizację inwestycji mogących zapewnić atrakcyjne stopy zwroty przy stosunkowo
niskim profilu ryzyka
• Posiadanie statusu operatora wszystkich udzielonych koncesji, co pozwala zachować kontrolę nad
kosztami
4. Koncentracja na rozwoju działalności
• Wykorzystanie generowanych środków pieniężnych na finansowanie rozwoju poprzez intensyfikowanie
prac w zakresie poszukiwań i zagospodarowania złóż w obrębie istniejącej bazy aktywów
• Poszukiwanie możliwości akwizycji innych podmiotów, które pozwalałyby na osiągnięcie efektów synergii,
a jednocześnie koszt transakcji nabycia byłby na tyle niski, aby oferowała ona potencjał wzrostu wartości
dla akcjonariuszy
9
LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY DYREKTORÓW
Szanowni Akcjonariusze!
W 2023 r. światowa gospodarka wciąż odczuwała skutki globalnej destabilizacji, co miało wpływ również
na działalność Grupy.
W 2023 r. Grupa konsekwentnie realizowała założone cele – zwiększanie wydobycia w Tunezji oraz kontynuację
prac poszukiwawczych i zagospodarowania aktywów w Rumunii. Choć prace te postępowały zgodnie z planem,
ich tempo pozostawało poniżej naszych oczekiwań.
W Tunezji pracujące w terenie zespoły operacyjne zaplanowały i przeprowadziły w ciągu roku zabiegi rekonstrukcje
w dwóch otworach. Rekonstrukcja odwiertu W-1 była szczególnie wymagająca, ponieważ faktyczne warunki
stwierdzone w otworze nie pokrywały się z ich opisami w raportach z wcześniejszych prac. Natrafiono m.in.
na nieoczekiwane przeszkody wynikające ze stosowania w przeszłości nieadekwatnych praktyk w zakresie
zbrojenia, co spowolniło postęp zabiegów rekonstrukcyjnych. Tym samym najbezpieczniejszym i najbardziej
opłacalnym sposobem montażu pompy wgłębnej w omawianym odwiercie pozostaje wykonanie otworu bocznego.
W świetle historycznych wysokich poziomów wydobycia nadal uznajemy Odwiert W-1 za atrakcyjny pod względem
możliwości zastosowania mechanicznej eksploatacji złoża. Pozytywnym aspektem zaistniałych okoliczności jest to,
że instalowana w ramach prac rekonstrukcyjnych pompa zostanie umieszczona w nowo odwierconym, czystym
otworze bocznym, a nie w starszej części odwiertu. Powinno to usprawnić jej montaż i przełożyć się pozytywnie
na wydajność przepływu z nowego odcinka.
Rekonstrukcja odwiertu N-2 przebiegła bardzo sprawnie. Otwór został udrożniony i oczyszczony. Analizy
sugerowały, że ciśnienie w złożu będzie wystarczające do oczyszczenia odwiertu, jednak przewidywania te się nie
sprawdziły. Grupa uważa, że standardowe metody oczyszczania odwiertów z pozostałości starej płuczki wiertniczej
byłyby wystarczające do uzyskania większego przepływu. Obecnie prowadzimy rozmowy z partnerem koncesji
w celu określenia możliwości ich zastosowania. Zespół techniczny w dalszym ciągu analizuje złoże Sabria pod
kątem jego dalszego zagospodarowania, w tym przeprowadzenia zabiegów intensyfikacji wydobycia. Zamierzamy
również nadal optymalizować wydobycie z terenu koncesji Chouech Es Saida w 2024 r.
Wydobycie gazu ze złoża Moftinu w Rumunii pozostawało na wysokim poziomie przy wyższych cenach tego
surowca. Złoże to jednakże znajduje się już na dojrzałym etapie eksploatacji. Jak już Grupa zwracała uwagę,
w wyższych strefach odwiertów Moftinu wciąż znajdują się znaczne zasoby gazu, które nie były dotychczas
eksploatowane. Wiąże się z nimi dodatkowy potencjał wydobywczy. Pole Moftinu przyniosło Grupie dotychczas
znaczne przepływy pieniężne po opodatkowaniu, które umożliwiły zagospodarowywanie kolejnych aktywów w jej
portfelu. Tym bardziej jesteśmy zainteresowani przystąpieniem do wydobycia pominiętych wcześniej zasobów
w obrębie tego pola. W świetle obecnych niekorzystnych przepisów podatkowych w Rumunii, które cechuje ponadto
niepewność, ewentualny zwrot z takiej inwestycji byłyby niewielki przy niskich cenach gazu. Zmiany przepisów
podatkowych wprowadzone po rozpoczęciu rosyjskiej inwazji na Ukrainę uderzyły dla branżę wydobywczą i zamiast
przyczynić się do zwiększenia krajowego wydobycia gazu zniechęciły do inwestycji, co doprowadziło do dalszego
spadku wolumenów gazu wydobywanego ze złóż lądowych w Rumunii. Grupa w dalszym ciągu prowadzi rozmowy
z rumuńskimi władzami w celu opracowania polityki fiskalnej, która zachęciłaby spółki wydobywcze do inwestowania
i jednocześnie umożliwiła rządowi rumuńskiemu utrzymanie wpływów podatkowych. Negocjacje w tym przedmiocie
są w toku.
Grupa pozostaje przekonana, że jej plany inwestycyjne pozostają atrakcyjne i że w obu jej segmentach
operacyjnych nadal istnieje znaczny potencjał rozwoju.
Jednym z kluczowych czynników wpływających na działalność Serinus w 2023 r. była inflacja. Grupa skupiała się
na kontroli kosztów operacyjnych, zwłaszcza w obszarze materiałów eksploatacyjnych. Pomimo spowolnienia
inflacji w drugiej połowie 2023 r. ceny rur i materiałów eksploatacyjnych wykorzystywanych w działalności
wydobywczej utrzymywały się na wysokim poziomie. W obliczu historycznie wysokiej inflacji Grupa nadal będzie
poszukiwać sposobów na obniżenie kosztów we wszystkich segmentach działalności.
Mamy nadzieję na pewną stabilizację w 2024 r. i z optymizmem patrzymy na nasze perspektywy w tym okresie.
Podobnie jak w poprzednich latach, koncentrujemy się na realizacji przyjętych planów inwestycyjnych
i zagospodarowywaniu złóż w Tunezji i Rumunii. Przy okazji chciałbym podziękować wszystkim Akcjonariuszom
za ich nieustające wsparcie.
Z poważaniem
Łukasz Rędziniak, Przewodniczący Rady Dyrektorów
15 marca 2024 r.
10
LIST DYREKTORA GENERALNEGO
Szanowni Akcjonariusze!
W 2023 r. kontynuowaliśmy realizację planów zagospodarowania złóż Sabria i Chouech es Saida w Tunezji.
W omawianym okresie przystąpiliśmy do zabiegów rekonstrukcyjnych w dwóch odwiertach na polu Sabria, które
poprzedzone były kilkuletnimi pracami przygotowawczymi, oraz w dalszym ciągu prowadziliśmy intensyfikację
wydobycia z odwiertów na polu Chouech es Saida.
Ze szczególną satysfakcją odnotowaliśmy systematyczny wzrost wydobycia ze złoża Chouech es Saida w ciągu
roku. Średnia żywotność pomp w odwiertach wzrosła z około dziewięciu miesięcy w momencie ich pierwszego
montażu do ponad 24 miesięcy obecnie. Przekłada się to na znaczną obniżkę kosztów eksploatacji urządzeń
służących do intensyfikacji wydobycia na tym polu. Wydajność pomp w odwiertach na terenie koncesji Chouech
es Saida przekonuje nas do zastosowania takiego rozwiązania w ramach programu mechanicznej eksploatacji
złoża realizowanego na polu Sabria.
Rekonstrukcja odwiertu Sabria W-1 była planowana już od dłuższego czasu. W przeszłości odnotowywano
wydobycie z tego otworu na poziomie ok. 70 bbl/d, ale z powodu rozszczelnienia kolumny rur został on wyłączony
z eksploatacji. Decyzja o jego rekonstrukcji została podjęta z myślą nie tylko o jego ponownym uruchomieniu,
lecz również o montażu pierwszego systemu mechanicznej eksploatacji złoża na polu Sabria. Szacuje się,
że po zainstalowaniu pompy wydajność tego odwiertu mogłaby wynosić ponad 540 bbl/d. Początkowo prace
rekonstrukcyjne przebiegały pomyślnie, jednak na głębokości ok. 2 900 metrów natrafiono na warstwę płuczki
wiertniczej i urządzeń pozostawionych po pierwotnym odwierceniu otworu. Ponadto odwiert został uzbrojony
z zastosowaniem nieprawidłowej techniki, tj. do perforacji stref produkcyjnych została wykorzystana ciężka płuczka
wiertnicza, która powinna była zostać usunięta i zastąpiona czystą cieczą roboczą. Pozostawiona płuczka osiadła
i stwardniała wokół rur. Zespół podjął próbę przewiercenia się przez powstałą przeszkodę, ale tempo tych prac było
niewielkie, co oznaczało, że czas potrzebny na ukończenie całego przedsięwzięcia byłby zbyt długi. Podjęto zatem
trudną decyzję o zawieszeniu dotychczasowych prac rekonstrukcyjnych i wykonaniu otworu bocznego w celu
obejścia przeszkody w późniejszym terminie. Niezwłocznie przystąpiono do przygotowania projektu i uruchomiono
procedurę przetargową na zakup niezbędnych elementów o najdłuższych terminach dostawy. Szanse
na przywrócenie wydobycia z odwiertu pozostają duże. W analizach sporządzonych przez niezależnych inżynierów
podkreślono, że otwór ten świetnie nadaje się do zastosowania systemu mechanicznej eksploatacji złoża.
Rekonstrukcja odwiertu Sabria N-2 rozpoczęła się niezwłocznie po demobilizacji wiertni na odwiercie Sabria W-1.
Prace rekonstrukcyjne przebiegały szybciej, niż zakładał harmonogram, a ich koszt był niższy od zabudżetowanego.
Celem zabiegów było udrożnienie otworu, montaż nowych rur wydobywczych oraz naprawa uszkodzonych
fragmentów skały zbiornikowej wokół otworu. Wszystkie założone prace zostały ukończone. W ich następstwie
odnotowano wypływ wody z odwiertu. Otwór ten znajduje się ok. 560 m na północ od najbardziej wydajnego
odwiertu Grupy, tj. Sabria WIN-12, i po odwodnieniu zostanie włączony do eksploatacji. Podobnie jak w przypadku
odwiertu Sabria W-1, strefy produkcyjne wokół otworu zostały zanieczyszczenie starą płuczką wiertniczą,
nieprawidłowo zastosowaną na etapie zbrojenia. Grupa jest obecnie w trakcie wyjaśniania zaistniałych okoliczności
firmie ETAP, będącej partnerem koncesji. Proponowanym przez Serinus rozwiązaniem jest przeprowadzenie
zabiegu kwasowania w celu oczyszczenia perforacji w otworze, do czego wymagana jest zgoda partnera. Grupa
jest zdania, że zabieg ten pozwoliłoby na usunięcie części starej płuczki i tym samym znacznie szybsze
odwodnienie odwiertu i przystąpienie do wydobycia ropy. Aktualnie podejmowane są działania w celu uzyskania
zgody ETAP na przeprowadzenie kwasowania.
W Rumunii Serinus w dalszym ciągu prowadzi wydobycie ze złoża Moftinu, które zbliża się do końca swojego
okresu eksploatacji. Łączne wydobycie z tego pola przełożyło się na przychody w wysokości niemal 100 mln USD,
które umożliwiły Grupie spłatę Kredytu Uprzywilejowanego i pozwoliły na jej dokapitalizowanie i całkowite jej
oddłużenie. Szacuje się, że nieuzbrojone i nieeksploatowane dotychczas strefy wschodniej części pola Moftinu
zawierają ok. 4 miliardów stóp sześciennych gazu. Ze względu jednak na niepewność przepisów podatkowych
w Rumunii, w tym wyjątkowo niekorzystne opodatkowanie podatkiem od zysków nadzwyczajnych, strefy te
pozostaną nieuzbrojone i nieeksploatowane do czasu poprawy otoczenia regulacyjnego w tym zakresie.
Na początku 2023 r. ceny surowców nadal utrzymywały się na wysokich poziomach, tak jak w poprzednim roku.
Ceny gazu podlegały istotnym wahaniom w omawianym okresie, co spowodowane było ograniczeniami w jego
podaży wynikającymi z wojny na Ukrainie oraz oczekiwaniami dotyczącymi poziomu wypełnienia magazynów
i sezonowego wzrostu popytu. Rozpiętość cen sprzedaży błękitnego paliwa uzyskiwanych w Rumunii była znaczna,
tj. odnotowane maksimum i minimum wynosiły odpowiednio 59,00 EUR/MWh w styczniu i 23,25 EUR/MWh
w czerwcu. Notowania ropy naftowej cechowała większa stabilność, wynikająca z bardziej globalnego charakteru
podaży i popytu na ten surowiec. Niemniej także i w tym przypadku ceny wahały się między maksimum na poziomie
96,55 USD/bbl we wrześniu do minimum na poziomie 71,84 USD/bbl w grudniu. Taka zmienność niesie ze sobą
poważne konsekwencje dla spółek takich jak Serinus, które uzależniają realizację swoich programów
inwestycyjnych od dostępności środków pieniężnych wygenerowanych z działalności operacyjnej. Różnice
w wysokości uzyskiwanych przepływów pieniężnych zmusiły nas do ograniczenia zakresu wcześniej
zaplanowanych prac. Grupa podjęła skrupulatne działania w zakresie zarządzania kosztami tak, by uzyskać jak
najwyższą kwotę przepływów pieniężnych po opodatkowaniu i umożliwić ich przeznaczenie na finansowanie
przyszłych inwestycji.
11
W 2024 r. Grupa skupi się przede wszystkim na ukończeniu prac w odwiercie Sabria W-1 i instalacji pierwszego
systemu mechanicznej eksploatacji złoża na polu Sabria. Tempo tych działań będzie uzależnione od dostępności
wież wiertniczych w Tunezji oraz realizacji zamówień elementów o długich terminach dostawy. Prace nad
stworzeniem pełnego geologicznego modelu symulacji złoża są na zaawansowanym etapie i powinny zostać
ukończone w drugim kwartale 2024 r. Wstępne wyniki są obiecujące – model powinien pozwolić na wskazanie
czterech lub pięciu lokalizacji dla nowych odwiertów. Ułatwi on również zastosowanie systemu mechanicznej
eksploatacji złoża na polu Sabria. W 2023 r. dokonaliśmy postępów w realizacji zakładanych przedsięwzięć, choć
ich tempo było wolniejsze od oczekiwanego. Przesłanki do inwestycji w Serinus pozostają aktualne i cieszymy się
z możliwości dalszego rozwoju naszej działalności w 2024 r.
Z poważaniem
Jeffrey Auld, Dyrektor Generalny
15 marca 2024 r.
12
SPRAWOZDANIE DYREKTORA FINANSOWEGO
PŁYNNOŚĆ, ZADŁUŻENIE I ZASOBY KAPITAŁOWE
W 2023 r. łączne nakłady inwestycyjne Grupy, przed uwzględnieniem korekt z tytułu kapitału obrotowego,
ukształtowały się na poziomie 5,5 mln USD (w 2022 r. – 12,9 mln USD). Nakłady inwestycyjne poniesione przez
Grupę w 2023 r. w Rumunii wyniosły 0,5 mln USD (w 2022 r. – 8,4 mln USD). Nakłady inwestycyjne poniesione
w Tunezji wyniosły 5,0 mln USD (w 2022 r. – 4,5 mln USD) i były związane z realizacją prac rekonstrukcyjnych
w odwiertach oraz zakupem materiałów i urządzeń o długich terminach dostawy, niezbędnych do przeprowadzenia
programu mechanicznej eksploatacji złoża na polu Sabria.
Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane przez Grupę w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r.
wyniosły 1,9 mln USD (w 2022 r. – 11,4 mln USD). Z uwzględnieniem zmian niepieniężnego kapitału obrotowego
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w 2023 r. wyniosły 1,9 mln USD (w 2022 r. – 7,4 mln USD). Grupa
pozostaje całkowicie oddłużona, co umożliwia jej podejmowanie działań mających na celu dalszą ekspansję
i utrzymanie wzrostu wydobycia w oparciu o istniejącą bazę zasobów.
Rok zakończony 31
grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Aktywa obrotowe
11 341
16 654
Zobowiązania krótkoterminowe
(16 926)
(16 571)
Kapitał obrotowy
(5
585)
83
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa odnotowała deficyt kapitału obrotowego na poziomie 5,6 mln USD
(w 2022 r. – nadwyżka w wysokości 0,1 mln USD).
Stan aktywów obrotowych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosił 11,3 mln USD (na 31 grudnia 2022 r. – 16,7 mln USD),
co oznacza spadek o 5,4 mln USD. Aktywa obrotowe obejmują następujące pozycje:
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 1,3 mln USD (w 2022 r. – 4,9 mln USD),
• Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 1,2 mln USD (w 2022 r. – 1,1 mln USD),
• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności w wysokości 8,1 mln USD (w 2022 r. –
10,0 mln USD),
• Zapasy produktów na poziomie 0,7 mln USD (w 2022 r. – 0,7 mln USD).
Poziom zobowiązań krótkoterminowych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosił 16,9 mln USD (w 2022 r. –
16,6 mln USD), co oznacza wzrost o 0,3 mln USD. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują następujące pozycje:
• Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne w wysokości 9,3 mln USD (w 2022 r. – 9,3 mln USD);
• Rezerwę na koszty likwidacji w wysokości 6,7 mln USD (w 2022 r. – 5,1 mln USD), z czego:
o 0,8 mln USD dotyczy działalności na terenie Kanady (w 2022 r. – 0,8 mln USD) i jest ujęte
w korespondencji ze środkami pieniężnymi o ograniczonej możliwości dysponowania
w wysokości 1,2 mln USD (w 2022 r. – 1,1 mln USD), stanowiącymi składnik aktywów
obrotowych,
o 0,6 mln USD dotyczy działalności na terenie Rumunii (w 2022 r. – 0,5 mln USD),
o 5,3 mln USD dotyczy działalności na terenie Tunezji (w 2022 r. – 3,8 mln USD);
• Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w wysokości 0,8 mln USD (w 2022 r. – 1,9 mln USD);
• Część krótkoterminową zobowiązań z tytułu leasingu w wysokości 0,1 mln USD (w 2022 r. – 0,3 mln USD).
AKTYWA TRWAŁE
Stan rzeczowych aktywów trwałych uległ zmniejszeniu do poziomu 56,0 mln USD (w 2022 r. – 62,3 mln USD)
Głównie w wyniku ujęcia odpisów umorzeniowych w wysokości 4,3 mln USD, aktualizacji wyceny aktywów z tytułu
likwidacji aktywów na poziomie 0,6 mln USD oraz ujęcia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów
Moftinu w wysokości 7,0 mln USD w następstwie naturalnego sczerpania się tego złoża. Zmniejszenie stanu
rzeczowych aktywów trwałych zostało częściowo skompensowane zwiększeniami w wysokości 5,5 mln USD.
Stan aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów pozostał bez zmian na poziomie 10,7 mln USD (w 2022 r. –
10,5 mln USD).
13
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH – ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.
ŚRODKI PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Środki pieniężne z działalności operacyjnej stanowią kluczowy wskaźnik służący do pomiaru zdolności Grupy
do generowania środków pieniężnych z działalności operacyjnej na finansowanie przyszłych działań w zakresie
poszukiwania i zagospodarowywania złóż. Poniższa tabela prezentuje uzgodnienie pomiędzy środkami pieniężnymi
z działalności operacyjnej a przepływami środków pieniężnych z działalności operacyjnej:
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
1 875
7 387
Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego
66
4 052
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
1 941
11 439
Środki pieniężne z działalności operacyjnej na akcję
0,02
0,10
Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane w Tunezji wyniosły 7,9 mln USD (w 2022 r. – 8,0 mln USD).
Środki pieniężne wykorzystane w działalności operacyjnej w Rumunii wyniosły 1,3 mln USD (w 2022 r. – środki
pieniężne uzyskane z działalności operacyjnej na poziomie 9,1 mln USD). Środki pieniężne wykorzystane
w Segmencie Korporacyjnym wyniosły 4,7 mln USD (w 2022 r. – 5,6 mln USD), a tym samym środki pieniężne netto
ogółem z działalności operacyjnej ukształtowały się na poziomie 1,9 mln USD (w 2022 r. – 11,4 mln USD).
WYDOBYCIE
Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
Tunezja
Rumunia
Grupa
%
Ropa naftowa (bbl/d) 458 - 458 71%
Gaz ziemny (Mcf/d) 484 617 1 101 29%
Kondensat (bbl/d) - - -
Ogółem (boe/d) 539 103 642 100%
Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Ropa naftowa (bbl/d) 447 - 447 50%
Gaz ziemny (Mcf/d) 384 2 263 2 647 50%
Kondensat (bbl/d) - 1 1 -
Ogółem (boe/d) 511 379 889 100%
W 2023 r. średnie dzienne wydobycie zmalało o 247 boe, tj. 28%, do poziomu 642 boe/d (w 2022 r. – 889 boe/d)
głównie w następstwie naturalnego sczerpywania się złóż oraz konieczności wstrzymania eksploatacji odwiertów
na polu Moftinu. Średnie dzienne wydobycie w Rumunii spadło o 276 boe (73%) do poziomu 103 boe/d (w 2022 r.
– 379 boe/d), natomiast w Tunezji wzrosło o 28 boe (5%) do poziomu 539 boe/d. Wzrost odnotwany w Tunezji był
możliwy dzięki realizacji programu utrzymania ruchu urządzeń wiertniczych oraz pracom rekonstrukcyjnym
prowadzonym na polu Chouech Es Saida w celu dalszej optymalizacji wydobycia.
14
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ROPY NAFTOWEJ I GAZU
(w tys. USD)
Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
Tunezja
Rumunia
Grupa
%
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej 13 313 - 13 313 74%
Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego 1 879 2 683 4 562 26%
Przychody ze sprzedaży kondensatu - - - -
Przychody ogółem 15 192 2 683 17 875 100%
Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej 15 854 - 15 854 31%
Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego 1 576 31 793 33 369 68%
Przychody ze sprzedaży kondensatu - 57 57 1%
Przychody ogółem 17 430 31 850 49 280 100%
ŚREDNIA UZYSKIWANA CENA SPRZEDAŻY
Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
Tunezja
Rumunia
Grupa
Ropa naftowa (USD/bbl) 79,85 - 79,85
Gaz ziemny (USD/Mcf) 10,65 13,05 11,94
Kondensat (USD/bbl) - - -
Średnia cena sprzedaży (USD/boe) 77,45 78,30 77,58
Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Ropa naftowa (USD/bbl) 94,39 - 94,39
Gaz ziemny (USD/Mcf) 11,24 38,48 34,52
Kondensat (USD/bbl) - 81,33 81,33
Średnia cena sprzedaży (USD/boe) 91,10 230,15 149,45
W 2023 r. przychody ze sprzedaży spadły do poziomu 17,9 mln USD (w 2022 r. – 49,3 mln USD), do czego
przyczynił się przede wszystkim spadek średniej uzyskiwanej przez Grupę ceny sprzedaży węglowodorów
do poziomu 77,58 USD/boe (w 2022 r. – 149,45 USD/boe) i spadek wydobycia w Rumunii.
Zgodnie z warunkami Umowy Koncesji Sabria Grupa jest zobowiązana do sprzedaży 20% rocznego wydobycia
ropy naftowej w ramach koncesji Sabria na rynku lokalnym, po cenie o około 10% niższej w stosunku do ceny
uzyskiwanej z pozostałej sprzedaży ropy naftowej. Pozostała część wydobytej ropy naftowej stanowi pulę
przeznaczoną do sprzedaży na rynek międzynarodowy w drodze regularnych dostaw. W 2023 r. Grupa zrealizowała
dwie takie dostawy (w 2022 r. – trzy dostawy).
15
OPŁATY KONCESYJNE (ANG. ROYALTIES)
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Tunezja
1 929
2 182
Rumunia
125
1 132
Ogółem
2 054
3 314
Ogółem (USD/boe)
8,91
9,38
Stawka opłat koncesyjnych z tytułu wydobycia ropy w Tunezji (%
przychodów ze sprzedaży ropy)
12,7%
12,9%
Stawka opłat koncesyjnych z tytułu wydobycia gazu w Rumunii (%
przychodów ze sprzedaży gazu)
4,7%
3,6%
Ogółem (jako % przychodów ze sprzedaży)
11,5%
6,7%
Wysokość opłat koncesyjnych spadła do 2,1 mln USD (w 2022 r. – 3,3 mln USD), natomiast średnia stawka tych
opłat wzrosła do 11,5% (w 2022 r. – 6,7%).
Wysokość opłat koncesyjnych w Rumunii jest obliczana na podstawie ceny referencyjnej ustalanej przez władze
rumuńskie, a nie ceny sprzedaży uzyskiwanej przez Grupę. W 2023 r. referencyjne ceny gazu pozostawały średnio
na poziomie o 40% wyższym od średniej uzyskiwanej przez Grupę ceny sprzedaży tego surowca. Stawki opłat
koncesyjnych w Rumunii są zmienne i zależą od wielkości wydobycia w danym kwartale. Dla gazu ziemnego
wynoszą one między 3,5 a 13,0%.
Wysokość opłat koncesyjnych w Tunezji jest ustalana indywidualnie na podstawie zawartych umów koncesyjnych.
Dla koncesji Sabria stawki opłat koncesyjnych uzależnione są od wysokości wskaźnika – obliczanego jako stosunek
skumulowanych przychodów ze sprzedaży, pomniejszonych o podatki, do skumulowanych nakładów
inwestycyjnych poniesionych na terenie koncesji – zwanego współczynnikiem R. Wraz ze wzrostem współczynnika
R wzrasta również stawka opłat koncesyjnych, do maksymalnej wysokości 15%. W 2023 r. stawka opłat
koncesyjnych dla złoża Sabria pozostała na niezmienionym poziomie 10% dla ropy naftowej i 8% dla gazu
ziemnego. W ramach koncesji Chouech Es Saida stawka opłat koncesyjnych jest ustalona na stałym poziomie,
wynoszącym 15% zarówno dla ropy naftowej, jak i dla gazu ziemnego.
KOSZTY WYDOBYCIA
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Tunezja
5 349
4 851
Rumunia
2 633
5 591
Kanada
31
49
Grupa
8
013
10 491
Koszty wydobycia w Tunezji (USD/boe)
27,27
25,35
Koszty wydobycia w Rumunii (USD/boe)
76,84
40,40
Koszty wydobycia ogółem (USD/boe)
34,78
31,82
W trakcie roku koszty wydobycia w Grupie zmniejszyły się o 2,5 mln USD, tj. 24%, do 8,0 mln USD (w 2022 r. –
10,5 mln USD), co w przeliczeniu na boe oznacza wzrost o 2,96 USD, tj. 1%, do poziomu 34,78 USD/boe
(w 2022 r. – 31,82 USD/boe).
Łączne koszty wydobycia poniesione w Tunezji zwiększyły się rok do roku o 0,4 mln USD do poziomu 5,3 mln USD
(w 2022 r. – 4,9 mln USD), co w połączeniu z nieznacznym wzrostem wolumenu wydobycia i dużą presją
inflacyjną przełożyło się na wzrost kosztów wydobycia w przeliczeniu na boe do poziomu 27,27 USD/boe
(w 2022 r. – 25,35 USD/boe).
Łączne koszty wydobycia poniesione w Rumunii zmniejszyły się do poziomu 2,6 mln USD (w 2022 r. – 5,6 mln USD),
co w połączeniu z postępującym spadkiem wydobycia w wyniku sczerpywania się eksploatowanych złóż oraz
skutkami inflacji w tym kraju przełożyło się na wzrost kosztów wydobycia w przeliczeniu na boe do poziomu
76,84 USD/boe (w 2022 r. – 40,40 USD/boe).
Koszty wydobycia w Kanadzie dotyczą aktywów w Sturgeon Lake, które nie są eksploatowane i generują jedynie
minimalne koszty operacyjne związane z ich utrzymaniem.
16
OPERACYJNA WARTOŚĆ RETROAKTYWNA NETTO (ANG. OPERATING NETBACK)
Serinus traktuje operacyjną wartość retroaktywną netto jako kluczowy wskaźnik efektywności dający obraz
rentowności Serinus w kontekście panujących warunków rynkowych oraz będący narzędziem analizy
porównawczej efektywności operacyjnej Spółki w poszczególnych okresach. Operacyjna wartość retroaktywna
netto składa się z przychodów z tytułu sprzedaży ropy naftowej i gazu ziemnego, pomniejszonych o bezpośrednie
koszty wydobycia i opłaty koncesyjne. Wartość retroaktywna netto nie jest standardowym wskaźnikiem
przewidzianym w MSSF, w związku z czym może nie być wprost porównywalna ze wskaźnikami stosowanymi przez
inne podmioty.
Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(USD/boe)
Tunezja
Rumunia
Grupa
Wielkość sprzedaży (boe/d) 537 94 631
Średnia uzyskiwana cena sprzedaży 77,45 78,30 77,58
Opłaty koncesyjne (9,83) (3,65) (8,91)
Koszty wydobycia (27,27) (76,84) (34,78)
Operacyjna wartość retroaktywna netto 40,35 (2,19) 33,89
Rok
zakończony 31 grudnia 2022 r.
(USD/boe)
Tunezja
Rumunia
Grupa
Wielkość sprzedaży (boe/d) 524 378 903
Średnia uzyskiwana cena sprzedaży 91,10 230,15 149,46
Opłaty koncesyjne (11,41) (8,18) (10,05)
Koszty wydobycia (25,35) (40,40) (31,82)
Operacyjna wartość retroaktywna netto 54,34 181,57 107,59
Operacyjna wartość retroaktywna netto Grupy spadła do poziomu 33,89 USD/boe (w 2022 r. – 107,59 USD/boe)
ze względu na niższe uzyskane ceny sprzedaży węglowodorów oraz wyższe jednostkowe koszty wydobycia.
Grupa wypracowała zysk brutto ze sprzedaży na poziomie 2,5 mln USD (w 2022 r. – 12,9 mln USD). Za spadek
tego wyniku odpowiadało w dużej mierze znaczne zmniejszenie osiąganej przez Grupę wartości retroaktywnej
netto.
WYNIK OPERACYJNY PRZED ODLICZENIEM ODSETEK, PODATKÓW I AMORTYZACJI (EBITDA)
Wynik EBITDA stanowi dla Serinus kluczowy wskaźnik efektywności, będący dla kierownictwa Spółki miernikiem
jej rentowności gotówkowej. Wynik ten liczony jest jako wynik finansowy netto, powiększony o kwotę należnych
odsetek i podatków oraz odpisów umorzeniowych i amortyzacyjnych. EBITDA nie jest standardowym wskaźnikiem
przewidzianym w MSSF, w związku z czym może nie być wprost porównywalna ze wskaźnikami stosowanymi przez
inne podmioty. W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. wynik EBITDA Grupy spadł do poziomu 2,1 mln USD
(w 2022 r. – 12,7 mln USD).
PODATEK OD ZYSKÓW NADZWYCZAJNYCH
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Podatek od zysków nadzwyczajnych
783
16 014
Podatek od zysków nadzwyczajnych (USD/Mcf – z tytułu wydobycia gazu z
Rumunii)
3,47
19,38
Podatek od zysków nadzwyczajnych (USD/boe – z tytułu wydobycia gazu z
Rumunii)
22,84
116,30
W 2023 r. obciążenie Grupy z tytułu podatku od zysków nadzwyczajnych w Rumunii wyniosło 0,8 mln USD
(w 2022 r. – 16,0 mln USD). Oznacza to istotny spadek, tj. o 15,2 mln USD. Wynikał on bezpośrednio z niższych
średnich uzyskiwanych cen sprzedaży gazu ziemnego (spadek z 38,48 USD/Mcf w 2022 r. do 13,05 USD/Mcf
w 2023 r.).
W Rumunii działalność Grupy podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków nadzwyczajnych z tytułu wydobycia
gazu ziemnego, który nakładany jest na dodatkowe przychody w przypadku, gdy cena gazu przekroczy poziom
47,53 RON/Mwh. Stawka opodatkowania dodatkowych przychodów ze sprzedaży wynosi 60% w przypadku
sprzedaży gazu po cenie w przedziale od 47,53 RON/Mwh do 85,00 RON/Mwh oraz 80% w przypadku sprzedaży
gazu po cenie powyżej 85,00 RON/Mwh. Koszty podlegające odliczeniu przy obliczaniu kwoty podatku od zysków
nadzwyczajnych obejmują opłaty koncesyjne oraz nakłady inwestycyjne do 30% wysokości dodatkowych
przychodów ze sprzedaży gazu po cenie poniżej 85,00 RON/Mwh.
17
ODPISY UMORZENIOWE I AMORTYZACJA
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Tunezja
3 582
2 783
Rumunia
866
3 623
Segment korporacyjny
124
158
Ogółem
4 572
6 564
Tunezja (USD/boe)
18,26
14,54
Rumunia (USD/boe)
25,27
26,19
Ogółem (USD/boe)
19,84
19,91
Wysokość odpisów umorzeniowych i amortyzacji zmniejszyła się o 2,0 mln USD, tj. 30%, do poziomu 4,6 mln USD
(w 2022 r. – 6,6 mln USD), co w przeliczeniu na boe oznacza spadek o 0,07 USD/boe, do poziomu 19,84 USD/boe
(w 2022 r. – 19,91 USD/boe). Zmniejszenie łącznej kwoty odpisów umorzeniowych i amortyzacji wynikało
ze zmniejszenia bazy aktywów Grupy podlegających amortyzacji oraz spadku wydobycia w Rumunii.
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Koszty ogólnego zarządu
4 928
5 300
Koszty ogólnego zarządu (USD/boe)
21,39
16,07
W trakcie roku koszty ogólnego zarządu w Grupie spadły o 0,4 mln USD, tj. 8%, do poziomu 4,9 mln USD
(w 2022 r. – 5,3 mln USD) pomimo dużej presji inflacyjnej. Koszty ogólnego zarządu w przeliczeniu na baryłkę
ekwiwalentu ropy naftowej wzrosły o 5,3 USD/boe do kwoty 21,39 USD/boe (w 2022 r. – 16,07 USD/boe)
ze względu na niższy poziom wydobycia.
PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI WŁASNYCH
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Płatności w formie akcji własnych
3
70
Płatności w formie akcji własnych (USD/boe)
0,01
0,20
Płatności w formie akcji własnych zmalały do 3 tys. USD (w 2022 r. – 0,1 mln USD), co wynikało z mniejszej liczby
opcji na akcje przyznanych w ciągu roku.
KOSZTY FINANSOWE NETTO
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD)
2023
2022
Odsetki od leasingu
76
33
Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji
1 801
1 143
Różnice kursowe i inne
46
461
1 923
1 637
Koszty finansowe netto za 2023 r. wzrosły do 1,9 mln USD (w 2022 r. – 1,6 mln USD) głównie za sprawą
zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu likwidacji aktywów (wzrost o 0,7 mln USD).
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej aktywów pod kątem występowania
przesłanek ewentualnej utraty wartości lub przesłanek do rozwiązania ujętych odpisów aktualizujących.
Dla aktywów wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie zidentyfikowano żadnych
przesłanek utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów aktualizujących. Pomimo złożenia przez Grupę
wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech, wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza podtrzymać
złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano
żadnych informacji, które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu.
W związku z tym Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego
odpisu aktualizującego wartość tego składnika aktywów. W przypadku pola Moftinu Grupa stwierdziła
występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła odpis aktualizujący w wysokości 7,0 mln USD.
18
Najistotniejszymi takimi przesłankami w 2023 r. były niskie ceny gazu utrzymujące się przez cały ten okres,
naturalne sczerpywanie się złoża gazu Moftinu, zgodne z charakterystyką płytko zalegających złóż gazu tego
rodzaju, oraz obciążenia podatkowe wynikające z obowiązujących w Rumunii przepisów.
OPODATKOWANIE
W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. obciążenie podatkowe z tytułu podatku dochodowego wyniosło
1,7 mln USD (na 31 grudnia 2022 r. – 3,1 mln USD). Zmiana obciążenia podatkowego z tytułu podatku
dochodowego wynika ze zwiększenia w ciągu roku podstawy opodatkowania w Tunezji.
PODATEK SOLIDARNOŚCIOWY
W dniu 29 grudnia 2022 r. rząd Rumunii opublikował Rozporządzenie nadzwyczajne nr 186/2022 w sprawie
wdrożenia szczegółowych działań w celu wykonania Rozporządzenia Rady (UE) nr 2022/1854 w sprawie
interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w zakresie wprowadzenia składki solidarnościowej od przedsiębiorstw
i prowadzących działalność w sektorze ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla i rafinacji. Zgodnie z przepisami
przyjętego rozporządzenia nadzwyczajnego ta dodatkowa danina będzie naliczana według stawki wynoszącej 60%
kwoty rocznego zysku przedsiębiorstwa powyżej 20% jego średniego zysku za lata obrotowe 2018–2021 i będzie
mieć zastosowanie do zysku za lata obrotowe 2022 i 2023.
Grupa jest przekonana, że podatek solidarnościowy nie powinien mieć do niej zastosowania, i uzyskała ekspertyzę
prawną na poparcie swojego stanowiska, a ponadto zamierza zakwestionować legalność nowo wprowadzonego
obciążenia publicznoprawnego. W wypadku uznania podatku za 2022 r, szacowane obciążenie wyniosłoby
ok. 741 000 USD. W 2023 r. podatek solidarnościowy nie miałby zastosowania, ponieważ Grupa odnotowała
w Rumunii stratę za ten rok. Zgodnie z osądem Grupy nie podlega ona jednak opodatkowaniu z tytułu podatku
solidarnościowego, w związku z czym w sprawozdaniu finansowym nie zawiązała żadnej rezerwy na tę okoliczność.
Grupa złożyła pismo do kancelarii premiera, w którym kwestionuje zasadność i legalność podatku
solidarnościowego.
RÓŻNICE KURSOWE
Zyski lub straty z tytułu różnic kursowych wynikają z przeliczenia na walutę sprawozdawczą Grupy (USD) jednostek
posługujących się inną walutą funkcjonalną. Walutą funkcjonalną Serinus Tunisia pozostał dolar amerykański.
Kierownictwo nie przewiduje żadnych okoliczności, które mogłyby skutkować zmianą waluty funkcjonalnej
tej jednostki w dającej się przewidzieć przyszłości. Do dnia 31 grudnia 2022 r. walutą funkcjonalną Serinus Romania
był lej rumuński (RON). W 2023 r. kierownictwo Spółki podjęło decyzję o zmianie waluty funkcjonalnej rumuńskiej
jednostki biznesowej Grupy z RON na USD ze względu na nowe okoliczności oraz zmianę otoczenia
gospodarczego w Rumunii. Przy podejmowaniu decyzji uwzględniono wszystkie wskaźniki główne i dodatkowe
służące ustaleniu waluty funkcjonalnej zgodnie z MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych.
W szczególności kierownictwo wzięło pod uwagę wskaźniki dotyczące przepływów pieniężnych Serinus Romania,
a także cen sprzedaży i rynków zbytu, kosztów, finansowania, stopnia autonomii, a także transakcji i umów
wewnątrzgrupowych.
W 2022 r., kiedy walutą funkcjonalną rumuńskiej jednostki biznesowej był RON, kurs wymiany RON/USD wahał się
między 0,229 a 0,217 (tj. o ok. 5%). W wyniku przeliczenia pozycji bilansu według kursu notowanego na koniec
2022 r. ujęto stratę z tytułu różnic kursowych w wysokości 2,0 mln USD, odniesioną w inne całkowite dochody
i ujętą w kapitale własnym za 2022 r. Po zmianie waluty funkcjonalnej na USD, która nastąpiła w 2023 r., korekty
z tytułu różnic kursowych za poprzednie okresy ujęto w kapitale własnym, a przeliczone na USD wartości aktywów
niepieniężnych na koniec 2022 r. stały się podstawą ich ujęcia w okresie wprowadzenia zmiany i w kolejnych
okresach.
KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Rada Dyrektorów przeprowadziła analizę sytuacji Grupy pod kątem jej zdolności do kontynuowania działalności
i na tej podstawie jest przekonana, że Grupa dysponuje wystarczającymi zasobami do prowadzenia działalności
operacyjnej i regulowania swoich zobowiązań w zwykłym toku działalności przez okres co najmniej 12 miesięcy
od daty sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na tej podstawie Rada
Dyrektorów uznaje za właściwe sporządzenie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przy
założeniu kontynuacji działalności.
Vlad Ryabov, Dyrektor Finansowy
15 marca 2024 r.
19
OMÓWIENIE SYTUACJI OPERACYJNEJ
RUMUNIA
• Blok Satu Mare – koncesja lądowa o powierzchni 2 950 km
2
• Blok ten zlokalizowany jest w obrębie Basenu Karpackiego (Kotliny Panońskiej), wzdłuż tego samego
trendu, w którym przebiegają odkryte i eksploatowane obecnie złoża ropy naftowej i gazu ziemnego oraz
w pobliżu istniejącej infrastruktury.
• Na obszarze koncesji znajduje się wiele różnych obiektów złożowych ułożonych wzdłuż tego samego
trendu, z których jest lub było prowadzone wydobycie. Zalicza się do nich płytko zalegające pułapki
gazowe o charakterystycznym zapisie amplitudowym na sejsmice 3D, konwencjonalne złoża ropy
w piaskowcach kwarcowych oraz skały zbiornikowe o spękanym podłożu zawierające zarówno ropę,
jak i gaz.
• Serinus prowadzi na tym terenie działalność w ramach 100% udziału operacyjnego w prawie użytkowania
górniczego (ang. working interest) posiadanego poprzez spółkę zależną Serinus Energy Romania S.A.
Grupa wypełniła wszystkie zobowiązania do wykonania prac w ramach czwartego etapu poszukiwań
zgodnie z Umową Koncesji Satu Mare. W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu
poszukiwawczego na cztery lata. Okres ten został podzielony na dwa etapy. Pierwszy jest obowiązkowy
i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego zakres wchodzi ponowne
przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie nowych profili
sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma charakter
opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres wchodzi
wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono w warunkach
przedłużenia.
KONCESJA SATU MARE – HISTORIA
• W 2008 r. spółka Serinus zawarła w odniesieniu do koncesji Satu Mare porozumienie typu „farm-in”
i uzyskała 60-procentowy udział operacyjny w prawie użytkowania górniczego, finansując 100%
obowiązkowego zakresu prac poszukiwawczych Etapu 1 i 2.
• Grupie przysługuje obecnie 100-procentowy udział operacyjny w koncesji, ponieważ jej dotychczasowy
partner nie wywiązał się z ciążących na nim zobowiązań wynikających z zawartej Umowy Operacyjnej
(ang. Joint Operating Agreement). Grupa złożyła wniosek o arbitraż w Sekretariacie Międzynarodowego
Trybunału Arbitrażowego Międzynarodowej Izby Handlowej (ICC), w którym ubiegała się o stwierdzenie
przez Trybunał, że Serinus jest w pełni uprawnionym właścicielem 40-procentowego udziału w koncesji
przypadającego na partnera Serinus, który dotychczas nie wywiązał się ze swoich zobowiązań umownych.
Grupa wniosła ponadto o wydanie postanowienia zobowiązującego byłego partnera do formalnego
przeniesienia na nią spornego udziału. W 2023 r. Serinus poinformował o otrzymaniu od ICC potwierdzenia
, że w następstwie niewywiązania się przez partnera Serinus ze zobowiązań wynikających z zawartej
umowy operacyjnej przypadający na partnera 40-procentowy udział w koncesji Satu Mare zostanie
przeniesiony na Serinus Romania, przy czym ICC zobowiązał partnera do podjęcia wszelkich niezbędnych
czynności w celu dokonania formalnego przeniesienia tego udziału na Serinus.
• Serinus zakończył wszystkie obowiązkowe prace w ramach etapu 1 i 2 obejmujące:
o Przeprowadzenie badań sejsmicznych 3D na łącznym obszarze 260 km
2
(80 km
2
Moftinu i 180 km
2
Santau).
o Wykonanie czterech odwiertów, w wyniku których odkryto złoże gazu Moftinu (odwierty Madaras-109,
Moftinu 1000, 1001 i 1002bis);
• Ukończenie etapu 2 prac poszukiwawczych pozwoliło Serinus na przystąpienie do etapu 3.
• Program etapu 3 obejmował następujące prace obowiązkowe:
o wykonanie dwóch odwiertów: jednego do głębokości 1 000 m i jednego do głębokości 1 600 m.
Serinus wykonał odwierty M-1007 (który zastąpił M-1001) oraz M-1003 (1 600 m).
o wykonanie dwóch odwiertów poszukiwawczych: jednego do głębokości 1 000 m i jednego
do głębokości 1 600 m zamiast realizacji programu badań sejsmicznych 3D obejmującego 120 km
2
(zmiana przedmiotu zobowiązania).
Wykonany w lutym 2021 r. odwiert M-1008 stanowił wypełnienie zobowiązania do wykonania
odwiertu poszukiwawczego o głębokości 1 000 m, a wykony w drugim półroczu 2021 r. odwiert
Sancrai stanowił wypełnienie zobowiązania do wykonania odwiertu poszukiwawczego
o głębokości 1 600 m.
20
• Grupa wypełniła wszystkie zobowiązania do wykonania prac w ramach trzeciego etapu poszukiwań
zgodnie z Umową Koncesji Satu Mare i w październiku 2021 r. otrzymała zezwolenie na przeprowadzenie
kolejnych prac rozpoznawczych na terenie koncesji w okresie dwóch lat do 27 października 2023 r. Grupa
podjęła następujące zobowiązania do wykonania prac w tym terminie:
o Etap 1: w okresie od 28 października 2021 r. do 27 października 2022 r. Grupa zobowiązana była do
ponownego przetworzenia danych sejsmicznych 2D obejmujących 160,9 km z obszaru Madaras,
czego koszt oszacowano na 100 000 USD.
o Etap 2: w okresie od 28 października 2022 r. do 27 października 2023 r. Grupa zobowiązana była do
ponownego przetworzenia danych sejsmicznych 2D obejmujących 30,1 km z obszaru Santau-
Nusfalau, czego koszt oszacowano na 50 000 USD.
• Etap 1 został ukończony w 2022 r., a Etap 2 na początku 2023 r.
• Obszar samego pola gazowego Moftinu wraz z przyległymi terenami został uznany za pole komercyjne.
• W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji
Satu Mare w Rumunii. W warunkach przedłużenia przewidziano dwa etapy prac. Pierwszy jest
obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego zakres wchodzi
ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie nowych
profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma
charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres
wchodzi wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono
w warunkach przedłużenia.
Po pomyślnym ukończeniu budowy zakładu przetwarzania gazu Moftinu rozpoczęcie wydobycia gazu ziemnego
ze złoża Moftinu nastąpiło w kwietniu 2019 r. Projekt Moftinu obejmuje zagospodarowanie płytkiego
(tj. zalegającego na głębokości 800–1 000 m), obejmującego kilka horyzontów złoża gazowego Moftinu.
Charakteryzuje się ono stosunkowo niskimi kosztami wierceń i udostępnienia zasobów, przy wysokiej początkowej
wydajności wydobycia. Na potrzeby sprzedaży wydobywanego surowca Spółka zbudowała również rurociąg
o długości 3 km łączący zakład przetwarzania gazu Moftinu z głównym rurociągiem Transgaz biegnącym
od obszaru Abramut do obszaru Satu Mare. Infrastruktura zbudowana przez Serinus na obszarze Satu Mare
stanowi istotny element lokalnej infrastruktury, co czyni z Grupy jednego z największych inwestorów w tym rejonie.
Projektowa dzienna przepustowość zakładu przetwarzania gazu Moftinu wynosi 15 MMcf/d, a surowiec jest
do niego doprowadzany za pomocą maksymalnie sześciu gazociągów górniczych. W 2023 r. wydobycie w Rumunii
prowadzono przede wszystkim z trzech odwiertów (M-1003, M-1004 i M-1007) i średnio wynosiło ono dziennie
0,6 MMcf (w 2022 r. – 2,3 MMcf/d). Grupa nadal typuje lokalizacje do wykonania kolejnych wierceń zarówno na
obszarze pola Moftinu, jak i w innych miejscach na terenie koncesji Satu Mare. Grupa jest przekonana, że w obrębie
koncesji znajdują inne płytko zalegające złoża gazu ziemnego o charakterystyce zbliżonej do charakterystyki złoża
Moftinu, których zagospodarowanie nie będzie wymagało znacznych nakładów finansowych.
TUNEZJA
Spółka obecnie posiada udziały w dwóch koncesjach na terytorium Tunezji, z których każda jest eksploatowana
(Sabria i Chouech Es Saida). Uzyskiwany dla nich poziom wydobycia podtrzymuje się, wykonując kolejne,
charakteryzujące się niskim ryzykiem i niskimi nakładami wiercenia eksploatacyjne. Istnieją jednak duże szans
na jego wzrost w perspektywie średnio- i długoterminowej. Grupie nie pozostały do wykonania żadne obowiązkowe
prace w ramach powyższych koncesji.
Koncesja
Udział operacyjny Serinus
Przybliżona powierzch
nia
brutto
(w akrach)
Data wygaśnięcia koncesji
Sabria 45% (ETAP 55%) 26 196 listopad 2028 r.
Chouech Es Saida 100% 42 526 grudzień 2027 r.
Ech Chouech 100% 35 139 Wygasła w czerwcu 2022 r.
Sanghar 100% 36 879 Rezygnacja w 2021 r.
Zinnia 100% 17 471 Rezygnacja w 2021 r.
Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa
zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Grupa
pozostaje jedynym podmiotem mającym realne możliwości działania w charakterze operatora koncesji
Ech Chouech. Przemawia za tym istniejąca infrastruktura Grupy na terenie pobliskiej koncesji Chouech Es Saida
oraz należące do Grupy jako byłego koncesjonariusza prawo pierwszeństwa do ponownego objęcia koncesji.
21
Sabria
• Na obszarze koncesji Sabria wydobyto dotychczas ponad 7,2 mln boe (brutto) surowca.
• Koncesja Sabria obejmuje duże złoże lekkiej ropy naftowej w utworach ordowiku, z którego wydobycie
prowadzone jest na stabilnym poziomie dzięki znacznej wielkości rezerw o wysokim wskaźniku
żywotności.
• Złoże zawiera 445 mln bbl zasobów geologicznych ropy (OIIP) (P50), przy czym dotychczas rozwiercono
je jedynie ośmioma otworami (łącznie wykonano 12 otworów, z uwzględnieniem rekonstrukcji
wcześniejszych). Złoże to składa się z dużej pułapki stratygraficznej obejmującej ciągły profil utworów:
Upper Hamra, Lower Hamra i El Atchane, które w całości nasycone są ropą.
• Montaż pompy do mechanicznej eksploatacji złoża w odwiercie Sabria W-1 będzie wymagać wykonania
otworu bocznego. Jego projekt został już opracowany, a ponadto trwa procedura przetargowa na zakup
niezbędnych elementów o najdłuższych terminach dostawy. W odniesieniu do innych odwiertów na tym
polu planowana jest intensyfikacja wydobycia za pomocą systemu mechanicznej eksploatacji złoża.
Chouech Es Saida
• Na obszarze koncesji Chouech Es Saida wydobyto dotychczas ponad 4,0 mln boe surowca ze złóż
triasowych formacji TAGI.
• Głębiej położone piaskowce sylurskie Acacus oraz osady stożku Tannezuft, które dotychczas pomyślnie
rozpoznano dwoma otworami, z których uzyskano przypływ węglowodorów, mają olbrzymi potencjał
w zakresie dalszego wzrostu wydobycia na tym obszarze.
• Sylurskie piaskowce Acacus, które są głównym poziomem roponośnym w obrębie bloku Chouech,
zaczynają odgrywać w południowej Tunezji ważną rolę jako nowe obszary złóż zawierających więcej
niż jedną fazę węglowodorów, tj. ropę, gaz i kondensat, z niemal 100-procentowym
prawdopodobieństwem sukcesu dla otworów poszukiwawczych.
• W 2023 r. Grupa kontynuowała prace nad optymalizacją wydajności pomp w odwiertach na polu Chouech
Es Saida, co skutkowało systematycznym zwiększeniem wydobycia.
22
REZERWY
1
REZERWY 1P I 2P NETTO GRUPY (WG CEN PROGNOZOWANYCH)
2023
2022
Ropa i
kondensat
Gaz
Boe
Ropa i
kondensat
Gaz
Boe
Zmiana
(Mbbl)
(MMcf)
(Mboe)
(Mbbl)
(MMcf)
(Mboe)
Tunezja
Rezerwy potwierdzone
(1P)
2 220
4 070
2 898
2 310
4 640
3 083
(6%)
Rezerwy
prawdopodobne 1 910
4 930
2 732
2 630
6 290
3 678
(26%)
Rezerwy potwierdzone
i prawdopodobne (2P)
4 130
9 000
5 630
4 940
10 930
6 762
(17%)
Rumunia
Rezerwy potwierdzone
(1P)
0,4
1 100
183
0,4
1 640
274
(33%)
Rezerwy
prawdopodobne 0,2
1 080
180
0,3
1 060
177
2%
Rezerwy potwierdzone
i prawdopodobne (2P)
0,6
2 180
363
0,7
2 700
451
(20%)
Grupa
Rezerwy potwierdzone
(1P)
2 220
5 170
3 081
2 310
6 280
3 357
(8%)
Rezerwy
prawdopodobne 1 910
6 010
2 912
2 630
7 350
3 855
(24%)
Rezerwy potwierdzone
i prawdopodobne (2P)
4 130
11 180
5 993
4 941
13 630
7 212
(17%)
Ujemna aktualizacja stanu rezerw Grupy jest związana z wielkością wydobycia w 2023 r. oraz zmniejszeniem stanu
rezerw w następstwie spadku cen surowców oraz przekwalifikowania części rezerw w Tunezji do zasobów
warunkowych. Ze względu na wygaśnięcie koncesji Ech Chouech w czerwcu 2022 r. rezerwy Grupy na dzień
31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. nie obejmują rezerw związanych z tą koncesją. Koncesja Ech Chouech
wygasła pomimo złożenia przez Grupę wniosku o jej przedłużenie. Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek
po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano żadnych informacji,
które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu. W związku z tym Grupa
uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego odpisu aktualizującego
wartość tego składnika aktywów. Zgodnie ze sporządzonym przez niezależnych ekspertów z firmy Gaffney Cline
sprawozdaniem z oceny zasobów za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. znajdujące się w obrębie koncesji
Ech Chouech rezerwy potwierdzone i prawdopodobne (2P) wynoszą 253 Mboe.
1
Źródło: Dane za rok 2023 i 2022 oparte są na audycie rezerw sporządzonym przez firmę Gaffney Cline & Associates Limited
odpowiednio na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.
23
WARTOŚĆ BIEŻĄCA NETTO PRZYSZŁYCH PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY NETTO, PO
OPODATKOWANIU (WG CEN PROGNOZOWANYCH)
2023
2022
Stopy dyskontowe
Wartość
bieżąca
przy
stopie
10%
(w mln USD)
0%
10%
15%
0%
10%
15%
Zmiana
Tunezja
Rezerwy potwierdzone
(1P)
24,5 11,3 7,5 52,6 30,3 23,5 (63%)
Rezerwy prawdopodobne 79,3 37,0 27,8 93,7 48,7 39,4 (24%)
Rezerwy potwierdzone i
prawdopodobne (2P)
103,8 48,3 35,3 146,3 79,0 62,9 (39%)
Rumunia
Rezerwy potwierdzone
(1P)
(7,8) (6,3) (5,8) 0,9 1,5 1,7 (520%)
Rezerwy prawdopodobne 4,5 3,8 3,5 5,5 4,9 4,6 (22%)
Rezerwy potwierdzone i
prawdopodobne (2P)
(3,3) (2,5) (2,3) 6,4 6,4 6,3 (139%)
Grupa
Rezerwy potwierdzone
(1P)
16,7 5,0 1,7 53,5 31,8 25,2 (84%)
Rezerwy prawdopodobne 83,8 40,8 31,3 99,2 53,6 43,9 (24%)
Rezerwy potwierdzone i
prawdopodobne (2P)
100,5 45,8 33,0 152,7 85,4 69,1 (46%)
ZASOBY WARUNKOWE
Zasoby warunkowe w Tunezji związane są z dwoma kolejnymi potencjalnymi odwiertami eksploatacyjnymi. Obecnie
warunkiem przeklasyfikowania tych zasobów do rezerw jest zobowiązanie się Grupy do realizacji programu
zagospodarowania złóż oraz opracowanie odpowiedniego planu takiego zagospodarowania.
Rumuńskie zasoby warunkowe obejmują zasoby w dwóch określonych warstwach gazonośnych piaskowców,
których wydobycie zakładane jest za pomocą dotychczas wykonanych odwiertów pod warunkiem ich uprzedniego
dodatkowego uzbrojenia lub przezbrojenia. Szczególną okolicznością, która umożliwiłaby przekwalifikowanie tych
zasobów do rezerw, jest decyzja Grupy o przezbrojeniu eksploatowanych odwiertów w celu udostępnienia zasobów
gazu ziemnego z tych piaskowców, co jest przewidywane po sczerpaniu eksploatowanych obecnie stref.
24
ZASOBY WARUNKOWE GRUPY BRUTTO, NIESKORYGOWANE O RYZYKO (WG CEN
PROGNOZOWANYCH)
2023
2022
Ropa i
konden-
sat
Gaz
Boe
Ropa i
konden-
sat
Gaz
Boe
Zmiana
(Mbbl) (MMcf) (Mboe) (Mbbl) (MMcf) (Mboe)
Tunezja
Zasoby warunkowe 1C 500 1 500 750 400 1 000 567 32%
Zasoby warunkowe 2C
1 600 4 300 2 316 1 000 2 900
1 483
56%
Zasoby warunkowe 3C
2 800 7 900 4 116 1 900
5 300
2 783 48%
Rumunia
Zasoby warunkowe 1C - 2 500 417 - 2 500 417 0%
Zasoby warunkowe 2C
- 4 300 717 - 4 300 717 0%
Zasoby warunkowe 3C
- 7 000 1 167 - 7 000 1 167 0%
Grupa
Zasoby warunkowe 1C 500 4 000 1 167 400 3 500 984 19%
Zasoby warunkowe 2C
1 600 8 600 3 033 1 000 7 200 2 200 38%
Zasoby warunkowe 3C
2 800 14 900 5 283 1 900 12 300 3 950 34%
PROGNOZY CEN WĘGLOWODORÓW
Poniższa tabela przedstawia prognozy cen węglowodorów przyjęte na potrzeby oceny rezerw i zasobów na 2023 r.
Brent
Gaz z koncesji
Sabria
Gaz z koncesji
Chouech
Gaz z koncesji
w Rumunii
Rok
(USD/bbl) (USD/Mcf) (USD/Mcf) (USD/Mcf)
2024
76,49 9,56 8,41 10,76
2025
73,29 9,16 8,06 11,50
2026
76,50 9,56 8,42 10,42
2027
2
80,00 10,00 8,80 11,00
2
Wzrost cen surowców na poziomie +2% rocznie w roku 2028 i kolejnych latach
25
KWESTIE ŚRODOWISKOWE, SPOŁECZNE I Z ZAKRESU ŁADU KORPORACYJNEGO
Serinus prowadzi działalność w zakresie poszukiwań, zagospodarowania i wydobycia złóż ropy naftowej i gazu
ziemnego, a strategicznym celem Grupy jest zagospodarowywanie i eksploatacja zasobów węglowodorów. O ile
tego rodzaju działalność gospodarcza pozwala dostarczyć energię i materiały niezbędne do realizacji wielu
procesów w codziennym życiu wielu ludzi, przyczynia się ona także do wielu wyzwań o charakterze
środowiskowym, które stoją przed nami obecnie i którym będziemy musieli stawić czoło także w przyszłości.
Zmiany klimatyczne są coraz istotniejszą kwestię, zarówno w skali całego świata, jak i dla naszej branży.
30% wydobywanych przez nas węglowodorów stanowi gaz ziemny, który uważamy za paliwo przejściowe,
umożliwiające rozwój w kierunku gospodarki niskoemisyjnej. Wydobywany przez nas gaz jest wykorzystywany
przede wszystkim do wytwarzania energii elektrycznej i jako taki wypiera węgiel z miksu energetycznego.
We wszystkich scenariuszach zakładających zerową emisję dwutlenku węgla netto zarówno ropa naftowa, jak i gaz
ziemny stanowią kluczowe źródła energii na najbliższe dziesięciolecia, w związku z czym naszą rolą w procesie
transformacji energetycznej jest prowadzenie działalności w sposób jak najbardziej ekologiczny i wydajny.
Chociaż przemysł wydobywczy stanowi jeden z filarów współczesnego stylu życia, jesteśmy świadomi szerokiego
zakresu odpowiedzialności spoczywającego na branży takiej jak nasza. Oprócz zobowiązań w zakresie
zarządzania zasobami środowiska i ich ochrony w krajach, w których prowadzimy działalność, ponosimy również
odpowiedzialność za dobrostan i bezpieczeństwo naszych pracowników i inwestorów, a także członków
społeczności lokalnych i innych interesariuszy, na których nasza działalność, prowadzona we współpracy
z lokalnymi władzami i kontrahentami, może mieć wpływ.
Pandemia COVID-19 stanowi wyraźne przypomnienie, że ryzykiem należy zarządzać w sposób dynamiczny,
pozwalający na dostosowywanie się do nowych zagrożeń. W reakcji na jej wybuch Grupa bezzwłocznie wdrożyła
rygorystyczne i skuteczne procedury mające na celu ochronę pracowników przed ryzykiem infekcji we wszystkich
biurach, jak i na wiertniach. Obejmowały one m.in. testy na obecność wirusa, opiekę medyczną i pomoc na miejscu
i odpowiednio dostosowany system pracy zmianowej, uwzględniający pracę naprzemienną w różne dni.
Bezpieczeństwo naszych pracowników i usługodawców pozostaje jednym z naszych najwyższych priorytetów.
Dlatego też długoterminowym celem Grupy jest wywieranie pozytywnego wpływu na otoczenie, w którym działamy,
poprzez należyte zarządzanie należącymi do nas aktywami oraz pracownikami i ich społecznościami. Kluczowym
elementem etosu Serinus jest dbałość o odpowiedzialny i zrównoważony rozwój przy jednoczesnym zachowaniu
najwyższych standardów operacyjnych i dyscypliny finansowej. Prowadzimy działalność w pełnej zgodności
ze wszystkimi właściwymi przepisami i spełniamy wszystkie wymogi w zakresie bezpieczeństwa i ochrony
środowiska, a także staramy się prowadzić działalność w sposób przyjazny dla środowiska. W Grupie funkcjonuje
Komitet ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego („Komitet ESG”), na czele
którego stoi Dyrektor Generalny. W pracach komitetu uczestniczą inni członkowie kluczowego personelu Serinus,
a nadzór nad nim sprawuje Rada Dyrektorów. Komitet analizuje regulaminy, zgodnie z którymi działamy, oraz
wskaźniki, które stosujemy do pomiaru wyników Grupy, a także ocenia przyjęte ramy sprawozdawczości w zakresie
ochrony środowiska i wynikające z nich zalecenia, takie jak zasady sprawozdawczości wydane przez Grupę
Zadaniową ds. Ujawniania Informacji Finansowych Związanych z Klimatem (ang. Taskforce on Climate-Related
Financial Disclosure – „TCFD”), w celu określenia najlepszego sposobu, w jaki Grupa może dostosować się
do zmieniających się wymogów informacyjnych.
Chociaż stosowanie się do wytycznych i zaleceń TCFD jest obecnie dobrowolne dla mniejszych firm, Serinus już
teraz wdraża i realizuje procesy w zakresie ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem i wytyczania strategii
rozwoju na potrzeby zarządzania związanymi z klimatem czynnikami ryzyka finansowego. Podejście to rozwijamy
w ramach przyjętej strategii ESG i stosujemy je przy realizacji strategii korporacyjnej, tworzeniu planów rozwoju,
alokacji kapitału, prowadzeniu działalności operacyjnej i określaniu kluczowych wskaźników wydajności dla kadry
zarządzającej.
Wyznaczone przez ONZ Cele Zrównoważonego Rozwoju, w szczególności Cel 13: Działania w dziedzinie klimatu,
stanowią częste kryterium przyjmowane na potrzeby sprawozdawczości środowiskowej przez firmy energetyczne.
Rada Dyrektorów Serinus, za pośrednictwem Komitetu ESG, będzie na bieżąco analizować możliwości
odpowiedniego uwzględnienia tych celów w naszych przyszłych sprawozdaniach ESG.
KWESTIE ŚRODOWISKOWE
Serinus posiada udziały w koncesjach na terytorium Rumunii i Tunezji. Zarówno portfel rumuński, jak i tunezyjski
obejmuje aktywa rozciągające się na rozległych obszarach, lecz o diametralnie różnych uwarunkowaniach
topograficznych. Obszar położonej w północno-zachodniej Rumunii koncesji Satu Mare zajmują przede wszystkim
tereny rolnicze o łącznej powierzchni 2,949 km
2
. Natomiast dwie koncesje tunezyjskie obejmują zarówno bezludne
tereny pustynne, jak i zaludnione tereny rolnicze w środkowych i południowych regionach kraju.
Celem Serinus jest prowadzenie działalności w różnych lokalnych warunkach środowiskowych w pełnej zgodności
z właściwymi przepisami prawa oraz zmniejszanie śladu węglowego Grupy poprzez minimalizację emisji i odpadów,
a także niwelowanie potencjalnego wpływu naszej działalności na środowisko.
26
RUMUNIA
W 2023 r. jednostka zależna Serinus Energy Romania mogła nadal poszczycić się bardzo dobrymi wynikami
w zakresie BHP. Wskaźnik częstotliwości wypadków przy pracy (na milion przepracowanych roboczogodzin),
ustalony na podstawie wszystkich odnotowanych urazów na terenie wszystkich wiertni i innych elementów
infrastruktury Serinus w Rumunii, wyniósł zero (w 2022 r. – również zero dla pracowników Serinus Romania),
a w styczniu 2024 r. zakład przetwarzania gazu Moftinu odnotował 1 750. kolejny dzień bezwypadkowego ruchu
instalacji. Od uruchomienia zakładu przetwarzania gazu Moftinu w 2019 r. nie odnotowano w nim żadnych wycieków
ani innych incydentów zagrażających środowisku. Serinus Energy Romania S.A. w pełni wywiązuje się
ze wszystkich swoich zobowiązań w zakresie ochrony środowiska wynikających z przepisów prawa.
Ponadto spółka pomyślnie przeszła doroczny audyt zgodności z posiadanymi certyfikatami ISO 14001:2015
(systemy zarządzania środowiskowego), ISO 9001:2015 (zarządzanie jakością) oraz ISO 45001:2018
(bezpieczeństwo i higiena pracy).
W 2023 r. zużycie energii elektrycznej z sieci w zakładzie przetwarzania gazu Moftinu wyniosło 315 MWh,
co stanowiło 0,45% rocznej produkcji energii wynoszącej 69 910 MWh. Dla porównania – w 2022 r. zakład zużył
317 MWh energii elektrycznej, co stanowiło 0,12% rocznej produkcji wynoszącej 267,582 MWh. Na terenie zakładu
przetwarzania gazu Moftinu zainstalowano dziewięć paneli słonecznych, które w 2023 r. wygenerowały 27,44 kWh
energii, zapobiegając tym samym emisji 9,007 kg CO
2
. Serinus Energy Romania kontynuuję ocenę możliwości
zwiększenia wykorzystania energii słonecznej na terenie swoich instalacji.
W 2023 r. w pochodniach spalono łącznie 6,367 MMcf niezagospodarowanego gazu z dwóch eksploatowanych
odwiertów. Liczba ta obejmuje także wolumen gazu zużyty przez dwa aparaty do kompresji głowicowej i odpowiada
8,85% rocznego wydobycia. W ujęciu miesięcznym w pochodniach spalano 0,53 MMcf gazu. W 2023 r. z dwóch
odwiertów usunięto łącznie 13 853 m
3
napływającej do nich wody złożowej, podczas gdy w 2022 r. z trzech
odwiertów usunięto 19 341 m
3
wody złożowej, a w 2021 r. z czterech odwiertów odprowadzono 3 292 m
3
wody
złożowej.
Badania emisji spalin z pochodni są przeprowadzane corocznie zgodnie z wymogami określonymi w odpowiednim
pozwoleniu środowiskowym. Ostatnie takie badania przeprowadzono we wrześniu 2023 r. Ich wyniki wykazały,
że średnia zawartość CO
2
w spalinach ogółem wynosiła 0,55%, tj. była poniżej progu porównawczego wynoszącego
3,8%.
We wrześniu 2023 r. akredytowana europejska organizacja zajmująca się monitorowaniem emisji oraz szczelności
rurociągów The Sniffers (www.the-sniffers.com) sporządziła raport z monitorowania emisji niezorganizowanych dla
zakładu przetwarzania gazu Moftinu. Raport powstał w oparciu o metodologię przyjętą w dokumencie „Method 21”
EPA-453/R-95-017 wydanym przez Agencję Ochrony Środowiska Stanów Zjednoczonych („US EPA”). Firma
Sniffers ma akredytację ISO 17025, udzieloną przez BELAC (belgijską jednostkę akredytującą) w dniu 17 grudnia
2017 r., w zakresie stosowania metodologii zgodnej z dokumentem „EPA 21 Protocol for equipment leak emission
estimates, 1995, EPA-453/R-95-017” (Procedura EPA 21 na potrzeby szacowania emisji wynikających
z nieszczelności infrastruktury). Wszystkie dane i obliczenia zostały opracowane za pomocą autorskiego
oprogramowania firmy The Sniffers o nazwie Sniffers Full Emission Management Platform „SFEMP”. Zmierzone
w częściach na milion wartości są przeliczane na emisje niezorganizowane (kg/rok). Obliczenia te są zgodne
z wytycznymi wydanego przez US EPA dokumentu pt. „Correlation factors for Petroleum Industry” (Współczynniki
korelacji dla przemysłu naftowego). W prezentowanej w nim metodzie stosuje się współczynniki przeliczeniowe
zależne od źródła emisji i mierzonej wartości. W ramach monitorowania emisji niezorganizowanych zrealizowano
zadanie polegające na wykryciu i naprawie nieszczelności. W jego toku zidentyfikowano łącznie 2 698
potencjalnych źródeł emisji, z czego 26 było niedostępnych (tj. nie można było zmierzyć poziomu ich ewentualnych
emisji ze względu na brak sprzętu, który pozwoliłby na bezpieczne dotarcie do nich; takie źródła przelicza się tak,
aby odzwierciedlały wartości dla wszystkich źródeł), a 2 618 były dostępne.
Spośród zidentyfikowanych łącznie 2 618 potencjalnych źródeł emisji wyłącznie 7, tj. 0,26%, było nieszczelnych.
Roczny poziom emisji niezorganizowanych z nich wyniósł 1,1 kg. Emisja z jednej z nieszczelności wynosiła
2,7 kg/rok, tj. była powyżej progu, którego przekroczenie wskazuje na konieczność naprawy (zgodnie z definicją
przyjętą przez US EPA dla nieszczelnych źródeł emisji wynosi on 10 000 części na milion). W raporcie
zamieszczono wniosek, że udana naprawa nieszczelności może pozwolić na zmniejszenie łącznych rocznych
emisji niezorganizowanych o 1,5 kg, tj. 88,85%. Nieszczelność została naprawiona.
27
TUNEZJA
W 2023 r. jednostka zależna Serinus Tunisia mogła nadal poszczycić się bardzo dobrymi wynikami w zakresie BHP.
Wskaźnik częstotliwości wypadków przy pracy (na milion przepracowanych roboczogodzin), ustalony na podstawie
wszystkich odnotowanych urazów na terenie wszystkich wiertni i innych elementów infrastruktury Serinus
w Rumunii, wyniósł zero (w 2022 r. – również zero dla pracowników Serinus Tunisia). Nie odnotowano żadnych
incydentów o charakterze środowiskowym na obszarze koncesji Sabria, a na obszarze koncesji Chouech Es Saida
odnotowano dwa drobne incydenty, których skutki zostały usunięte. Serinus Tunisia w pełni wywiązuje się
ze wszystkich swoich zobowiązań w zakresie ochrony środowiska wynikających z przepisów prawa.
Od 2014 r. Spółka prowadzi monitoring kwestii środowiskowych na wszystkich eksploatowanych przez nią polach
w Tunezji zgodnie z właściwymi przepisami prawa i innymi ciążącymi na Grupie wymogami w zakresie ochrony
środowiska. Roczne sprawozdanie środowiskowe Serinus Tunisia za 2023 r. został przedłożone Agence Nationale
de Protection de l'Environnement („ANPE”) w styczniu 2024 r.
W 2023 r. Centre Mediterraneen d'Analyses („CMA”) przeprowadziło coroczną ocenę środowiskową dla pól Sabria
i Chouech Es Saida, obejmującą ocenę emisji do atmosfery z pochodni na obu polach, ocenę jakości powietrza,
ocenę zanieczyszczenia wód gruntowych, ocenę wód złożowych, ocenę zasobów wody słodkiej, analizę próbek
gleby i ocenę emisji hałasu. Program monitorowania środowiska w odległych lokalizacjach, który został wdrożony
na wszystkich wiertniach, jest weryfikowany przez kierownictwo.
We wrześniu 2023 r. na terenie koncesji Sabria i na stanowisku Oum Chiah przeprowadzono analizę emisji
z pochodni oraz kontrolę jakości powietrza, w wyniku której stwierdzono, że Grupa przestrzegała maksymalnych
dopuszczalnych poziomów zanieczyszczeń wód gruntowych i gleby oraz wymogów w zakresie gospodarowania
odpadami stałymi. Przeprowadzona przez Grupę we własnym zakresie analiza zgodności emisji do powietrza
z wymogami w zakresie dopuszczalnych poziomów emisji wynikającymi z Rozporządzenia nr 2018-447 z 18 maja
2018 r. oraz Rozporządzenia nr 2010-2519 z 28 września 2010 r. wykazała zgodność z tymi wymogami
w odniesieniu do wszystkich substancji z wyjątkiem tlenku węgla (CO) emitowanego przez starsze elementy
infrastruktury. Po przeanalizowaniu możliwych do realizacji środków zaradczych Grupa wdrożyła krótko-
i średnioterminowy plan działania, obejmujący program konserwacji zapobiegawczej oraz remontów i modernizacji
problematycznych urządzeń, w celu ograniczenia szkodliwych emisji. Kontrola zanieczyszczenia wód gruntowych
przeprowadzana jest corocznie z wykorzystaniem istniejących na polu Sabria studni. Dotychczas nie stwierdzono
żadnych zanieczyszczeń tego rodzaju. W 2014 r. na obszarze koncesji Sabria wykonano pięć piezometrów
na potrzeby monitorowania poziomu zwierciadła wód gruntowych. Są one nadal wykorzystywane.
Woda złożowa napływająca do odwiertów ma polu Sabria jest odpowiednio utylizowana. Woda ta charakteryzuje
się wysokim zasoleniem (360 gramów/litr) i zawiera śladowe ilości metali ciężkich. Do 2015 r. woda złożowa
z odwiertów na polu Sabria była kierowana do uszczelnionych zbiorników retencyjno-odparowujących, skąd
w sposób naturalny odparowywała. Ze względu na niską wydajność tego procesu oraz konieczność nieustannego
dodawania kolejnych zbiorników w 2015 r. na obszarze koncesji wdrożono technologię automatycznego
odparowywania, co pozwoliło na szybsze i bardziej efektywne odparowywanie wody złożowej. W 2023 r. na polu
Sabria z odwiertów usunięto łącznie 37 581 m
3
wody złożowej (w 2022 r. – 49 129 m
3
), natomiast na polu
Chouech Es Saida z wykorzystaniem uszczelnionych zbiorników retencyjno-odparowujących odparowano łącznie
196 770 m
3
wydobytej wody złożowej (w 2022 r. – 225 283 m
3
). Grupa analizuje różne alternatywne rozwiązania
w zakresie przyjaznej dla środowiska utylizacji wód złożowych.
We wrześniu 2020 r. firma doradcza specjalizująca się w inżynierii środowiskowej First North African Consultancy
for the Environment („FNAC”, www.fnac-environment.com) przeprowadziła analizę działań w zakresie zarządzania
ochroną środowiska podejmowanych przez Serinus na polu Sabria w celu oceny przestrzegania przez Spółkę
obowiązujących w Tunezji przepisów dotyczących ochrony środowiska oraz zanieczyszczenia wód gruntowych
i gleby w pobliżu miejsc odprowadzania wód złożowych. W ramach przeprowadzonej analizy: zbadano i oceniono
raporty środowiskowe i techniczne oraz pozostałą dokumentacją dotyczącą zbiorników retencyjno-odparowujących;
przeanalizowano podjęte w przeszłości działania w zakresie utylizacji odpadów w wyrobiskach poeksploatacyjnych
związane z nimi raporty; zbadano tzw. czerwony i niebieski rejestr odpadów, zawierające informację, odpowiednio,
o odpadach niebezpiecznych i odpadach komunalnych; pobrano próbki wód gruntowych i gleby (w tym w postaci
rdzeni) z miejsc potencjalnie zagrożonych zanieczyszczeniem na obszarze koncesji Sabria; pobrano
i poddano analizie laboratoryjnej próbki wody z istniejących piezometrów i miejsc odprowadzania wód złożowych
oraz zrealizowano monitoring środowiskowy miejsc potencjalnie zagrożonych zanieczyszczeniem na obszarze
koncesji Sabria. W powyższych działaniach uczestniczyli przedstawiciele ANPE, a sporządzona na podstawie ich
wyników sprawozdania zostały przedłożone agencji. Przeprowadzone oceny, oparte na porównaniu z próbkami
kontrolnymi wód gruntowych i gleby, wykazały, że potencjalne czynniki zanieczyszczające były poniżej
maksymalnych dopuszczalnych poziomów wynikających z właściwych przepisów prawa obowiązujących w Tunezji.
Potwierdziło to skuteczność stosowanych metod odprowadzania i gromadzenia wydobytej wody złożowej
w zbiornikach retencyjno-odparowujących. Nie stwierdzono wycieku ani przelewania się gromadzonej wody do
gleby lub wód gruntowych. Po zakończeniu badania wskazane w sprawozdaniu z jego przebiegu zalecenia zostały
wdrożone i są nadal przestrzegane. Od sierpnia 2015 r. Grupa także prowadzi regularny monitoring emisji
do powietrza na terenie pól Sabria i Chouech.
We wszystkich miejscach na terytorium Tunezji, w których Serinus prowadzi działalność, wdrożono odpowiednie
procedury gospodarowania odpadami, w tym utylizacji różnego rodzaju odpadów przemysłowych
28
(np. akumulatorów z ogniwami suchymi, akumulatorów kwasowo-ołowiowych, pustych butli gazowych, filtrów oleju,
przepracowanego oleju, odpadów zanieczyszczonych, zużytych świetlówek), odpadów surowcowych
(np. powstałych w wyniku zużycia oleju napędowego), odpadów niebezpiecznych (np. ścieków, odpadów
medycznych), odpadów bytowych (np. odpadów spożywczych, plastikowych butelek, oleju kuchennego, papieru)
oraz odpadów biurowych (np. plastikowych butelek, papieru, wkładów do drukarek, baterii). Przykładowo,
w 2022 r. w biurze w Tunisie recyklingowi poddano 1 164 kg papieru i plastikowych butelek, a w 2023 r. ilość ta
spadła do 784 kg, co było efektem przeprowadzonych szkoleń i wzrostu świadomości w zakresie możliwości
wykorzystania surowców wtórnych. Zużycie energii elektrycznej w biurze w Tunisie w 2023 r. było o 110 337 kWh
wyższe niż w 2022 r. (93 920 kWh), co wynikało z obecności wykonawców zatrudnionych czasowo do prac
rekonstrukcyjnych i badań geologicznych na obszarze koncesji Sabria. Zużycie energii elektrycznej na obszarze tej
koncesji spadło natomiast o 12%, do 601 259 kWh (w 2022 r. – 679 902 kWh). Obszar koncesji Chouech nie jest
podłączony do sieci elektroenergetycznej, w związku z czym energia elektryczna na potrzeby zasilania pracujących
tam urządzeń wytwarzają generatory gazowe. Zużycie wody słodkiej na obszarze koncesji Sabria w 2023 r.
wyniosło 15 820 m
3
(w 2022 r. – 16 290 m
3
), a na obszarze koncesji Chouech – 26 498 m
3
(w 2022 r. – 41 440 m
3
).
Zużycie oleju napędowego we wszystkich lokalizacjach, w których Serinus prowadzi działalność operacyjną,
wyniosło 150 m
3
, co oznacza spadek o 2% w stosunku do 2022 r., w którym zużyto łącznie 153 m
3
, a także
w stosunku do 2019 r., kiedy to zużycie oleju napędowego było znacznie wyższe i wyniosło łącznie 305 m
3
.
Zmniejszenie zużycia oleju napędowego wynika przede wszystkim z większej świadomości w zakresie potrzeby
oszczędzania zasobów, przeprowadzonych szkoleń, działań optymalizacyjnych i bardziej efektywnego zarządzania
transportem.
KWESTIE SPOŁECZNE
Serinus dąży do zapewnienia zdrowia, bezpieczeństwa, ochrony i dobrostanu wszystkim swoim pracownikom
i współpracownikom, a także do umożliwienia swoim zespołom osiągania jak najlepszych wyników i przyczyniania
się do rozwoju gospodarczego i społecznego krajów, w których prowadzimy działalność. Spółka Serinus Energy
Romania uzyskała certyfikację ISO 45001:2018 w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy.
Bezpieczeństwo, ochrona i dobrostan wszystkich pracujących dla Grupy osób stanowi dla nas priorytet i determinuje
sposób prowadzenia przez nas działalności. Spółka wdrożyła plany działania na wypadek sytuacji awaryjnych
w odniesieniu do wszystkich realizowanych przedsięwzięć i posiadanych aktywów. Plany te są corocznie
weryfikowane pod kątem przydatności i w zależności od przetrzeb aktualizowane przez kierownictwo wyższego
szczebla. Pracownicy są z nimi zapoznawani i odbywają szkolenia przygotowujące ich do podjęcia przypisanych
im zadań w sytuacjach awaryjnych. Uzupełnieniem tych szkoleń są okresowe szkolenia przypominające. Rutynowo
przeprowadzane są ćwiczenia i próbne działania na wypadek sytuacji awaryjnej. W stosownych przypadkach Grupa
monitoruje sytuację w zakresie bezpieczeństwa na szczeblu lokalnym i dba o to, aby pracownicy byli świadomi
ewentualnych zagrożeń i podejmowane były działania w celu zapewnienia im ochrony, odpowiadające aktualnym
potrzebom. W Tunezji lokalny zespół ds. bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony i środowiska zapewnia skuteczne
wdrożenie procedur gotowości i reagowania w sytuacjach kryzysowych, a także regularnie aktualizuje plany
działania w sytuacjach kryzysowych. W Rumunii zarówno pracownicy centrali, jak i zespoły pracujące na terenie
zakładu przetwarzania gazu Moftinu przechodzą comiesięczne szkolenia dotyczące bezpieczeństwa i higieny
pracy, ochrony i środowiska, w ramach których poznają lokalne przepisy prawa oraz politykę firmy w tym zakresie.
Podejmujemy szereg działań mających na celu ciągłe doskonalenie obowiązującego w Grupie planu zarządzania
BHP, aby zapewnić realizację zobowiązań wynikających z polityki firmy. Przeprowadzane są regularne kontrole
oraz okresowe audyty w celu oceny i poprawy wyników w tym zakresie. Wdrażane przez nas procedury mają formę
standardów korporacyjnych, określających zasady oczekiwanego przez Serinus postępowania we wszystkich
obszarach działalności Grupy. Standardy te są udostępnianie wszystkim osobom w Grupie, a jej pracownicy
i współpracownicy dodatkowo przechodzą szkolenia w zakresie ich przestrzegania na poziomie krajowym
w zależności od aktualnych potrzeb. W 2023 r. w jednostce biznesowej Serinus w Tunezji przeprowadzono łącznie
47 ćwiczenia z zakresu bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony osób i mienia oraz ochrony środowiska,
w jednostce biznesowej w Rumunii – łącznie 240 szkoleń o tej samej tematyce. Przeprowadzane są regularne
audyty mające na celu weryfikację polityk i procedur z zakresu bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony osób
i mienia oraz ochrony środowiska. W 2023 r. w jednostce biznesowej Serinus w Tunezji przeprowadzono łącznie
24 takich wewnętrznych audytów (w 2022 r. – 25), a w jednostce biznesowej w Rumunii doroczny audyt na potrzeby
utrzymania certyfikacji ISO został przeprowadzony przez Lloyds Register.
Plany te są także ponownie przekazywane zespołom Serinus przed przystąpieniem przez nie do realizacji
jakichkolwiek większych prac. Oprócz udostępnienia pracownikom planów postepowania na wypadek sytuacji
awaryjnych przeprowadza się także okresowe szkolenia przypominające, obejmujące także regularne ćwiczenia
i próbne działania na wypadek sytuacji kryzysowej. W Rumunii od czasu rozpoczęcia wydobycia w 2019 r. nie
odnotowano żadnych wypadków przy pracy. Oznacza to, że na 31 grudnia 2023 r. liczba dni bezwypadkowego
ruchu instalacji Serinus w tym kraju wynosiła 1 712. Analogiczna statystyka dla infrastruktury Grupy w Tunezji
na 31 grudnia 2023 r. wynosiła 2 948 dni. W 2023 r. nie odnotowano żadnych zdarzeń skutkujących utratą czasu
pracy ani Tunezji, ani w Rumunii, co świadczy o skuteczności nieustannie podejmowanych przez Spółkę działań
na rzecz zapewnienia bezpiecznego środowiska pracy naszym pracownikom. Naszym celem jest dalsze
utrzymywanie dotychczasowego wysokiego poziomu bezpieczeństwa i wydajności.
29
W 2022 r. kluczową kwestią dla Grupy w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy było podejmowanie działań
w celu ochrony pracowników przed wirusem SARS-CoV-2. Obejmowały one dostosowanie zmianowego systemu
pracy oraz wprowadzenie pracy zdalnej zgodnie z lokalnymi wymogami wynikającymi z przepisów prawa,
aktualizację regulaminów pracy w celu zminimalizowania ryzyka zakażenia, zapewnienie odpowiedniego sprzętu
ochrony osobistej, regularną dezynfekcję obiektów i testowanie personelu, a także zapewnienie dostępu do opieki
medycznej w miejscu pracy. Mimo, że najpoważniejsze skutki pandemii COVID-19 w znacznym stopniu ustąpiły,
Grupa w dalszym ciągu na bieżąco monitoruje sytuację pod kątem oznak wystąpienia kolejnej fali zakażeń oraz
zachowuje gotowość do ponownego wprowadzenia środków, które wcześniej z powodzeniem stosowała w celu
ochrony swoich pracowników.
Na podstawie przyjętego Kodeksu Etycznego i innych właściwych regulacji wewnętrznych Spółka zobowiązana jest
do zapewnienia wszystkim pracownikom miejsca pracy wolnego od dyskryminacji, w którym mają oni możliwość
pełnej realizacji swojego potencjału wyłącznie w zależności od swoich kompetencji i osiągnięć. Serinus ceni sobie
różnorodność wśród pracowników i stara się budować sprzyjającą integracji kulturę miejsca pracy, przekładającą
się na zdolność Spółki jako pracodawcy do zatrudniania najwyższej klasy specjalistów i oferowania im
odpowiednich, odpowiadającymi ich ambicjom i oczekiwaniom możliwości rozwoju. Na czele zarówno rumuńskiej,
jak i tunezyjskiej jednostki biznesowej stoi osoba będąca obywatelem danego kraju, a ponadto w żadnej z tych
jednostek nie są obecnie zatrudnieni pracownicy zagraniczni. Naszą działalnością w Rumunii kieruje pani Alexandra
Damascan, a 30% naszych pracowników w tym kraju stanowią kobiety. W Tunezji udział kobiet w łącznej liczbie
pracowników miejscowej centrali Serinus wynosi 39%. Cenimy sobie różnorodność wśród pracowników,
a oferowanie im równych szans stanowi dla wartość samą w sobie. Ponadto we wszystkich jurysdykcjach, w których
prowadzimy działalność, staramy się zatrudniać kadry spośród lokalnych kandydatów, ponieważ ufamy, że ich
kompetencje odpowiadają jakości, jakiej oczekujemy od naszych zasobów ludzkich.
Przyjęta przez Serinus „Polityka w zakresie przeciwdziałania niewolnictwu i handlowi ludźmi” zobowiązuje Grupę
do etycznego i zgodnego z wartościami postępowania we wszystkich zawieranych przez nas transakcjach,
jak i relacjach biznesowych oraz do wdrażania i egzekwowania skutecznych systemów i mechanizmów kontroli
w celu niedopuszczenia, by w jakimkolwiek obszarze naszej własnej działalności ani w żadnym z naszych
łańcuchów dostaw nie było praktykowane współczesne niewolnictwo. Grupa podejmuje również środki mające
na celu zapewnienie transparentności w działalności Serinus, w tym także działaniach, jakie podejmujemy na rzecz
zapobiegania praktykowaniu współczesnego niewolnictwa w ramach naszych łańcuchów dostaw zgodnie
z ciążącymi na nas obowiązkami informacyjnymi wynikającymi z brytyjskiej Ustawy o zapobieganiu współczesnemu
niewolnictwu z 2015 r. (ang. Modern Slavery Act 2015). Od naszych współpracowników, dostawców i innych
kontrahentów oczekujemy przestrzegania w tym zakresie takich samych wysokich standardów, w związku z czym
w ramach udzielania zamówień zobowiązujemy zleceniobiorców do stosowania się do zakazów korzystania z pracy
przymusowej, pracy więźniów lub pracy osób będących ofiarami handlu ludźmi, bez względu na to, czy taka prac
byłaby wykonywana przez dzieci, czy osoby dorosłe, a także oczekujemy, że nasi dostawcy zobowiążą swoich
dostawców do takiego samego postępowania. Zapobieganie przypadkom niewolnictwa, ich wykrywanie i zgłaszanie
we wszystkich obszarach naszej działalności oraz na wszystkich etapach naszych łańcuchów dostaw jest
obowiązkiem wszystkich osób pracujących dla Grupy lub pod jej kierunkiem. Osoby te zachęca się, aby swoje
podejrzenia dotyczące ewentualnych przypadków niewolnictwa zgłaszały w trybie przewidzianym w przyjętej przez
Serinus „Polityce zgłaszania nieprawidłowości”.
Jednostka zależna Serinus Tunesia opracowała swój program działań z zakresu społecznej odpowiedzialności
biznesu we współpracy z lokalnymi społecznościami i interesariuszami, co pozwoliło wskazać te obszary, w których
działania Serinus mogą przynieść danym społecznościom i grupom interesariuszy wymierne korzyści. Szczególne
miejsce w tym programie zajmują działania na rzecz wsparcia opieki zdrowotnej oraz inicjatyw oświatowych
i kulturalnych na terenach, gdzie Serinus prowadzi działalność. Program funkcjonuje od 2013 r. Od tego czasu
w jego ramach Serinus przekazuje środki na zakup sprzętu medycznego dla szpitali, remonty sal lekcyjnych i innych
pomieszczeń szkolnych, zakup książki do bibliotek szkolnych, poprawę stanu przedszkoli oraz organizację
lokalnych wydarzeń kulturalnych. Spółka Serinus Tunisia uczestniczyła również w przedsięwzięciach realizowanych
wspólnie z władzami lokalnymi i regionalnymi oraz innymi przedsiębiorstwami z branży naftowej działającymi
na tym samych terenach. Jednym z nich jest Kébili CSR Consortium, z którym Serinus jest związany od 2015 r.
i które wspiera inicjatywy rozwojowe realizowane w terytorium gubernatorstwa Kébili we współpracy z władzami
regionalnymi, Ministerstwem Przemysłu, Energii i Kopalń, ETAP oraz koncernami naftowymi działającymi
w regionie. Od 2015 r. Kébili CSR Consortium wspiera programy edukacyjne, w tym działa na rzecz odbudowy
szkół oraz zapewnienia odpowiedniej infrastruktury oświatowej i wyposażenia placówek edukacyjnych, a także
angażuje się w inicjatywy z zakresu ochrony zdrowia, finansując zakupy sprzętu medycznego i remonty, oraz
w inne przedsięwzięcia społeczne. Część działań z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu realizowanych
w Kibili stanowią inicjatywy kulturalne, ze szczególnym uwzględnieniem starań na rzecz podtrzymywania przez
kobiety lokalnych tradycji rękodzielniczych, obejmujących m.in. utworzenie i wyposażenie centrum rękodzieła
dla kobiet w Kibili. W ramach przedsięwzięcia prowadzone są szkolenia nakierowane na rozwój zawodowy, a tym
samym wzmocnienie pozycji ekonomicznej kobiet w społeczeństwie.
Napięcia społeczne i niestabilna sytuacja polityczna w Tunezji, zwłaszcza w regionach południowych, w ciągu
ostatnich kilku lat wpłynęły na możliwość realizacji wielu spośród wspomnianych wyżej inicjatyw i programów
z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu. Działania te stanowiły jednak ważny element relacji
utrzymywanych przez Serinus z lokalnymi interesariuszami i Grupa zakłada, że wraz z ustabilizowaniem się sytuacji
możliwe będzie ich wznowienie na kolejne lata.
30
ŁAD KORPORACYJNY
Grupa rozumie znaczenie należytego ładu korporacyjnego, w związku z czym zarządzanie nią odbywa się pod
kierunkiem i nadzorem Rady Dyrektorów. Ponieważ Regulamin AIM wymaga do Serinus przestrzegania uznanego
kodeksu ładu korporacyjnego, Spółka przyjęła do stosowania Kodeks Ładu Korporacyjnego publikowany przez
Porozumienie Spółek Giełdowych (ang. Quoted Companies Alliance Corporate Governance Code; dalej „Kodeks”).
Sprawozdanie na temat przestrzegania jego zasad zamieszczone jest na stronach 37-41 niniejszego Raportu
Rocznego.
Serinus obecnie prowadzi działalność w Rumunii i Tunezji. W ostatnim opublikowanym przez organizację
Transparency International Indeksie Percepcji Korupcji („Indeks”) Rumunia zajmuje 63. miejsce spośród 180 krajów
uwzględnionych w zestawieniu za 2023 r. W tym samym rankingu Tunezja zajmuje 87. miejsce. Żaden z tych krajów
nie został uznany za kraj wysokiego ryzyka, w obu funkcjonują dobrze rozwinięte systemy prawne, a Rumunia
ponadto należy do Unii Europejskiej. Niemniej polityki, procedury i praktyki Grupy muszą pozostawać adekwatne
do potrzeb, na jakiej mają odpowiadać, w związku z czym muszą być poddawane regularnej weryfikacji
i ewentualnej aktualizacji. W Grupie funkcjonują systemy kontroli wewnętrznej, które służą zapewnieniu
przestrzegania przyjętych norm etycznego postępowania w relacjach biznesowych z innymi podmiotami.
Łapownictwo jest surowo wzbronione w całej Grupie, a zakaz ten obowiązuje zarówno naszych pracowników,
jak i inne osoby działające w naszym imieniu. Przyjęta w Serinus polityka przeciwdziałania łapownictwu i innym
formom korupcji ma na celu zapobieganie praktykom korupcyjnym i zapewnienie należytego funkcjonowania
mechanizmów wykrywania potencjalnych naruszeń, ich usuwania i wyciągania z nich wniosków. Obejmuje ona
sprawdzanie nowych dostawców, coroczne szkolenia dla wszystkich pracowników, odbieranie
od współpracowników oświadczeń o przestrzeganiu zasad w zakresie przeciwdziałania korupcji, odbieranie
oświadczeń o przestrzeganiu zasad w zakresie przyjmowania upominków i gościnności oraz kompleksową
procedurę zgłaszania nieprawidłowości.
31
OŚWIADCZENIE W SPRAWIE ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Grupa jest narażona na szereg potencjalnych czynników ryzyka i niepewności, które mogą mieć istotny wpływ
na długoterminowe wyniki Grupy i mogą spowodować, że jej rzeczywiste wyniki będą istotnie odbiegać
od oczekiwanych. Zarządzanie ryzykiem leży w gestii Rady Dyrektorów, a Grupa opracowała szereg mechanizmów
i procedur kontroli wewnętrznej służących zarządzaniu ryzykiem. Poniższy wykaz przedstawia główne czynniki
ryzyka i niepewności, na które narażona jest Grupa, oraz opis sposobu zarządzania nimi.
RYZYKO POLITYCZNE I REGULACYJNE
Prowadzenie działalność na terenie wielu jurysdykcji wiąże się z ryzykiem wynikającym z sytuacji politycznej,
otoczenia regulacyjnego i uwarunkowań społecznych oraz ryzykiem niepokojów społecznych, przemocy politycznej,
korupcji, wywłaszczenia, zmian w przepisach podatkowych lub naruszenia przepisów prawa. Obecnie Grupa
podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:
• Grupa w sposób aktywny monitoruje rozwój sytuacji politycznej i utrzymuje relacje z organami władzy
państwowej, organami administracyjnymi, organizacjami branżowymi oraz innymi interesariuszami.
• Członkom kierownictwa wykonawczego Serinus przekazywane są cotygodniowe raporty w przedmiocie
oceny warunków bezpieczeństwa, istniejących niepokojów społecznych i rozwoju sytuacji politycznej
w celu umożliwienia podjęcia ewentualnej, odpowiednio szybkiej reakcji w odpowiedzi na dynamicznie
zmieniające się uwarunkowania w danym regionie.
• Grupa zarządza ryzykiem braku zgodności z przepisami prawa, w tym przepisami podatkowymi, oraz
ryzykiem niewypełnienia zobowiązań umownych poprzez wykorzystanie niezbędnych kompetencji
lub zaangażowanie konsultantów zewnętrznych uzupełniających posiadaną wiedzę i doświadczenie.
• Przyjęte zasady i procedury wewnętrzne oraz monitorowanie ich przestrzegania pomagają ograniczać
ryzyko niezgodności z przepisami.
• Spółka aktywnie współpracuje z organami regulacyjnymi, którym podlegają jej jednostki biznesowe Spółki,
w celu uzgodnienia treści nakładanych na nią zobowiązań oraz zapewnienia ewentualnego przedłużenia
udzielonych koncesji.
RYZYKO OPERACYJNE I ZWIĄZANE Z ZAGOSPODAROWANIEM ZŁÓŻ
Działalność w sektorze naftowo-gazowym wiąże się z narażeniem na takie czynniki ryzyka jak awaria urządzeń,
erupcja odwiertu, pożar, zanieczyszczenie, niewłaściwa realizacja kontraktów przez kontrahentów/wykonawców,
opóźnienia w montażu rzeczowych aktywów trwałych, nierozpoznane warunki geologiczne oraz nieosiągnięcie
zakładanego poziomu kosztów kapitałowych, kosztów operacyjnych, wydobycia lub rezerw. Kluczowe znaczenie
dla zarządzania ryzykiem operacyjnym mają także nabór odpowiedniej kadry do Spółki, jej rozwój i utrzymanie.
Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:
• stosuje rozbudowane mechanizmy kontroli i nadzoru nad przestrzeganiem zasad i procedur w zakresie
zarządzania BHP i sytuacjami kryzysowymi;
• Stosuje rygorystyczne zasady udzielania zamówień, przeprowadza kontrole terenowe zakładów
produkcyjnych dostawców oraz dogłębnie analizuje sytuację finansową kontrahentów w celu
zminimalizowania ryzyka niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązań przez zleceniobiorców
oraz ryzyka kredytowego kontrahentów;
• utrzymuje wystarczający zakres ochrony ubezpieczeniowej;
• stosuje rygorystyczne procedury weryfikacji przy wyborze dostawców i wykonawców. Po udzieleniu
zamówienia Grupa kontroluje postęp prac wykonywanych przez danego zleceniobiorcę, aby zapewnić
przestrzeganie przez niego obowiązujących w Grupie regulaminów;
• starannie kontroluje koszty, przeprowadza regularne, częste analizy realizacji zakładanego budżetu
i odpowiednio koryguje prognozy;
• zleca weryfikację danych i programów prac ekspertom z dziedziny geologii i ekspertom technicznym oraz
zleca zewnętrznym specjalistom przeprowadzenie corocznego audytu posiadanych rezerw;
• zapewnia wszystkim pracownikom możliwość uczestnictwa w szkoleniach, jak i inne możliwości rozwoju;
• zawiera z członkami Rady Dyrektorów pełniącymi funkcje wykonawcze oraz innymi członkami
kierownictwa wyższego szczebla umowy przewidujące okresy wypowiedzenia wynoszące od sześciu
do dwunastu miesięcy, co w wypadku odejścia z Serinus zapewnia wystarczającą ilość czas
na przekazanie obowiązków następcy;
• regularnie rozpatruje kwestie sukcesji na poziomie Rady Dyrektorów;
• Komitet ds. Wynagrodzeń odbywa posiedzenia co najmniej raz do roku lub w razie potrzeby częściej
w celu omówienia i oceny planów wynagrodzeń i planów motywacyjnych pod kątem ich atrakcyjności.
32
DOSTĘPNOŚĆ FINANSOWANIA
Zachodzi ryzyko, że Grupa nie będzie w stanie uzyskać finansowania dłużnego lub kapitałowego w razie
zapotrzebowania na nie. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:
• monitoruje stan środków pieniężnych będących w jej posiadaniu i raz w miesiącu opracowuje prognozy
przepływów pieniężnych w celu określenia swojego zapotrzebowania na środki pieniężne;
• Utrzymuje swoje akcje w publicznym obrocie na Alternative Investment Market Londyńskiej Giełdy
Papierów Wartościowych w celu zachowania dostępu do ewentualnego źródła kapitału w razie
konieczności jego pozyskania.
• Grupa jest obecnie całkowicie oddłużona, ma niską bazę kosztów operacyjnych i w ciągu całego 2023 r.
generowała dodatnie przepływy pieniężne.
• Rada Dyrektorów analizuje strukturę i zróżnicowane koszty kapitałowe różnych możliwych źródeł
finansowania, a także dostępność różnych rynków kapitałowych w różnym czasie.
RYZYKO FINANSOWE
Grupa narażona jest na ryzyko związane z wahaniami cen surowców, stóp procentowych i kursów wymiany walut,
a także na ryzyko kredytowe kontrahentów. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia
tego ryzyka:
• aktywnie monitoruje otoczenie gospodarcze i opracowuje comiesięczne prognozy z uwzględnieniem
wrażliwości na różne czynniki ryzyka (ryzyko zmiany cen węglowodorów, ryzyko wzrostu odsetek, ryzyko
wahań kursowych), aby odpowiednio zabezpieczyć się na wypadek zmian uwarunkowań
makroekonomicznych;
• starannie zarządza kosztami w celu zachowania elastyczności finansowej na wypadek pogorszenia
koniunktury gospodarczej lub spadku cen węglowodorów;
• korzystnie zmieniła strukturę swojego bilansu i jest obecnie całkowicie oddłużona, co zapewnia jej większą
elastyczność finansową;
• dzięki ekspozycji na notowania zarówno ropy naftowej, jak i gazu ziemnego dywersyfikuje ryzyko
niekorzystnych zmian cen węglowodorów.
• Opis stosowanych przez Grupę zasad zarządzania ryzykiem finansowym zamieszczono w Nocie 4
do sprawozdania finansowego.
RYZYKO ZWIĄZANE Z KWESTIAMI ŚRODOWISKOWYMI
Wśród inwestorów, jak i kredytodawców mogą zacząć panować nieprzychylne dla działalności sektora naftowo-
gazowego nastroje. Długoterminowy spadek zapotrzebowania na ropę naftową i gaz ziemny może skutkować
niższymi notowaniami tych surowców. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego
ryzyka:
• całość wydobywanych przez Grupę węglowodorów w Rumunii stanowi gaz ziemny, co zapewnia
przeważającą ekspozycję na czystsze, przejściowe paliwo;
• Centralnym elementem działalności wydobywczej Grupy w Rumunii jest nowoczesny, energooszczędny,
niskoemisyjny i wysoce zautomatyzowany zakład przetwarzania gazu, pozwalający na ograniczenie
negatywnego wpływu działalności Serinus na środowisko.
• Grupa starannie kontroluje poziom emitowanych zanieczyszczeń oraz innych czynników wpływających
na środowisko. Monitoring oraz regularne kontrole ze strony niezależnych podmiotów w zakresie poziomu
emisji, zanieczyszczeń wód gruntowych, gospodarowania odpadami stałymi i ochrony gleby są
prowadzone częściej i zgodnie z bardziej wymagającymi standardami, niż wynikałoby to obowiązujących
przepisów prawa.
• Strategia Grupy polega na utrzymywaniu niskiej bazy kosztów operacyjnych w celu zachowania
elastyczności operacyjnej w przypadku spadku cen węglowodorów.
33
RADA DYREKTORÓW I KADRA KIEROWNICZA
RADA DYREKTORÓW
Łukasz Rędziniak
Przewodniczący, członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń, członek
Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego
Powołany w marcu 2016 r.
Pan Łukasz Rędziniak jest absolwentem Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego.
Jest adwokatem, członkiem Okręgowej Rady Adwokackiej w Warszawie. W latach 1990–1991 pracował jako
asystent na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. W latach 1991–1992 był prawnikiem
w spółce Consoft Consulting Sp. z o.o. W latach 1997–2000 prowadził prywatną praktykę adwokacką, blisko
współpracując ze spółką Dewey Ballantine Sp. z o.o. W latach 1993–2007 zatrudniony w kancelarii prawnej Dewey
and LeBoeuf LLP (od 2001 r. – jako partner). Następnie, w latach 2007–2009 był Podsekretarzem Stanu
w Ministerstwie Sprawiedliwości Rzeczpospolitej Polskiej. Od 2009 r. był wspólnikiem i partnerem zarządzającym
warszawskim biurem kancelarii Studnicki, Płeszka, Ćwiąkalski, Górski sp.k. W latach 2013–2022 pełnił funkcję
członka Zarządu Kulczyk Investments S.A. Obecnie zasiada w Zarządzie Kulczyk Privatstiftung oraz w Radzie
Nadzorczej Ciech S.A.
James Causgrove
Członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodniczący Komitetu ds. Oceny Rezerw, członek Komitetu Audytu,
członek Komitetu ds. Wynagrodzeń, członek Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej
i Ładu Korporacyjnego
Powołany we wrześniu 2017 r.
Pan James Causgrove jest od ponad 40 lat związany z sektorem naftowym, w którym to okresie zdobył bogate
doświadczenie na stanowiskach kierowniczych. W dniu 31 marca 2019 r. złożył rezygnację ze stanowiska Dyrektora
Operacyjnego w Harvest Operations Corporation i obecnie pełni funkcję Prezesa i Głównego Konsultanta
w Causgrove Energy West, w której to roli zajmuje się przede wszystkim potencjalnymi inwestycjami w sektorze
energetycznym w zachodniej Kanadzie. Łączy gruntowną wiedzę inżynierską i doświadczenie biznesowe
z dokonaniami w zakresie zarządzania i przywództwa w sektorze wydobycia ropy naftowej i gazu. Od 1979 r.,
pracując najpierw dla Chevron Corporation, następnie Pengrowth Energy Corporation i w końcu dla Harvest
Operations Corporation, zdobywał wiedzę i umiejętności obejmujące praktycznie wszystkie obszary przemysłu
naftowo-gazowego, w szczególności techniczne aspekty wierceń, wydobycia, prowadzenia działalności
operacyjnej, transportu i magazynowania. Z pracy w Chevron, zarówno w kanadyjskiej centrali, jak też w licznych
biurach terenowych tej spółki i na eksploatowanych przez nią złożach, wyniósł świetną znajomość zagadnień
technicznych i praktycznych. Oprócz stanowisk o charakterze technicznym zajmował stanowiska w działach
ds. joint ventures, zarządzania zasobami ludzkimi, planowania strategicznego i biznesowego oraz transportu
i magazynowania. Pracując najpierw jako kierownik techniczny, a następnie jako członek kadry kierowniczej
średniego szczebla i wreszcie jako członek kadry zarządzającej Chevron, Pengrowth i Harvest, zyskał cenną,
dogłębną wiedzę na temat funkcjonowania branży. Jako Dyrektor Operacyjny w Harvest i wiceprezes Pengrowth
należał do zespołu zarządzającego firmą i ściśle współpracował z Radą Dyrektorów.
Po ukończeniu studiów w zakresie inżynierii chemicznej na University of Alberta uzyskał tytuł zawodowy inżyniera
w Prowincji Alberta.
Natalie Fortescue
Członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodnicząca Komitet ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności
Społecznej i Ładu Korporacyjnego, członek Komitetu Audytu, członek Komitetu ds. Oceny Rezerw
Powołana w marcu 2021 r.
Pani Natalie Fortescue jest biegłym rewidentem i doświadczoną specjalistką ds. rynków kapitałowych, finansów
przedsiębiorstw i relacji inwestorskich. Przez wiele lat związana była z sektorem bankowości inwestycyjnej, w tym
przede wszystkim z firmą Investec oraz, jako partner korporacyjny, z Oriel Securities (obecnie Stifel Europe).
Następnie dołączyła do zespołu Genel Energy plc, w której to spółce powierzono jej zadanie utworzenia
i zarządzania działem relacji inwestorskich. Następnie przez sześć lat pani Natalie Fortescue pracowała w Premier
Oil Plc na różnych stanowiskach związanych z finansami spółki, w tym transakcjami na rynkach kapitałowych
i refinansowaniem zadłużenia. Przez ponad 20 lat świadczyła na rzecz firm usługi doradcze w zakresie transakcji
finansowania przedsiębiorstw, pozyskiwania funduszy, opracowywania strategii, refinansowania i restrukturyzacji
zadłużenia, relacji inwestorskich oraz wpływu zawieranych transakcji na interesariuszy. Spółki, w których organach
zasiada obecnie lub w których jest wspólnikiem: FUTH Consulting Limited i Clean Power Hydrogen plc.
Pani Fortescue ukończyła studia licencjackie z zakresu rachunkowości i finansów na Uniwersytecie Kingston.
34
Jonathan Kempster
Członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodniczący Komitetu Audytu, członek Komitetu ds. Wynagrodzeń
Powołana w marcu 2021 r.
Pan Jonathan Kempster zajmował stanowiska Dyrektora Finansowego, członka Rada Dyrektorów, w spółkach
Delta plc, Fii Group plc, Frasers Group plc, Linden plc, Low & Bonar plc, Utilitywise plc i Wincanton plc. Ponadto
jest członkiem Rady Dyrektorów niepełniącym funkcji wykonawczych i przewodniczącym Komitetu Audytu
w Norman Broadbent plc oraz powiernikiem funduszu emerytalnego Delta plc.
Pan Jonathan Kempster uzyskał uprawnienia biegłego rewidenta w 1990 r., pracując dla Price Waterhouse.
Z wyróżnieniem ukończył studia licencjackie w zakresie zarządzania przedsiębiorstwami na Uniwersytecie
w Liverpoolu.
Jeffrey Auld
Dyrektor Generalny, członek Rady Dyrektorów pełniący funkcje wykonawcze
Powołany we wrześniu 2016 r.
Pan Jeffrey Auld jest od ponad 30 lat związany z międzynarodową branżą naftową. W tym okresie zarządzał
spółkami działającymi w sektorze naftowo-gazowym na rynkach wschodzących, a także pracował w charakterze
ich doradcy. Pan Auld posiada bogate doświadczenie w zakresie zarządzania finansami przedsiębiorstw, fuzji
i przejęć oraz zarządzania strategicznego.
Karierę zawodową rozpoczynał w Kanadzie, skąd w 1995 r. przeniósł się do Wielkiej Brytanii. Był dyrektorem
handlowym ds. nowych przedsięwzięć w Premier Oil plc. Z Premier Oil przeniósł się do Goldman, Sachs and Co.,
gdzie dołączył do zespołu ds. energetyki i sieci przesyłowych w ramach grupy ds. przejęć spółek i doradztwa
strategicznego. Po zakończeniu współpracy z Goldman Sachs podjął pracę na stanowisku wiceprezesa
w PetroKazakhstan – spółce notowanej na giełdzie nowojorskiej (NYSE) i posiadającej aktywa w Kazachstanie.
Po zakończeniu pracy dla PetroKazakhstan, pan Jeffrey Auld zajmował stanowisko Dyrektora ds. Energetyki
na Europę w Canaccord Genuity w Londynie. Bezpośrednio przed związaniem się z Serinus pełnił funkcję Dyrektora
ds. Ropy i Gazu na obszar Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki w Macquarie Capital w Londynie.
Pan Jeffrey Auld ukończył studia licencjackie w zakresie ekonomii i nauk politycznych na University of Calgary oraz
z wyróżnieniem ukończył MBA w Imperial College London.
Andrew Fairclough
Dyrektor Finansowy, członek Rady Dyrektorów pełniący funkcje wykonawcze
Zrezygnował ze stanowiska w czerwcu 2023 r.
35
KIEROWNICTWO WYŻSZEGO SZCZEBLA
Vladislav Ryabov
Dyrektor Finansowy, Serinus Energy plc
Pan Vladislav Ryabov dołączył do zespołu Serinus Energy Plc w marcu 2023 r. w charakterze kontrolera
finansowego Grupy. We wrześniu 2023 r. awansował na stanowisko dyrektora finansowego. Swoją karierę
zawodową rozpoczął w 2001 r. w Deloitte CIS, w której to firmie uzyskał uprawnienia księgowego. W listopadzie
2007 r. przeniósł się do Deloitte UK z siedzibą w Londynie. Specjalistyczne doświadczenie zawodowe w dziedzinie
finansów zdobywał w wielu branżach i sektorach. Przez ponad dziewięć zajmował się obsługą spółek publicznych
w Deloitte, a przez ponad dwanaście pracował w sektorze poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu na rynkach
wschodzących. Przed rozpoczęciem pracy w Serinus pełnił funkcję Dyrektora Finansowego w Saudi Investment
Group.
Pan Vladislav Ryabov ma tytuł magistra w dziedzinie finansów i bankowości oraz tytuł licencjata w dziedzinie
finansów i rachunkowości uzyskany na Państwowym Uniwersytecie Ekonomicznym w Taszkiencie.
Stuart Morrison
Dyrektor Operacyjny Serinus Energy plc
Pan Stuart Morrison od ponad 36 lat pracuje w przemyśle naftowym na różnych wyższych stanowiskach
kierowniczych związanych z nadzorowaniem działalności operacyjnej. Swoją karierę zawodową rozpoczynał jako
inżynier złożowy w spółkach BP Research, British Gas, Sun Oil i Oryx Energy UK. W 1997 r. dołączył do zespołu
Premier Oil, w której to firmie zajmował różne stanowiska techniczne i kierownicze, w tym głównego inżyniera
ds. ropy naftowej, kierownik ds. rozwoju biznesu i kierownika ds. działalności poszukiwawczej, pracując w takich
rejonach Bliski Wschód i Falklandy.
Pan Stuart Morrison jest magistrem inżynierem w zakresie inżynierii naftowej oraz licencjatem w zakresie inżynierii
chemicznej, które to tytuły uzyskał na Uniwersytecie Heriot-Watt w Edynburgu.
Calvin Brackman
Wiceprezes ds. Relacji Zewnętrznych i Strategii
Pan Calvin Brackman dysponuje ponad 25-letnim doświadczeniem pracy w branży ropy naftowej i gazu, zarówno
w sektorze państwowym, jak i prywatnym. Swoją zawodową karierę zaczynał w ministerstwie zasobów naturalnych
rządu federalnego Kanady, a następnie awansował na wyższe stanowisko w wydziale ds. surowców mineralnych,
ropy i gazu władz Terytoriów Północno-Zachodnich. W 2003 r. przeniósł się do Londynu, aby objąć stanowisko
Dyrektora ds. Kontaktów z Administracją Państwową w spółce PetroKazakhstan Inc. Sprawując tę funkcję,
opracował i wdrożył strategie ograniczające ryzyko napowierzchniowe w działalności Grupy. Po sprzedaży
PetroKazakhstan spółce CNPC w 2005 r. powrócił do Kanady i zajął się z powodzeniem konsultingiem, służąc
specjalistycznym doradztwem różnym międzynarodowym spółkom i instytucjom sektora administracji państwowej.
W grudniu 2016 r. dołączył do zespołu Serinus Energy, aby od tej pory wraz z pozostałym członkami kierownictwa
Grupy oraz jej jednostkami biznesowymi opracowywać i wdrażać dla Grupy strategie w zakresie poszukiwania
i zagospodarowywania złóż, a także nadzorować obszar relacji z administracją państwową i interesariuszami.
Pan Calvin Brackman uzyskał stopień magistra ekonomii na University of Waterloo, a wcześniej ukończył studia
licencjackie na kierunku ekonomia na University of Calgary.
Alexandra Damascan
Prezes Zarządu Serinus Energy Romania S.A.
Pani Alexandra Damascan pracuje w Serinus Energy Romania od 2008 r. jako członek kierownictwa wyższego
szczebla posiadający kompetencje we wszystkich obszarach globalnego sektora ropy naftowej i gazu. Odegrała
kluczową rolę w procesie zagospodarowywania rumuńskich aktywów Spółki od etapu poszukiwań od etapu
rozpoczęcia wydobycia w 2019 r. Przed podjęciem pracy w Serinus pani Alexandra Damascan była wspólnikiem w
średniej wielkości rumuńskiej firmy zajmującej się tłumaczeniami tekstów technicznych i prawnych dla różnych
czasopism i magazynów branżowych, a także tłumaczeniem ustnym.
Jest absolwentką Instytutu Nafty i Gazu, gdzie uzyskała stopień inżyniera. Ponadto ukończyła studia w dziedzinie
ekonomii politycznej, studia MBA w zakresie obrotu gospodarczego na Akademii Ekonomicznej, studia prawnicze,
w tym uzyskała tytuł LLM w zakresie arbitrażu międzynarodowego przyznany przez Romanian-American University,
a także studia MBA w zakresie różnych aspektów działalności branży naftowej w Instytucie Nafty i Gazu w Ploeszti
(Rumunia).
Haithem Ben Hassen
Prezes Zarządu Serinus Energy Tunisia B.V.
Pan Haithem Ben Hassen rozpoczął pracę w Serinus Energy Tunisia B.V. w listopadzie 2014 r. jako starszy inżynier
ds. projektów, zaś w maju 2015 r. otrzymał awans na stanowisko kierownika projektów. W styczniu 2018 r. został
Prezesem Zarządu Serinus Energy Tunisia B.V. Odpowiadał za realizację wielu przedsięwzięć inwestycyjnych
spółki, między innymi to jemu powierzono nadzór nad techniczną stroną realizacji prac polegających
na zagospodarowaniu złoża gazu Moftinu w Rumunii.
36
Dysponuje ponad 15-letnim doświadczeniem w pracy w sektorach ropy naftowej i gazu, energetyki i energii
odnawialnej. Jego wiedzy merytoryczna obejmuje wiele dziedzin, w tym zarządzanie projektami, technologię,
inżynierię budowlaną, przygotowywanie i przekazywania projektów do odbioru, zamknięcia i eksploatacji, analizę
umów, a także opracowywanie planów biznesowych, budżetów i prognoz.
Ukończył studia na kanadyjskiej uczelni École Polytechnique de Montréal ze stopniem inżyniera mechanika.
37
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO
WSTĘP PRZEWODNICZĄCEGO RADY DYREKTORÓW
Zarządzanie Grupą odbywa się pod kierunkiem i nadzorem Rady Dyrektorów. Rada Dyrektorów formułuje również
wizję i strategię Grupy w celu efektywnego wdrażania jej modelu biznesowego, zakładającego poszukiwanie
i wydobycie zasobów węglowodorów na obszarach aktualnie posiadanych koncesji w Rumunii i Tunezji.
Odpowiednie zasady ładu korporacyjnego budują wartość dla akcjonariuszy, korzystnie wpływając na wyniki Grupy
przy jednoczesnym ograniczaniu lub łagodzeniu skutków ryzyka, na które Grupa jest narażona podążając drogą
zrównoważonego wzrostu w perspektywie średnio- i długoterminowej. Rola Przewodniczącego polega na
skutecznym kierowaniu pracą Rady Dyrektorów i dopilnowaniu, aby Grupa przyjęła, wdrożyła i odpowiednio
zakomunikowała interesariuszom wybrany przez siebie model ładu korporacyjnego. Rada Dyrektorów przyjęła
do stosowania Kodeks Ładu Korporacyjnego Porozumienia Spółek Giełdowych (ang. Quoted Companies Alliance
Corporate Governance Code; „Kodeks”).
Poniższe sprawozdanie przedstawia podsumowanie informacji o stosowaniu przez Grupę przepisów Kodeksu
i należy go analizować łącznie z Oświadczeniem o Zgodności z Kodeksem Ładu Korporacyjnego Porozumienia
Spółek Giełdowych, dostępnym na naszej stronie internetowej pod adresem
https://serinusenergy.com/shareholder-information/
Grupa, będąc emitentem papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
(„GPW”), podlegała rekomendacjom i zasadom zawartym w dokumencie pt. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych
na GPW 2021”, których przestrzegała. Zasady te zostały przyjęte przez Radę Giełdy w dniu 29 marca 2021 r.
(Uchwała nr 13/1834/2021) i są dostępne pod następującymi adresami:
https://www.gpw.pl/best-practice2021
https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/en/DPSN2021_EN.pdf
ZASADA 1: WYPRACOWANIE STRATEGII I MODELU BIZNESOWEGO, KTÓRE WSPOMAGAJĄ TWORZENIE
DŁUGOTERMINOWEJ WARTOŚCI DLA AKCJONARIUSZY
• Założenia strategii Grupy opisano w rozdziale „Strategia Serinus” niniejszego raportu rocznego.
• Celem Grupy jest zwiększanie wydobycia węglowodorów poprzez efektywne angażowanie kapitału
akcjonariuszy z myślą o zapewnieniu im długoterminowego zwrotu z inwestycji.
• W celu wykorzystania pojawiających się możliwości oraz sprostania głównym wyzwaniom, przed jakimi
stoi Grupa, powołano Radę Dyrektorów złożoną z osób o wysokich kwalifikacjach oraz zespół doradców
dysponujących doświadczeniem w dziedzinie poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego.
Obecna struktura Grupy umożliwia Radzie Dyrektorów sprawowanie niezbędnego nadzoru nad wszystkimi
decyzjami inwestycyjnymi Grupy.
• W dłuższej perspektywie sukces handlowy Grupy, czyli zdolność do trwałego generowania dodatniego
salda przychodów, będzie uzależniony od jej zdolności od lokalizowania, pozyskiwania
i zagospodarowywania rezerw ropy naftowej i gazu ziemnego oraz do ich opłacalnej ekonomicznie
eksploatacji.
ZASADA 2: ZROZUMIENIE I WYCHODZENIE NAPRZECIW POTRZEBOM I OCZEKIWANIOM
AKCJONARIUSZY
Grupa dba o to, by wsłuchiwać się w głosy swoich akcjonariuszy i komunikować się z nimi tak, aby dobrze rozumieli
oni realizowaną przez nas strategię, model biznesowy i osiągane wyniki. Kultura otwartego dialogu z inwestorami
i analitykami pozwala nam budować relacje z tymi odbiorcami, a ponadto dzielić się przyjętym przez nas modelem
biznesowym i zapewnić dalszy rozwój naszej działalności. W celu umożliwienia inwestorom i analitykom zasięgania
bieżących informacji o sytuacji Grupy podejmuje ona następujące działania:
• prezentacja wyników kwartalnych online,
• prezentacje dla inwestorów (roadshow),
• udzielanie wywiadów online przez przedstawicieli Spółki,
• udział w konferencjach inwestorskich,
• goszczenie u siebie dni rynków kapitałowych,
• ujawnianie istotnych informacji bez zbędnej zwłoki,
• dbanie o regularną sprawozdawczość.
Rada Dyrektorów jest świadoma znaczenia budowania relacji z akcjonariuszami instytucjonalnymi i w stosownych
przypadkach komunikuje się z nimi poprzez prezentacje. Rada Dyrektorów z uwagą zapoznaje się ze wszelkimi
informacjami zwrotnymi i wątpliwościami ze strony akcjonariuszy i w razie potrzeby podejmuje odpowiednie
działania. Rada Dyrektorów pozostaje w bieżącym kontakcie z członkami pozostałego kierownictwa Serinus w celu
przekazywania im aktualnych informacji na temat podejmowanych działań korporacyjnych.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki („ZWZ”) stanowi forum dialogu z akcjonariuszami i Radą
Dyrektorów. Treść obrad ZWZ jest po jego zakończeniu publikowana na stronie internetowej Grupy.
38
ZASADA 3: UWZGLĘDNIANIE W SWOJEJ DZIAŁALNOŚCI ASPEKTU ODPOWIEDZIALNOŚCI WOBEC
SZEROKIEGO GRONA INTERESARIUSZY I SPOŁECZEŃSTWA ORAZ JEGO ZNACZENIA DLA
PERSPEKTYW DŁUGOTERMINOWEGO ROZWOJU
Kluczowymi interesariuszami Grupy są:
• Akcjonariusze,
• Pracownicy,
• Lokalne społeczności w miejscach, w których prowadzimy działalność – właściciele gruntów, władze
lokalne, mieszkańcy.
Współpraca ze wszystkimi grupami interesariuszy wzmacnia nasze relacje i pomaga nam podejmować lepsze
decyzje biznesowe, dzięki którym Grupa wywiązuje się z podjętych zobowiązań wobec wszystkich stron.
Grupa również aktywnie angażuje interesariuszy ze społeczności żyjących w pobliżu należących do niej obiektów
w następujący sposób:
• Jej przedstawiciele regularnie spotkają się z władzami lokalnymi i centralnymi, w tym także w celu
przekazania im aktualnych informacji na temat postępów realizowanych prac.
• Organizowane są również spotkania z mieszkańcami służące omówieniu planów naszego dalszego
rozwoju.
• Zwracamy się do lokalnych społeczności o przedstawienie nam ich potrzeb w zakresie finansowania
różnych inicjatyw społecznych.
ZASADA 4: WDROŻENIE W CAŁEJ ORGANIZACJI SKUTECZNEGO ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Z UWZGLĘDNIENIEM ZARÓWNO SZANS, JAK I ZAGROŻEŃ
• Grupa przygotowała listę czynników ryzyka prezentującą w ogólnym zarysie kluczowe czynniki ryzyka
finansowego i operacyjnego, która została przekazana wszystkim członkom Rady Dyrektorów
i pozostałego kierownictwa. Ryzyka te zostały podsumowane w Oświadczeniu w sprawie zarządzania
ryzykiem, które stanowi część niniejszego raportu rocznego.
• Komitet Audytu monitoruje rzetelność sprawozdań finansowych.
• Praca Komitetu Audytu koncentruje się przede wszystkim na zapewnieniu zgodności z wymogami
prawnymi, standardami rachunkowości oraz odpowiednim regulaminami rynków obrotu papierami
wartościowymi, na których notowane są akcje Grupa (AIM i GPW).
• Rada Dyrektorów zdaje sobie sprawę, że w ramach swojej międzynarodowej działalności Grupa narażona
jest na zarzuty przekupstwa i korupcji. Rada Dyrektorów przyjęła politykę „zero tolerancji” dla korupcji
i podtrzymuje swoje zobowiązanie do prowadzenia działalności w sposób uczciwy, rzetelny i przejrzysty.
• Grupa przyjęła również zbiór zasad dotyczących zawierania transakcji na akcjach, zgodny z wymogami
Reguły 21 Regulaminu AIM dla Spółek.
• Wszystkie istotne umowy wymagają weryfikacji i podpisu członka Rady Dyrektorów oraz weryfikacji przez
zewnętrznego doradcę prawnego.
ZASADA 5: ZAPEWNIENIE, ABY RADA DYREKTORÓW STANOWIŁA DOBRZE FUNKCJONUJĄCY,
ZRÓWNOWAŻONY ZESPÓŁ, DZIAŁAJĄCY POD KIERUNKIEM PRZEWODNICZĄCEGO
W skład Rady Dyrektorów wchodzą: Przewodniczący (członek Rady Dyrektorów niepełniący funkcji wykonawczych,
spełniający kryteriów niezależności), członek pełniący funkcje wykonawcze oraz troje członków niepełniących
funkcji wykonawczych, spełniających kryteria niezależności. Zdaniem Rady Dyrektorów jej skład jest odpowiednio
zrównoważony i zdywersyfikowany, a jej członkowie dysponują uzupełniającymi się wzajemnie kompetencjami
w zakresie różnych aspektów prowadzonej przez Spółkę działalności. Umożliwia to Radzie skuteczne działanie
w najlepiej pojętym interesie Grupy.
39
Udział poszczególnych członków Rady Dyrektorów w jej posiedzeniach i posiedzeniach komitetów w 2023 r.
przedstawiał się następująco:
Członek Rady
Dyrektorów
Rada
D
yrektorów
Komitet
Audytu
Komitet ds.
Wynagrodzeń
Komitet
ds. Kwestii
Środowiskowych,
Społecznych
i z Zakresu Ładu
Korporacyjnego
Komitet
ds. Oceny
Rezerw
Łączna liczba
posiedzeń
5
4
3
2
1
Łukasz Rędziniak 5 1 3 2 -
Jeffrey Auld 5 4 - 2 1
Andrew Fairclough
3
3 2 - - 1
James Causgrove 5 4 3 2 1
Natalie Fortescue 5 4 - 2 1
Jon Kempster 5 4 3 - -
Najważniejsze działania Rady Dyrektorów w omawianym roku obejmowały:
• kontynuację otwartego dialogu ze społecznością inwestorów,
• omówienie i ocenę priorytetów strategicznych oraz możliwości zapewnienia akcjonariuszom wzrostu
wartości przedsiębiorstwa,
• omówienie wewnętrznych procesów ładu korporacyjnego,
• weryfikację usług świadczonych przez doradców na rzecz Grupy,
• weryfikację profilu ryzyka Grupy,
• analizę informacji zwrotnych od akcjonariuszy po publikacji wyników kwartalnych i rocznych.
Grupa wdrożyła procedury umożliwiające jej efektywne monitorowanie i zarządzanie konfliktami interesów.
Ponieważ osoby zajmujące w Radzie Dyrektorów stanowiska niewykonawcze pełnią te obowiązki w niepełnym
wymiarze czasu, Rada Dyrektorów jest świadoma istnienia innych zobowiązań i interesów tych osób, a wszelkie
zmiany w tym zakresie muszą być przez te osoby zgłaszane oraz, w stosownych wypadkach, uzgadniane
z pozostałymi członkami Rady Dyrektorów. Członek Rady Dyrektorów pełniący funkcje wykonawcze jest
zatrudniony przez Grupę w pełnym wymiarze czasu.
Rada Dyrektorów Grupy dysponuje jako zespół szerokim doświadczeniem w zakresie zagadnień niezbędnych
do sprawowania nadzoru nad notowanym na giełdzie przedsiębiorstwem z sektora ropy naftowej i gazu,
obejmujących obszar finansów, prawa, rynków kapitałowych oraz merytorycznej wiedzy branżowej. Życiorysy
zawodowe członków Rady Dyrektorów i pozostałych członków kluczowego personelu kierowniczego Spółki
ze wskazaniem odpowiedniego doświadczenia przedstawiono w części niniejszego raportu poświęconej Radzie
Dyrektorów i członkom kadry kierowniczej Spółki.
ZASADA 6: ZAPEWNIANIE, ABY RADA DYREKTORÓW JAKO CIAŁO DYSPONOWAŁA NIEZBĘDNYM
AKTUALNYM DOŚWIADCZENIEM, UMIEJĘTNOŚCIAMI I KOMPETENCJAMI
Członkowie Rady Dyrektorów wymienieni są w części „Rada Dyrektorów” niniejszego raportu, w której omówiono
również ich doświadczenie, umiejętności i cechy osobowe. Funkcję Sekretarza Grupy w 2023 r. pełniła firma
Fairway Trust Limited. Rada Dyrektorów jest przekonana, że jako zespół dysponuje odpowiednio zróżnicowanymi
umiejętnościami i doświadczeniem, w tym w zakresie finansów, prawa, rynków kapitałowych oraz merytorycznej
wiedzy branżowej, co umożliwia jej skuteczne funkcjonowanie. W Radzie Dyrektorów zasiada jedna kobieta, pani
Natalie Fortescue, a prezesem zarządu rumuńskiej jednostki zależnej Spółki jest pani Alexandra Damascan. Udział
kobiet w organach Serinus odzwierciedla przekonanie Rady Dyrektorów o istotności promowania różnorodności
w organizacji.
Wszyscy członkowie Rady Dyrektorów są regularnie i terminowo informowani o działaniach operacyjnych i wynikach
finansowych Grupy. Ponadto przed wszystkimi posiedzeniami przekazywane są im niezbędne materiały, w tym
porządek obrad. Kierownictwo Grupy przekazuje Radzie Dyrektorów miesięczne sprawozdania z działalności,
przedstawiające notowania akcji Spółki, kluczowe wskaźniki finansowe i operacyjne, prognozy przepływów
pieniężnych, informacje o nakładach inwestycyjnych, raporty o odchyleniach budżetowych oraz komentarze
na temat szans i czynników ryzyka dotyczących Grupy.
Do dyspozycji nowych członków Rady Dyrektorów pozostają wszyscy jej dotychczasowi członkowie oraz wszyscy
pozostali członkowie kierownictwa w celu ułatwienia im jak najlepszego zapoznania się ze specyfiką działalności
3
Pan Andrew Fairclough złożył rezygnację w czerwcu 2023 r.
40
prowadzonej przez Spółkę i związanymi z nią czynnikami ryzyka. Członkom Rady Dyrektorów zaleca się zasięganie
rady niezależnych ekspertów na koszt Grupy w celu umożliwienia im jak najpełniejszego wywiązania się
z obowiązków wobec Grupy.
ZASADA 7: OCENA FUNKCJONOWANIA RADY DYREKTORÓW W ODNIESIENIU DO JASNO
SPRECYZOWANYCH I ODPOWIEDNIO OKREŚLONYCH CELÓW, PRZY CIĄGŁYM DĄŻENIU DO
DOSKONALENIA
Grupa na bieżąco ocenia wkład poszczególnych członków Rady Dyrektorów, aby mieć pewność, że każdy z nich:
• aktywnie przyczynia się do powodzenia Grupy,
• wykazuje się pełnym zaangażowaniem,
• zachowuje kryteria niezależności.
Co pewien czas członkowie Rady Dyrektorów niepełniący funkcji wykonawczych omawiają z Dyrektorem
Generalnym sprawy dotyczące planowanych zmian na poszczególnych stanowiskach. W ramach tych rozmów
omawia się zarówno kluczowe czynniki ryzyka, jak i szerszy kontekst zmian na określonych stanowiskach.
ZASADA 8: PROMOWANIE KULTURY KORPORACYJNEJ OPARTEJ NA WARTOŚCIACH I ETYCZNYCH
ZASADACH POSTĘPOWANIA
Rada Dyrektorów jest przekonana, że promowanie kultury korporacyjnej opartej na zdrowych wartościach
i etycznych zasadach postępowania ma zasadnicze znaczenie w kontekście maksymalizacji wartości Grupy
dla akcjonariuszy. W Grupie obowiązują corocznie aktualizowane zasady postępowania, zawierające jasne
wytyczne na temat postaw oczekiwanych od każdego z pracowników. Przestrzeganie tych zasad stanowi jedno
z podstawowych kryteriów oceny funkcjonowania pracownika w Grupie.
ZASADA 9: UTRZYMANIE STRUKTUR I PROCESÓW ORGANIZACYJNYCH, KTÓRE SĄ DOSTOSOWANE DO
REALIZOWANYCH CELÓW I PRZYCZYNIAJĄ SIĘ DO PODEJMOWANIA PRZEZ RADĘ DYREKTORÓW
WŁAŚCIWYCH DECYZJI
Rada Dyrektorów spotyka się co najmniej cztery razy w roku, w terminach wyznaczonych zgodnie z kalendarzem
posiedzeń kwartalnych. Oprócz tego w miarę potrzeb możliwe jest organizowanie dodatkowych posiedzeń. W roku
zakończonym 31 grudnia 2023 r. odbyło się pięć zaplanowanych posiedzeń.
W celu umożliwienia im rzetelnego przygotowania się do każdego posiedzenia członkom Rady Dyrektorów i jej
komitetów przekazuje się porządek obrad i inne niezbędne materiały z odpowiednim wyprzedzeniem. Każdy
z członków Rady Dyrektorów może kwestionować propozycje przedstawiane przez Grupę, a wszelkie decyzje
podejmowane są w drodze głosowania po poddaniu danej sprawy pod obrady. Każdy z członków Rady Dyrektorów,
który ma poczucie, że po zakończeniu dyskusji jakiekolwiek kwestie budzą jeszcze wątpliwości, może zwrócić się
z wnioskiem o ich odnotowanie w protokole z posiedzenia, który jest następnie przekazywany wszystkim członkom
Rady Dyrektorów. Konkretne działania wynikające z odbytych posiedzeń uzgadniane są przez Radę Dyrektorów
lub odpowiedni komitet, a następnie realizowane przez kierownictwo Grupy.
Rada Dyrektorów jest organem odpowiedzialnym za długoterminowy sukces Grupy. Istnieje formalny wykaz spraw
zastrzeżonych do kompetencji Rady Dyrektorów. Rada Dyrektorów odpowiada za całokształt strategii Grupy,
zatwierdzanie dużych inwestycji, zatwierdzanie rocznych i śródrocznych wyników oraz rocznych planów
finansowych, a także określanie struktury organizacyjnej Rady Dyrektorów. Ponadto Rada monitoruje poziom
ekspozycji na kluczowe czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy oraz weryfikuje roczne plany finansowe
i ich wykonanie. Na najwyższych szczeblach organizacji Grupy istnieje wyraźny podział kompetencji.
Przewodniczący odpowiada za kierowanie pracami Rady Dyrektorów oraz za zapewnienie realizacji wytyczonej
strategii i obranego kierunku działań. Z kolei rolą Dyrektora Generalnego jest przedstawienie Radzie Dyrektorów
proponowanej strategii, a następnie jej wdrażanie, a także nadzór nad realizacją przedsięwzięć zatwierdzonych
przez Radę. Zasady wykonywania funkcji Przewodniczącego i Dyrektora Generalnego są publikowane na stronie
internetowej Grupy pod adresem https://serinusenergy.com/shareholder-information.
W realizacji swoich zadań Rada Dyrektorów korzysta ze wsparcia Komitetu Audytu, Komitetu ds. Wynagrodzeń,
Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego oraz Komitetu ds. Oceny
Rezerw.
• Komitet Audytu odpowiada za sprawozdawczość finansową i najważniejsze zasady kontroli wewnętrznej
Grupy, nadzoruje pracę Dyrektora Finansowego i zespołu ds. finansów, a także utrzymuje relacje
z biegłymi rewidentami Grupy.
• Komitet ds. Wynagrodzeń formułuje, opracowuje i wdraża zasady wynagradzania kadry kierowniczej oraz
ustala pakiety wynagrodzeń dla poszczególnych członków Rady Dyrektorów, tak aby żaden z członków
Rady Dyrektorów nie uczestniczył w podejmowaniu decyzji o swoim wynagrodzeniu. Obowiązkiem
Komitetu ds. Wynagrodzeń jest zapewnienie, aby wynagrodzenie powiązane było z realizacją strategii
Grupy i efektywnym zarządzaniem ryzykiem, i ustalane z uwzględnieniem opinii akcjonariuszy. W razie
potrzeby Komitet korzysta z pomocy konsultantów ds. wynagrodzeń osób zajmujących wysokie
stanowiska kierownicze.
41
• Komitet ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego dba o to, by
Grupa przestrzegała najwyższych standardów w zakresie ochrony środowiska, odpowiedzialności
społecznej i ładu korporacyjnego. Komitet odpowiada za skład Rady Dyrektorów oraz za to, by realizowany
przez Radę Dyrektorów ład korporacyjny Grupy był stosowny od jej wielkości i działalności.
• Do zadań Komitetu ds. Oceny Rezerw należy nadzór nad procesem oceny zasobów eksploatacyjnych
(rezerw) ropy naftowej i gazu ziemnego, jakimi dysponuje Grupa, w tym zaangażowanie „niezależnej” firmy
inżynieryjnej jako „Niezależnego Eksperta” (ang. Competent Person) (zgodnie z definicją tego terminu
zawartą w „Nocie dla spółek sektora górnictwa, nafty i gazu” wydanej przez AIM) do sporządzenia raportu
(„Raport”) z oceny zasobów ropy naftowej i gazu ziemnego Grupy, a także odbywanie spotkań
z przedstawicielami zaangażowanej w tym charakterze firmy inżynieryjnej i członkami kierownictwa w celu
omawiania procesu sporządzania Raportu i wynikających z niego wniosków.
ZASADA 10: PRZEKAZYWANIE INFORMACJI O FUNKCJONOWANIU GRUPY I OSIĄGANYCH PRZEZ NIĄ
WYNIKACH W RAMACH DIALOGU PROWADZONEGO Z AKCJONARIUSZAMI I INNYMI INTERESARIUSZAMI
Grupa komunikuje się z akcjonariuszami poprzez raporty roczne zawierające sprawozdania finansowe, komunikaty
dotyczące wyników rocznych i kwartalnych oraz doroczne walne zgromadzenia akcjonariuszy. Komunikaty, raporty
bieżące, wyniki i prezentacje dostępne są w witrynie internetowej Grupy pod adresem www.serinusenergy.com.
O opiniach akcjonariuszy Rada Dyrektorów jest regularnie informowana podczas spotkań informacyjnych
z Dyrektorem Generalnym oraz maklerami obsługującymi Grupę, a także w raportach otrzymywanych od tych osób.
Grupa często komunikuje się z inwestorami instytucjonalnymi, organizując dla nich spotkania informacyjne
z udziałem kierownictwa. Dodatkowo, aby uzyskać adekwatny obraz opinii środowiska inwestorskiego, Spółka
analizuje komentarze analityków oraz informacje przekazywane jej przez maklerów.
Na zgromadzenia akcjonariuszy Grupa ma obowiązek terminowo przekazać wyjaśnienia, jakie kroki zamierza
podjąć w związku z uchwałami, które były przedmiotem głosowania przez akcjonariuszy i w wypadku których
zgłoszono liczne zdania odrębne, w celu zrozumienia przyczyn takiego wyniku głosowania, a w odpowiednich
wypadkach ma również obowiązek poinformować o ewentualnych odmiennych działaniach, jakie podjęła
lub podejmie w związku z takim wynikiem głosowania.
42
SPRAWOZDANIE KOMITETU DS. WYNAGRODZEŃ
Niniejsze sprawozdanie na temat wynagrodzeń zostało sporządzone przez Komitet ds. Wynagrodzeń
i zatwierdzone przez Radę Dyrektorów. W niniejszym sprawozdaniu zawarte są szczegółowe informacje na temat
zasad wynagradzania członków Rady Dyrektorów, ze wskazaniem kwot wynagrodzeń wypłaconych im w ciągu
roku.
SKŁAD KOMITETU
• Łukasz Rędziniak – Przewodniczący
• James Causgrove
• Jon Kempster
ZADANIA
Komitet ds. Wynagrodzeń ma za zadanie:
• Pozyskiwać kadrę kierowniczą Grupy, utrzymywać ciągłość jej zatrudnienia i odpowiednio ją motywować;
• Oferować pracownikom możliwość uczestnictwa w programach opcji na akcje, służących odpowiedniemu
motywowaniu pracowników do zwiększenia wartości dla akcjonariuszy, oraz podejmować inne działania
w celu utrzymania dotychczasowych pracowników w Grupie.
W celu realizacji powyższych zadań, Komitet określa następujące kategorie wynagrodzenia:
• roczne wynagrodzenie wraz ze świadczeniami dodatkowymi,
• program opcji na akcje i długoterminowy program motywacyjny oparty na akcjach,
• nagrodę roczną zależną od wyników.
W ramach powierzonych kompetencji Komitet ds. Wynagrodzeń:
• ustala i uzgadnia z Radą Dyrektorów ogólne zasady wynagradzania Przewodniczącego Rady Dyrektorów,
dyrektorów wykonawczych i innych członków kadry kierowniczej wskazanych przez Radę Dyrektorów;
• na bieżąco analizuje stosowności i adekwatności zasad wynagradzania;
• zatwierdza projekty wszelkich programów płacowych powiązanych z wynikami oraz cele do realizacji
w ich ramach, a także akceptuje łączną kwotę wynagrodzeń wypłacanych w ciągu roku z ich tytułu;
• opiniuje projekty wszelkich programów motywacyjnych opartych na akcjach na potrzeby ich zatwierdzenia
przez Radę Dyrektorów oraz ustala, czy w ramach tych programów zostaną wypłacone nagrody, w tym
określa ich liczbę dla każdej uprawnionej osoby oraz wyznacza cele do osiągnięcia w danym roku;
• weryfikuje i zatwierdza wszelkie świadczenia wypłacane z tytułu rozwiązania stosunku pracy;
• monitoruje i analizuje tendencje w zakresie wynagrodzeń w Grupie, a w razie konieczności analizuje je
na tle tendencji występujących w grupie porównawczej na podstawie rzetelnych i aktualnych informacji
na temat wynagrodzeń w innych przedsiębiorstwach.
DZIAŁALNOŚĆ W 2023 R.
W omawianym okresie sprawozdawczym Komitet ds. Wynagrodzeń odbył trzy posiedzenia (w 2022 r. – sześć
posiedzeń).
43
WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW PEŁNIĄCYCH FUNKCJE WYKONAWCZE
Wynagrodzenie członków Rady Dyrektorów pełniących funkcje wykonawcze przedstawiono w dolarach
amerykańskich
4
w poniższej tabeli.
Członek Rady Dyrektorów
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
5
Łącznie
w 2023 r.
Łącznie
w 2022 r.
Jeffrey Auld 436 364
165 330
601 694
478 662
Andrew Fairclough 155 844
43 350
199 194
341 705
592 208
208 680
800 888
820 367
Wykazane wyżej Wynagrodzenie wypłacane w 2023 r. członkom Rady Dyrektorów pełniącym funkcje wykonawcze
obejmowało wynagrodzenie i inne świadczenia o charakterze krótkoterminowym.
KAPITAŁ ZAKŁADOWY W POSIADANIU CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW PEŁNIĄCYCH FUNKCJE
WYKONAWCZE
W poniższych tabelach przedstawiono zestawienie niewykonanych opcji na akcje oraz akcji
6
w posiadaniu członków
Rady Dyrektorów pełniących funkcje wykonawcze na dzień 31 grudnia 2023 r. W okresie od 31 grudnia 2023 r.
do 15 marca 2024 r. przedstawione dane nie uległy zmianie.
Członek Rady Dyrektorów
Opc
je na akcje
Opcje przyznane
w ramach
Długoterminowego
Programu
Motywacyjnego
7
W
łasne
Jeffrey Auld 2 230 000
3 153 603
1 338 875
Andrew Fairclough - - 1 011 684
2 230 000 3 153 603 2 350 559
Opcje na akcje
Członek Rady Dyrektorów
Data
przyznania
Cena wykonania
Opcje na akcje
Jeffrey Auld
22 grudnia 2020 r. 0,20 GBP 1 880 000
Jeffrey Auld 27 maja 2019 r. 0,20 GBP 100 000
Jeffrey Auld 3 grudnia 2018 r. 0,20 GBP 250 000
2 230 000
Opcje przyznane w ramach Długoterminowego Programu Motywacyjnego
Członek Rady Dyrektorów
Data przyznania
Opcje przyznane
w ramach
Długoterminowego
Programu
Motywacyjnego
Jeffrey Auld 1 czerwca 2023 r. 1 497 248
Jeffrey Auld 29 kwietnia 2022 r. 356 355
Jeffrey Auld 24 grudnia 2020 r. 1 300 000
3 153 603
4
Średni kurs GBP do USD wynosił 0,8021 (w 2022 r. – 0,8262).
5
Inne świadczenia obejmują roczną premię za wyniki, ubezpieczenie zdrowotne oraz składki na ubezpieczenie emerytalne
w Wielkiej Brytanii.
6
Akcje i opcje przyznane w 2023 r. obejmują opcje na akcje, akcje wydane w charakterze ekwiwalentu części należnego
wynagrodzenia oraz opcje przyznane w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego. Opcje na akcje są wyceniane
w wartości godziwej na dzień przyznania, obliczanej zgodnie z modelem Blacka-Scholesa i rozliczane przez okres nabywania
uprawnień. Cena emisyjna akcji wydanych w charakterze ekwiwalentu części należnego wynagrodzenia była równa średniej cenie
akcji Spółki w okresie, za jaki danej osobie przysługiwało wynagrodzenie zastąpione tymi akcjami. Opcje przyznane w ramach
Długoterminowego Planu Motywacyjnego zostały wycenione według kursu zamknięcia akcji w dniu emisji, a nabycie uprawnień
do nich następuje bez konieczność spełnienia jakichkolwiek warunków. Zarówno akcje wydane w charakterze ekwiwalentu części
należnego wynagrodzenia, jak i opcje przyznane w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego są w pełnej wysokości
rozliczane przez rachunek zysków i strat.
7
Każda opcja przyznana w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego daje prawo do nabycia jednej akcji Grupy za cenę
wykonania wynoszącą 0 USD.
44
WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW NIEPEŁNIĄCYCH FUNKCJI WYKONAWCZYCH
Każdy z członków Rady Dyrektorów niepełniących funkcji wykonawczych otrzymuje roczne wynagrodzenie
w wysokości 30 000 GBP, przy czym każdy z przewodniczących otrzymuje dodatkowo 10 000 GBP.
Członek Rady Dyrektorów
Honorarium
8
Opcje na akcje
Łącznie
w 2023 r.
Łącznie
w 2022 r.
Łukasz Rędziniak 62 338 - 62 338 60 518
James Causgrove 49 870 - 49 870 48 414
Natalie Fortescue 49 870 - 49 870 48 414
Jon Kempster 49 870 - 49 870 48 414
211 948 - 211 948 205 760
Łukasz Rędziniak, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń
15 marca 2024 r.
8
Średni kurs GBP do USD wynosił 0,8021 (w 2022 r. – 0,8262).
45
SPRAWOZDANIE KOMITETU AUDYTU
Niniejsze sprawozdanie dotyczy zadań, składu oraz działalności Komitetu Audytu w 2023 r., do dnia zatwierdzenia
raportu rocznego za 2023 r. oraz sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2023.
SKŁAD KOMITETU
• Jon Kempster - Przewodniczący
• James Causgrove
• Natalie Fortescue
ZADANIA
Do najważniejszych zadań Komitetu Audytu należą:
• monitorowanie rzetelności rocznych i śródrocznych sprawozdań finansowych;
• analizowanie skuteczności wewnętrznych mechanizmów kontroli kwestii finansowych i pokrewnych oraz
zarządzania czynnikami ryzyka finansowego;
• współpraca z zewnętrzną firmą audytorską, w tym w zakresie planowania i wyników przeprowadzonych
badań i przeglądów, ustalania niezależności biegłych rewidentów i oceny ich pracy pod kątem ponownego
wyboru do przeprowadzenia badania lub przeglądu.
DZIAŁALNOŚĆ W 2023 R.
W omawianym okresie sprawozdawczym Komitet Audytu odbył cztery posiedzenia (w 2022 r. – cztery posiedzenia).
Komitet Audytu, wspólnie z Dyrektorem Finansowym, odpowiada za współpracę z zewnętrzną firmą biegłych
rewidentów. Audytorem Grupy jest PKF Littlejohn LLP.
Komitet Audytu przeprowadził analizę następujących kluczowych obszarów badań związanych z wynikami
rocznymi za 2023 r.:
1. wartości bilansowej aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów oraz rzeczowych aktywów trwałych,
2. rezerwy na koszty likwidacji,
3. rejestru ryzyka korporacyjnego,
4. możliwości kontynuacji działalności (więcej informacji na ten temat zamieszczono na str. 18 niniejszego
Raportu Rocznego oraz w Nocie 2 do Sprawozdania Finansowego),
5. prognoz przepływów pieniężnych.
WEWNĘTRZNE MECHANIZMY KONTROLI, ZARZĄDZANIE RYZYKIEM, ZGŁASZANIE NIEPRAWIDŁOWOŚCI
I ZAPOBIEGANIE NADUŻYCIOM
Komitet Audytu czuwa nad prawidłowym funkcjonowaniem wewnętrznych mechanizmów kontroli i systemu
zarządzania ryzykiem. W 2023 r. Komitet przeprowadził szkolenia z zakresu przeciwdziałania przekupstwu
i korupcji, a także dokonał przeglądu rejestru ryzyka korporacyjnego oraz procedur dotyczących zgłaszania
nieprawidłowości.
Jon Kempster, Przewodniczący Komitetu Audytu
15 marca 2024 r.
46
SPRAWOZDANIE RADY DYREKTORÓW
Rada Dyrektorów przekazuje swoje sprawozdanie wraz ze zbadanym przez biegłego rewidenta skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
DZIAŁALNOŚĆ PODSTAWOWA
Głównym przedmiotem działalności Grupy jest poszukiwanie i zagospodarowywanie złóż ropy naftowej i gazu
ziemnego.
CZŁONKOWIE RADY DYREKTORÓW I POSIADANE PRZEZ NICH AKCJE SPÓŁKI
Informacje o osobach, które pełniły w omawianym roku funkcje członków Rady Dyrektorów, a także o ich
wynagrodzeniach i stanie posiadania akcji Grupy, przedstawiono w sprawozdaniu na temat wynagrodzeń. Życiorysy
zawodowe członków Rady Dyrektorów pełniących funkcje na koniec roku przedstawiono w części niniejszego
raportu zatytułowanej „Rada Dyrektorów i kadra kierownicza”.
ZNACZNI AKCJONARIUSZE
Według informacji dostępnych kierownictwu na dzień sporządzenia niniejszego raportu, następujący akcjonariusze
posiadają ponad 3% ogólnej liczby akcji zwykłych Grupy (na podstawie zawiadomień przekazanych przez
akcjonariuszy):
Xtellus Capital Partners Inc 10,02%
Crux Asset Management 8,42%
Michael Hennigan 7,94%
Quercus TFI SA 7,18%
Marlborough Fund Managers 4,15%
Spreadex LTD 4,10%
WYNIKI FINANSOWE I DYWIDENDA
Wyniki finansowe za rok obrotowy przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitej straty.
Szczegółowe omówienie wyników zawiera sprawozdanie Dyrektora Finansowego, zamieszczone na str. 12
niniejszego Raportu Rocznego.
Rada Dyrektorów nie rekomenduje wypłaty dywidendy za rok obrotowy objęty niniejszym sprawozdaniem
finansowym (w 2022 r. – 0 USD).
OŚWIADCZENIE O ODPOWIEDZIALNOŚCI CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW ZA SPRAWOZDANIE
FINANSOWE
Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za sporządzenie raportu rocznego wraz ze sprawozdaniem finansowym
zgodnie z obowiązującymi przepisami.
Zgodnie z prawem spółek obowiązującym na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991) Rada Dyrektorów
ma obowiązek sporządzać sprawozdania finansowe za każdy rok obrotowy. Stosownie do przepisów tego prawa
Rada Dyrektorów podjęła decyzję o sporządzaniu sprawozdań finansowych Grupy zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię. W związku z tym
sprawozdania finansowe Serinus są sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię
do wszelkich celów z wyjątkiem ich przekazywania Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym
to przypadku są one sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską („UE”).
Ponadto w myśl przepisów powołanego prawa spółek Rada Dyrektorów może zatwierdzić sprawozdanie finansowe
wyłącznie pod warunkiem, że jest pewna, iż przedstawia ono rzetelny i jasny obraz sytuacji Grupy oraz wyniku
finansowego Grupy za dany okres. Rada Dyrektorów jest ponadto zobowiązana do sporządzania sprawozdań
finansowych zgodnie z regulaminem Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych dla spółek, których papiery
wartościowe notowane są na rynku AIM.
Sporządzając sprawozdanie finansowe, Rada Dyrektorów ma obowiązek:
• dokonania wyboru odpowiednich zasad rachunkowości i stosowania ich w sposób ciągły;
• formułowania osądów i dokonywania szacunków księgowych, które są uzasadnione i ostrożne;
• wskazania, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez
Wielką Brytanię, w tym ujawnienia w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych odstępstw od MSSF
i wyjaśnienia ich przyczyn;
• sporządzania sprawozdań finansowych przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę, chyba że
założenie takie nie byłoby zasadne (zob. Nota 2).
Rada Dyrektorów odpowiada za właściwe prowadzenie ksiąg rachunkowych, zawierających zapisy wykazujące
i wyjaśniające wszystkie transakcje Grupy, które w każdym czasie przedstawiają w wystarczająco szczegółowy
sposób sytuację finansową Grupy, a także umożliwiają Radzie Dyrektorów wykazanie, że sporządzane
sprawozdania finansowe są zgodne z przepisami Prawa spółek z 1991 r. obowiązującego na wyspie Jersey.
47
Do obowiązków Rady Dyrektorów należy ponadto ochrona majątku Grupy, a co za tym idzie podejmowanie
odpowiednich działań w celu zapobiegania i wykrywania przypadków nadużyć i innych nieprawidłowości.
PUBLIKACJA NA STRONIE INTERNETOWEJ
Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za udostępnienie raportu rocznego wraz ze sprawozdaniem finansowym
na stronie internetowej. Sprawozdania finansowe są publikowane na stronie internetowej Grupy zgodnie
z obowiązującymi w Wielkiej Brytanii przepisami prawa w zakresie sporządzania i publikacji sprawozdań
finansowych, które mogą różnić się od odpowiadających im przepisów obowiązujących w innych jurysdykcjach.
Za utrzymanie i bezpieczeństwo strony internetowej Grupy odpowiada Rada Dyrektorów, która odpowiada również
za integralność publikowanych na niej sprawozdań finansowych.
OŚWIADCZENIE DOTYCZĄCE UJAWNIENIA BIEGŁYM REWIDENTOM WSZYSTKICH INFORMACJI
Według wiedzy Rady Dyrektorów nie istnieją żadne informacje istotne z punktu widzenia badania sprawozdania
finansowego, które nie byłyby znane biegłemu rewidentowi Grupy, a każdy z członków Rady Dyrektorów podjął
wszelkie działania, jakie powinien był podjąć jako jej członek, aby uzyskać o nich wiedzę i upewnić się, że są one
znane biegłemu rewidentowi Grupy.
BIEGLI REWIDENCI
Spółka PKF Littlejohn LLP zadeklarowała gotowość do pełnienia funkcji biegłego rewidenta. Uchwała o wyborze tej
firmy na biegłego rewidenta zostanie poddana pod głosowanie na najbliższym zwyczajnym walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy Spółki.
W imieniu Rady Dyrektorów
Jeffrey Auld, Dyrektor Generalny
15 marca 2024 r.
48
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA DLA AKCJONARIUSZY
SPÓŁKI SERINUS ENERGY PLC
Opinia
Przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Serinus Energy plc
(„Grupa”) za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 r., obejmującego skonsolidowane
sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie
z przepływów pieniężnych oraz noty objaśniające do sprawozdania finansowego, w tym istotne
zasady rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie
z obowiązującymi przepisami prawa i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej w kształcie przyjętym przez Unią Europejską.
Naszym zdaniem sprawozdanie finansowe Grupy:
• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji Grupy na dzień 31 grudnia 2023 r., a także
poniesionej przez Grupę straty za rok zakończony w tym dniu;
• zostało prawidłowo sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej w kształcie przyjętym przez Unią Europejską oraz
• zostało sporządzone zgodnie z wymogami Prawa spółek z 1991 r. obowiązującego
na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991).
Podstawa sporządzenia opinii
Badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej
obowiązującymi w Wielkiej Brytanii (ISA (UK)) i stosownie do obowiązujących przepisów prawa.
Nasza odpowiedzialność wynikająca z tych standardów została szczegółowo opisana w części
naszego sprawozdania pt. „Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania
finansowego”. Spełniamy wymogi etyczne mające zastosowanie do badania sprawozdań
finansowych w Wielkiej Brytanii, w tym wymóg niezależności w stosunku do badanej Grupy,
zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym Standardami Etycznymi Rady Sprawozdawczości
Finansowej (ang. Financial Reporting Council – FRC) obowiązującymi w odniesieniu do podmiotów
notowanych na giełdzie. Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy, są wystarczające
i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.
Wnioski dotyczące kontynuacji działalności
Przeprowadzając badanie sprawozdania finansowego stwierdziliśmy, że zastosowanie przez Radę
Dyrektorów zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości przy sporządzaniu
sprawozdania finansowego jest właściwe. Nasza ocena dokonanej przez kierownictwo oceny
zdolności Grupy do kontynuacji działalności w celu zastosowania zasady kontynuacji działalności
jako podstawy rachunkowości obejmowała:
• Ocenę kluczowych kosztów i strumieni przychodów uwzględnionych w prognozie
przepływów pieniężnych Grupy, sporządzonej przez Radę Dyrektorów na okres nie krótszy
niż dwanaście miesięcy od daty zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego.
Przeprowadziliśmy przegląd uwrażliwionych wersji prognoz przepływów pieniężnych
opracowanych przez kierownictwo, aby ocenić, czy pogorszenie koniunktury może stać się
w przyszłości przyczyną problemów;
• kwestionowanie i przyjęcie krytycznego podejścia do założeń przyjętych przez Radę
Dyrektorów w prognozie przepływów pieniężnych oraz uzgodnienie danych wejściowych
z dowodami uzyskanymi w toku badania oraz wiedza, jaką zyskaliśmy na temat działalności
Grupy w tracie badania;
49
• ocenę prognoz opracowanych przez kierownictwo w zakresie cen ropy naftowej i gazu
ziemnego, aby uzyskać wiedzę na temat adekwatności przyjętych danych wejściowych
dotyczących tych cen;
• analizę adekwatności informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym, dotyczących
dokonanej przez Radę Dyrektorów oceny podstawy sporządzenia sprawozdania
finansowego przy założeniu kontynuacji działalności.
Na podstawie wykonanych prac nie stwierdziliśmy istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub
warunków, które indywidualnie lub łącznie mogą budzić poważne wątpliwości co do zdolności
Grupy do kontynuowania działalności przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty
zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji.
Nasza odpowiedzialność i odpowiedzialność Rady Dyrektorów w odniesieniu do założenia
zdolności do kontynuacji działalności zostały opisane w odpowiednich częściach niniejszego
sprawozdania.
Przyjęte wskaźniki istotności
Stosujemy koncepcję istotności przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak również przy
ocenie wpływu zniekształceń. Na etapie planowania koncepcja istotności jest wykorzystywana do
wskazania obszarów sprawozdania finansowego, które wejdą w zakres badania, oraz określenia
wielkości próby, jaka zostanie objęta badaniem. W trakcie prac przeprowadzanych u klienta nie
zaobserwowano żadnych znaczących zmian, które wymagałaby korekty przyjętych dotychczas
wskaźników istotności.
Tak jak w roku poprzednim, próg istotności na potrzeby badania Grupy został ustalony na poziomie
1% wartości aktywów brutto, co w ujęciu bezwzględnym oznacza kwotę 785 000 USD (w 2022 r. –
900 000 USD). Aktywa brutto uznano za właściwą podstawę ustalenia progu istotności, ponieważ
w 2023 r. Grupa nadal koncentrowała się przede wszystkim na zagospodarowaniu należących
do niej aktywów związanych z wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego na terenie Rumunii
i Tunezji.
Ogólny próg istotności dla znaczących części Grupy mieścił się w przedziale od 210 000 USD
do 500 000 USD (w 2022 r. – 400 000–600 000 USD), tj. również odpowiadał 1% aktywów brutto
każdej z części i w ujęciu względnym pozostał niezmieniony w stosunku do 2022 r.
Istotność wykonawczą dla Grupy ustalono na poziomie 510 250 USD, czyli w mniejszej wysokości
niż w poprzednim roku (w 2022 r. – 540 000 USD), w ślad za obniżeniem ogólnego progu istotności.
Tak samo jak w przypadku badania sprawozdania za 2022 r., zobowiązaliśmy się zgłosić
właściwym organom Grupy wszelkie zidentyfikowane w toku badania poprawione, jak
i niepoprawione zniekształcenia o wartości przekraczającej 39 250 USD (w 2022 r. – 45 000 USD),
tj. odpowiadającej 5% ogólnego progu istotności. Zobowiązaliśmy się również zgłaszać wszelkie
wykryte zniekształcenia o wartości poniżej tego progu, jakie naszym zdaniem należy zgłaszać
ze względów jakościowych.
Nasze podejście do badania
Zaprojektowaliśmy nasze badanie, ustalając istotność i oceniając ryzyko istotnego zniekształcenia
sprawozdania finansowego. W szczególności wzięliśmy pod uwagę obszary, w których Rada
Dyrektorów dokonała znaczących szacunków i osądów księgowych, a także przyszłe zdarzenia,
które z natury rzeczy są niepewne. Obejmowały one między innymi wartość bilansową zarówno
aktywów wydobywczych, jak i aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów oraz kompletność
i dokładność rezerwy na koszty likwidacji. Odnieśliśmy się również do ryzyka obejścia przez
kierownictwo mechanizmów kontroli wewnętrznej, w tym dokonaliśmy oceny, czy wystąpiły dowody
na stronniczość Rady Dyrektorów, która mogła stanowić ryzyko istotnego zniekształcenia
spowodowanego oszustwem.
50
Nasze badanie Grupy koncentrowało się na jej głównych obszarach działalności operacyjnej,
tj. rumuńskiej i tunezyjskiej jednostce biznesowej. W stosunku do każdej wyodrębnionej części
Grupy przeprowadzono ocenę tego, czy jest ona znacząca dla Grupy ze względu na swoją wielkość
lub wiążące się z nią ryzyko. Za znaczące zarówno ze względu na wielkość, jak i zidentyfikowane
ryzyko uznano Jednostkę Dominującą oraz dwie jednostki zależne prowadzące działalność
operacyjną. Przeprowadziliśmy badanie Jednostki Dominującej, której siedziba mieści się
na Jersey. Ponieważ dwie pozostałe znaczące części Grupy znajdują się w Rumunii i Tunezji,
ich pełne badanie zostało przeprowadzone przez biegłych rewidentów części Grupy. Jako biegli
rewidenci Grupy na wszystkich etapach badania utrzymaliśmy regularny kontakt z biegłymi
rewidentami części Grupy i nadzorowaliśmy ich pracę, za zakres i kierunek której byliśmy
odpowiedzialni.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe obszary badania dotyczą kwestii, które zgodnie z naszym profesjonalnym osądem były
najważniejsze w procesie badania przez nas sprawozdania finansowego za bieżący okres
i obejmują zidentyfikowane przez nas najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego
zniekształcenia sprawozdania finansowego (niezależnie od tego, czy zostało ono spowodowane
oszustwem), w tym kwestie, które miały największy wpływ na ogólną strategię badania, alokację
zasobów w ramach badania oraz kierowanie działaniami zespołu wykonującego badanie. Sprawy
te poruszono w kontekście przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego jako całości
i przy formułowaniu opinii na jego temat, jednak nie sporządzono osobnej opinii dotyczącej tych
spraw.
Kluczowa sprawa badania Jak nasze badanie odniosło się
do kluczowej sprawy badania
Wartość bilansowa aktywów z tytułu
zagospodarowania złóż i wydobycia (zob.
Nota 11)
Należące do Grupy aktywa z
tytułu
zagospodarowania złóż i wydobycia są
wysoce istotne i mają kluczowe znaczenie
dla działalności Grupy. Łączna wartość
księgowa netto rzeczowych aktywów
trwałych spadła z 62,3 mln USD na
31 grudnia 2022 r. do 56 mln USD na
31 grudnia 2023 r. głównie w wyniku ujęcia
odpisu aktualizującego wartość aktywów w
Rumunii.
Kierownictwo Grupy jest w związku z tym
zobowiązane przeprowadzenia na koniec
okresu sprawozdawczego oceny, czy nie
występują przesłanki wskazujące na utratę
wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli
takie przesłanki zostaną zidentyfikowane,
jednostka jest zobowiązana do oszacowania
wartości możliwej do odzyskania aktywów.
Ocena przeprowadzana przez kierownictwo
w tym zakresie wymaga dokonania
istotnych szacunków i osądów.
Zespół przeprowadzający badanie uzyskał
szczegółową wiedzę na temat działalności
Serinus Energy plc w celu zapewnienia,
że w toku badania zostaną przeprowadzone
odpowiednie procedury. Czynności wykonane
przez zespół przeprowadzający badanie
obejmowały w szczególności:
•
odbycie spotkań z kierownictwem w celu
dokonania oceny prowadzonej w ciągu
roku działalności operacyjnej, w tym
w zakresie zagospodarowania aktywów;
• weryfikację stanu posiadania koncesji oraz
zaangażowania i możliwości po stronie
Spółki w zakresie ubiegania się o ponowne
przyznanie wygasłych koncesji;
• analizę umów koncesyjnych i powiązanej
z nimi dokumentacji w celu dokonania
oceny, wzięto pod uwagę odpowiedni
udział Grupy we własności prawnej
i rzeczywistej aktywów;
• analizę oceny kierownictwa w zakresie
wystąpienia przesłanek utraty wartości dla
każdego ośrodka wypracowującego środki
pieniężne w odniesieniu do kryteriów
wskazanych we właściwym standardzie
51
Zachodzi ryzyko, że nastąpiła utrata
wartości należących do Grupy aktywów
z tytułu zagospodarowania złóż i wydobyci,
osądy i szacunki przyjęte w obliczeniach
są nieodpowiednie.
rachunkowości w celu ustalenia, czy ocena
ta była kompletna i zgodna z wymogami
tego standardu;
• zakwestionowanie przeprowadzonej przez
Radę Dyrektorów analizy testu warunków
skrajnych w odniesieniu do rezerw, która
została przeprowadzona w celu określenia
punktu, w którym powstałyby problemy
w zakresie kapitału obrotowego. W naszym
teście rozważyliśmy, czy zrealizowanie się
takich scenariuszy jak znaczne obniżki cen
surowców i znaczny spadek poziomów
wydobycia miałoby wpływ na wartość
bilansową aktywów Grupy z tytułu
zagospodarowania złóż i wydobycia;
• sprawdzenie dokładności arytmetycznej
i integralności modelu zastosowanego
do obliczenia utraty wartości;
• weryfikację zasadności kluczowych danych
wejściowych, w tym stóp dyskontowych,
cen ropy naftowej, szacunków wielkości
wydobycia, nakładów inwestycyjnych
i kosztów działalności operacyjnej oraz
• Ocenę kompetencji i niezależności eksperta
Grupy ds. oceny zasobów eksploatacyjnych
poprzez analizę ostatniego przedstawionego
sprawozdania z oceny zasobów i porównanie
kluczowych danych wejściowych przyjętych
w modelu oceny zasobów z danymi
uzyskanymi z innych źródeł w toku badania
oraz publicznie dostępnymi informacjami
od osób trzecich;
• omówienie procesu sporządzania
sprawozdania z oceny zasobów z ekspertem
Grupy ds. oceny zasobów eksploatacyjnych,
w tym zakwestionowanie wszelkich wniosków
i ustaleń, które można uznać za sporne.
Na podstawie wyników przeprowadzonych
przez nas czynności badania, w tym
zakwestionowania założeń przyjętych przez
kierownictwo, uważamy, że wartość bilansowa
aktywów z tytułu zagospodarowania złóż
i wydobycia nie została istotnie zniekształcona.
Należy jednak zwrócić uwagę użytkowników
sprawozdania na fakt, że wartość netto
(4,6 mln USD) aktywów wchodzących w skład
koncesji Ech Chouech zależy od powodzenia
starań o jej przedłużenie.
Nieuzyskanie niezbędnego przedłużenia
koncesji może skutkować utratą wartości
bilansowej posiadanych aktywów z tytułu
zagospodarowania odnośnych złóż i ich
wydobycia.
52
Pozostałe informacje
Pozostałe informacje obejmują dane zawarte w raporcie rocznym, które nie zostały uwzględnione
w sprawozdaniu finansowym ani sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania. Za treść pozostałych
informacji zawartych w raporcie rocznych odpowiedzialna jest Rada Dyrektorów. Pozostałe
informacje nie zostały uwzględnione w wyrażonej przez nas opinii dotyczącej sprawozdania
finansowego Grupy ani też w żaden inny sposób przez nas poświadczone. Zakres naszej
odpowiedzialności obejmuje zapoznanie się z pozostałymi informacjami i stwierdzenie na tej
podstawie, czy są one w istotnym stopniu niezgodne z badanym sprawozdaniem finansowym
lub z naszą wiedzą uzyskaną w trakcie badania, lub czy są w istotny sposób zniekształcone.
W przypadku stwierdzenia takich istotnych niespójności lub widocznych istotnych zniekształceń,
naszym obowiązkiem jest ustalenie, czy powodują one wystąpienie istotnego zniekształcenia
w sprawozdaniu finansowym. Jeżeli na podstawie przeprowadzonego badania stwierdzimy,
że pozostałe informacje zawierają istotne zniekształcenia, jesteśmy zobowiązani poinformować
o tym fakcie.
Nie zgłaszamy żadnych nieprawidłowości w tym względzie.
Opinia na temat innych kwestii wskazanych w regulacjach Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie
Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy spełniają wymogi
określone w regulacjach Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i są zgodne z informacjami
zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie oraz jej otoczeniu uzyskanej przez nas w toku
przeprowadzonego badania, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy żadnych
istotnych zniekształceń.
Za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego zgodnie z regulacjami
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie odpowiedzialne jest kierownictwo oraz członkowie
Komitetu Audytu Spółki.
W związku z przeprowadzonym przez nas badaniem skonsolidowanego sprawozdania
finansowego naszym zadaniem było zapoznanie się z oświadczeniem o stosowaniu zasad ładu
korporacyjnego, stanowiącym odrębną część Raportu Rocznego.
W naszej ocenie oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego zawiera wszystkie
informacje wymagane na podstawie § 70 ust. 6 pkt 5 rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca
2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami
prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r., poz. 757).
Informacje określone w § 70 ust. 6 pkt 5 lit. c)-f), h) i i) tego rozporządzenia zawarte w oświadczeniu
o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego są zgodne z obowiązującymi przepisami oraz spójne
z danymi przedstawionymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Zwracamy uwagę użytkowników na fakt, że wymogi Jednolitego Europejskiego Formatu
Raportowania (ESEF) związane z wymogami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie nie
zostały spełnione.
Odpowiedzialność członków Rady Dyrektorów
Zgodnie ze szczegółowym opisem przedstawionym w Sprawozdaniu Rady Dyrektorów członkowie
Rady Dyrektorów odpowiadają za sporządzanie sprawozdań finansowych Grupy oraz
zagwarantowanie prawidłowości i rzetelności zawartych w nich danych. Rada Dyrektorów jest
odpowiedzialna również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane
53
sprawozdania finansowe nie zawierały istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem
lub błędem.
Sporządzając sprawozdanie finansowe Grupy, członkowie Rady Dyrektorów odpowiadają
za ocenę zdolności Grupy do kontynuacji działalności, za ujawnienie, w stosownych przypadkach,
problematycznych kwestii związanych z kontynuacją działalności oraz za prowadzenie
rachunkowości przy założeniu kontynuacji działalności, chyba że Rada Dyrektorów zamierza
zlikwidować Grupę lub doprowadzić do zaprzestania przez nią działalności bądź też nie istnieje
realna alternatywa dla likwidacji Grupy lub zaprzestania przez nią działalności.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego
Naszym celem jest uzyskanie wystarczającej pewności, że sprawozdanie finansowe jako całość
nie zawiera istotnych zniekształceń wynikających z nadużyć lub błędów, oraz sporządzenie
sprawozdania biegłego rewidenta wraz z opinią. Wystarczająca pewność oznacza wysoki poziom
pewności, ale nie stanowi gwarancji, że badanie przeprowadzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Rewizji Finansowej obowiązującymi w Wielkiej Brytanii wykryje każde istotne
zniekształcenie. Zniekształcenia takie mogą wynikać z nadużyć lub błędów i są uważane za istotne,
jeżeli można zasadnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie wpłyną one na decyzje gospodarcze
podejmowane przez użytkowników na podstawie informacji zawartych w sprawozdaniu
finansowym.
Nieprawidłowości, w tym oszustwa, oznaczają przypadki nieprzestrzegania przepisów prawa
i regulacji. Procedury badania projektujemy zgodnie z zakresem naszej odpowiedzialności,
opisanymi powyżej, w celu wykrycia istotnych zniekształceń spowodowanych nieprawidłowościami,
w tym oszustwem. Poniżej przedstawiono zakres, w jakim nasze procedury są w stanie wykryć
nieprawidłowości, w tym oszustwa:
• Podjęliśmy działania służące zrozumieniu specyfiki Grupy i jej branży w celu określenia
przepisów prawa i regulacji, które zgodnie z uzasadnionymi oczekiwaniami mogą mieć
bezpośredni wpływ na sprawozdanie finansowe. Nasze rozumienie tej specyfiki oparte jest
na rozmowach przeprowadzonych z kierownictwem, a także na wiedzy i doświadczeniu,
jakie uzyskaliśmy dotychczas w toku badania innych podmiotów z branży.
• Ustaliliśmy, że najistotniejsze przepisy prawa i regulacje mające zastosowanie do Grupy
obejmują przede wszystkim Regulamin AIM z lipca 2016 r., Prawo spółek z 1991 r.
obowiązujące na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991), MSSF, przepisy
w zakresie BHP, wymogi wynikające z udzielonych koncesji oraz przepisy prawa
obowiązujące lokalnie w jurysdykcjach, w których Grupa prowadzi działalność. Przez cały
okres badania zespół przeprowadzający badanie zwracał szczególną uwagę na wszelkie
przypadki niezgodności z przepisami prawa lub regulacjami.
• Zastosowane przez nas procedury badania zaprojektowaliśmy w taki sposób, aby mieć
pewność, że zespół przeprowadzający badanie sprawdzi, czy zachodzą przesłanki
wskazujące na możliwość nieprzestrzegania przez Grupę danych przepisów prawa
lub regulacji. Procedury te obejmowały między innymi: rozmowy z kierownictwem, analizę
protokołów z posiedzeń, analizę komunikatów i korespondencji przekazywanej przez
Regulatory News Service.
• Omówiliśmy również z członkami zespołu przeprowadzającego badanie obszary, w których
może dojść do oszustwa, możliwe sposoby popełnienia oszustwa oraz ewentualne
przesłanki wskazujące na jego popełnienie. Następnie zakwestionowaliśmy kluczowe
założenia przejęte przez kierownictwo w odniesieniu do dokonanych przez nie znaczących
szacunków księgowych (zob. kluczowe sprawy badania).
• Podobnie jak we wszystkich przeprowadzanych przez nas badaniach, odnieśliśmy się
do kwestii ryzyka popełnienia oszustwa w wyniku obejścia mechanizmów kontroli przez
kierownictwo poprzez przeprowadzenie procedur badania, które obejmowały między
54
innymi: sprawdzenie ksiąg rachunkowych, weryfikację szacunków księgowych pod kątem
możliwego obarczenia ich stronniczością dokonujących je osób oraz ocenę ekonomicznego
uzasadnienia wszelkich istotnych transakcji, które nie są typowe dla Grupy lub nie są
zawierane w toku jej zwykłej działalności.
• Biegli rewidenci części Grupy przeprowadzili procedury badania dla każdej z badanych
części na podstawie wydanych przez nas instrukcji. Obejmowały one sprawdzenie ksiąg
rachunkowych pod kątem możliwego istotnego zniekształcenia spowodowanego
oszustwem, weryfikację szacunków, osądów i założeń księgowych pod kątem możliwego
obarczenia ich stronniczością dokonującego je członków kierownictwa oraz sprawdzenie
transakcji bankowych w celu upewnienia się, że zostały zlecone przez należycie
umocowane osoby.
•
Zespół przeprowadzający badanie pozostawał w stałym kontakcie z biegłymi rewidentami
części Grupy w trakcie badania części Grupy, w tym regularnie odbywał rozmowy
na tematy, które budziły ich zastrzeżenia.
Ze względu na nieodłączne ograniczenia związane ze specyfiką badania zachodzi ryzyko
niewykrycia przez nas wszystkich nieprawidłowości, w tym nieprawidłowości prowadzących
do istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego lub niezgodności z przepisami prawa
lub regulacjami. Ryzyko to jest tym większe, im bardziej kwestia zgodności z przepisami prawa
lub regulacjami jest oderwana od zdarzeń i transakcji odzwierciedlonych w sprawozdaniu
finansowym, ponieważ w takim wypadku prawdopodobieństwo, że dowiemy się o przypadku
niezgodności z przepisami prawa lub regulacjami, jest mniejsze. Ryzyko to jest również większe
w przypadku nieprawidłowości zaistniałych w wyniku oszustwa, a nie błędu, ponieważ oszustwo
wiąże się z celowymi działaniami takimi jak zatajenie informacji, fałszerstwo, zmowa, pominięcie
informacji lub wprowadzenie w błąd.
Szczegółowy opis odpowiedzialności biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego
został zamieszczony na stronie internetowej Rady Sprawozdawczości Finansowej (ang. Financial
Reporting Council) pod adresem: www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.
Opis ten stanowi część
naszego sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta.
Przeznaczenie sprawozdania
Niniejsze sprawozdanie jest przeznaczone wyłącznie dla akcjonariuszy Spółki jako organu zgodnie
z warunkami udzielonego zlecenia. Jedynym celem przeprowadzonego przez nas badania było
przedstawienie akcjonariuszom Spółki kwestii, które zgodnie z przepisami prawa jesteśmy
zobowiązani przedstawić w sprawozdaniu biegłego rewidenta. W najszerszym zakresie
dozwolonym przepisami prawa, nie przyjmujemy odpowiedzialności z tytułu przeprowadzonego
przez nas badania, sporządzenia niniejszego sprawozdania oraz opinii wobec żadnego podmiotu
z wyjątkiem Spółki i akcjonariuszy Spółki jako jej organu.
Joseph Archer (partner odpowiedzialny za realizację zlecenia badania) 15 Westferry Circus
W imieniu PKF Littlejohn LLP Canary Wharf
Biegli Rewidenci Londyn E14 4HD
15 marca 2024 r.
55
Serinus Energy plc
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)
Nota
2023
2022
Przychody 6
17 875
49 280
Koszt własny sprzedaży
Opłaty koncesyjne (2 054) (3 314)
Podatek od zysków nadzwyczajnych (783) (16 014)
Koszty wydobycia
(8 013) (10 491)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja 11,13 (4 572) (6 564)
Koszt własny sprzedaży ogółem
(15 422)
(36 383)
Zysk brutto ze sprzedaży
2 453
12 897
Koszty ogólnego zarządu
(4 928)
(5 300)
Koszty płatności w formie akcji własnych 7 (3) (70)
Łączne koszty ogólnego zarządu
(4 931)
(5 370)
Odpisy aktualizujące 11,12
(6 965)
(1 871)
Rozwiązanie rezerwy 23
-
1 639
Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji 18
16
209
Strata ze zbycia aktywów
-
(1 081)
Zysk z działalności operacyjnej
(9 427)
6 423
Koszty finansowe 8
(1 923)
(1 637)
Zysk netto przed opodatkowaniem
(11 350)
4 786
Obciążenie podatkowe 9
(1 672)
(3 156)
Zysk po opodatkowaniu przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
(13 022)
1 630
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody do ujęcia w wyniku finansowym w kolejnych
okresach:
Korekta z tytułu różnic kursowych
-
(1 998)
Całkowite dochody ogółem za rok przypadające na akcjonariuszy jednostki
dominującej
(13 022)
(368)
Zysk na akcję:
Podstawowy 10
(0,11)
0,01
Rozwodniony 10
(0,11)
0,01
Załączone noty objaśniające na stronach 59–87 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
56
Serinus Energy plc
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)
Sta
n na:
Nota
31 grudnia
2023
31 grudnia
2022 r.
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 11
56 032
62 311
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów 12
10 703
10 529
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 13
498
688
Aktywa trwałe ogółem
67 233
73 528
Aktywa obrotowe
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 14 1 171
1 088
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 15 8 137
10 007
Zapasy produktów 16 698
705
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 14 1 335
4 854
Aktywa obrotowe ogółem
11 341
16 654
Aktywa ogółem
78 574
90 182
Kapitał własny
Kapitał zakładowy 17
401 426
401 426
Rezerwa na płatności w formie akcji 7
25 560
25 557
Akcje własne 17
(458)
(455)
Niepokryta strata
(399 378)
(386 356)
Skumulowane różnice kursowe z przeliczenia
(3 372)
(3 372)
Kapitał własny ogółem
23 778
36 800
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa na koszty likwidacji 18
24 004
24 046
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19
12 125
10 942
Zobowiązania z tytułu leasingu 20
424
465
Pozostałe rezerwy 21
1 317
1 358
Zobowiązania długoterminowe ogółem
37 870
36 811
Zobowiązania krótkoterminowe
Bieżąca część rezerwy na koszty likwidacji 18
6 720
5 085
Bieżąca część zobowiązań z tytułu leasingu 20
137
280
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne 22
10 069
11 206
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem
16 926
16 571
Zobowiązania ogółem
54 796
53 382
Zobowiązania i kapitał własny ogółem
78 574
90 182
Załączone noty objaśniające na stronach 59–87 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Radę Dyrektorów Spółki
15 marca 2024 r. i zostało podpisane w jej imieniu przez:
JON KEMPSTER
CZŁONEK RADY DYREKTORÓW, PRZEWODNICZĄCY
KOMITETU AUDYTU JEFFREY AULD
CZŁONEK RADY DYREKTORÓW
57
Serinus Energy plc
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)
Nota
Kapitał
zakła-
do
wy
Rezerwa
na
płatności
w formie
akcji
Akcje
własne
Niepokryta
strata
Skumulowane
inne całkowite
straty
Ogółem
Stan na 31 grudnia 2021 r.
401 426
25 487
(121)
(387 986)
(1 374)
37 432
Zysk za rok
-
-
-
1 630
-
1 630
Inna całkowita strata za rok -
-
-
-
(1 998)
(1 998)
Całkowita strata ogółem za okres -
-
-
1 630
(1 998)
(368)
Transakcje z posiadaczami akcji
Koszty płatności w formie akcji własnych
-
70
-
-
-
70
Skupione i nieumorzone akcje własne
-
-
(334)
-
-
(334)
Stan na 31 grudnia 2022 r.
401 426
25 557
(455)
(386 356)
(3 372)
36 800
Zysk za rok
-
-
-
(13 022)
-
(13 022)
Inna całkowita strata za rok
-
-
-
-
-
-
Całkowita strata ogółem za okres -
-
-
(13 022)
-
(13 022)
Transakcje z posiadaczami akcji
Koszty płatności w formie akcji własnych
-
3
-
-
-
3
Skupione i nieumorzone akcje własne -
-
(3)
-
-
(3)
Stan na 31 grudnia 2023 r.
401 426
25 560
(458)
(399 378)
(3 372)
23 778
Załączone noty objaśniające na stronach 59–87 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
58
Serinus Energy plc
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)
Załączone noty objaśniające na stronach 59–87 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Nota
2023
2022
Działalność operacyjna
Zysk za rok
(13 022)
1 630
Pozycje niepieniężne:
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja 11, 13
4 572
6 564
Odpisy aktualizujące 11, 12
6 965
1 871
Koszty płatności w formie akcji własnych 7
3
70
Obciążenie podatkowe 9
1 672
3 156
Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji 18
1 801
1 143
Zmiana stanu pozostałych rezerw 21
(41)
-
Strata/(zysk) z tytułu różnic kursowych
192
144
Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji
(16)
(209)
Pozostałe przychody operacyjne
(59)
(19)
Strata ze zbycia aktywów
-
1 081
Rozwiązanie rezerwy 23
-
(1 639)
Zapłacony podatek dochodowy
(192)
(2 353)
Wydatki na pokrycie kosztów likwidacji
-
-
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
1 875
11 439
Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego 26
66
(4 052)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
1 941
7 387
Działalność finansowa
Opłaty leasingowe 20
(184)
(211)
Skupione i nieumorzone akcje własne 17
(3)
(334)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
(187)
(545)
Działalność inwestycyjna
Nakłady inwestycyjne 26
(5 298)
(10 875)
Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
-
42
Przepływy pieniężne wykorzystane w działalności inwestycyjnej
(5 298)
(10 833)
Zmiana stanu środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych
(3 544)
(3 991)
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na początek okresu 14
4 854
8 429
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
25
416
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na koniec okresu 14
1 335
4 854
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
59
1. INFORMACJE OGÓLNE
Podstawowa działalność spółki Serinus Energy plc oraz jej podmiotów zależnych polega na poszukiwaniu
i zagospodarowaniu złóż ropy naftowej i gazu ziemnego w Tunezji i Rumunii. Spółka została utworzona zgodnie
z przepisami Prawa spółek obowiązującego na wyspie Jersey z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991).
Siedziba główna i statutowa Grupy znajduje się pod adresem 2
nd
Floor, The Le Gallais Building, 54 Bath Street,
St. Helier, Jersey, JE1 1FW.
Serinus Energy Inc. jest publiczną spółką giełdową, której akcje zwykłe są notowane pod symbolem „SENX”
na rynku AIM oraz pod symbolem „SEN” na GPW.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Serinus obejmuje sprawozdania Grupy oraz jej podmiotów
zależnych za lata zakończone 31 grudnia 2023 r. i 2022 r.
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania
finansowego przedstawiono poniżej. O ile nie wskazano inaczej, zasady te stosowane są w sposób ciągły
w odniesieniu do wszystkich prezentowanych lat. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało
sporządzone wg zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem sytuacji opisanych w załączonych zasadach
rachunkowości.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 r. zostało
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz ich
interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) w kształcie
przyjętym do stosowania w Wielkiej Brytanii oraz z przepisami Prawa spółek obowiązującego na wyspie Jersey
z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991). W związku z tym sprawozdania finansowe Serinus są
sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię do wszelkich celów z wyjątkiem ich
przekazywania Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym to przypadku są one sporządzane
zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską („UE”). Dla sprawozdania finansowego za rok
zakończony 31 grudnia 2023 r. nie odnotowano żadnych istotnych różnic między MSSF w kształcie przyjętym
przez Wielką Brytanię a MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską.
O ile nie wskazano inaczej, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w dolarach
amerykańskich. Wszystkie odniesienia do USD są odniesieniami do dolarów amerykańskich. O ile nie
wskazano inaczej i z wyjątkiem wartości przypadających na akcję, wszystkie dane finansowe zaokrąglone są
do pełnych tysięcy.
KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Działalność Grupy oraz czynniki, które mogą mieć wpływ na jej przyszły rozwój i wyniki, zostały przedstawione
w Omówieniu działalności operacyjnej, Liście Przewodniczącego Rady Dyrektorów oraz Liście Dyrektora
Generalnego. Sytuacja finansowa Grupy została przedstawiona w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym oraz w Sprawozdaniu Dyrektora Finansowego.
Rada Dyrektorów przeprowadziła dokładną analizę zasadności założenia o kontynuacji działalności przez
Spółkę, w tym analizę prognoz przepływów pieniężnych w okresie objętym założeniem o kontynuacji
działalności i po jego zakończeniu, planowanych nakładów inwestycyjnych oraz głównych czynników ryzyka
i niepewności, na które narażona jest Grupa. W analizie tej uwzględniono również różne scenariusze
pogorszenia sytuacji Grupy, w tym z powodu spadku cen węglowodorów i/lub spadku wydobycia. W wyniku
przeprowadzonej oceny Rada Dyrektorów doszła do przekonania, że Grupa dysponuje wystarczającymi
zasobami do prowadzenia działalności operacyjnej i terminowego regulowania swoich zobowiązań w zwykłym
toku działalności przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. W związku z powyższym niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe
zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
3. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
(a) Zasady konsolidacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje wyniki Grupy oraz wszystkich podmiotów zależnych.
Podmioty zależne to jednostki, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę. Wszystkie salda i transakcje
wewnątrzgrupowe oraz wszelkie ujęte zyski lub straty wynikające z transakcji wewnątrzgrupowych są
eliminowane przy konsolidacji. Serinus posiada trzy spółki bezpośrednio zależne: Serinus Energy Canada
Inc., Serinus Holdings Limited i Serinus Petroleum Consultants Limited. Za pośrednictwem
Serinus Holdings Limited Grupa posiada 100% kapitału zakładowego poniższych spółek: Serinus Energy
Romania Trading S.r.l, Serinus Energy Romania S.A., SE Brunei Limited, AED South East Asia Ltd.
i Serinus Tunisia B.V. Serinus Holdings Limited posiada bezpośrednio 99,999996% kapitału zakładowego
spółki Serinus Energy Romania S.A., a pozostałe 0,000004% jej kapitału zakładowego jest w posiadaniu
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
60
Serinus Tunisia B.V. W dniu 21 grudnia 2022 r. Grupa zakończyła proces reorganizacji, w wyniku którego
spółka Serinus B.V. zbyła prawa własności Serinus Tunisia B.V. oraz Serinus Energy Rumunia S.A.
na rzecz Serinus Holdings Limited. W dniu 9 sierpnia 2022 r. spółka KOB Borneo Limited została
wyrejestrowania, a w dniu 17 sierpnia 2022 r. zakończono likwidację spółki Serinus B.V.
Część działalności Grupa prowadzi za pośrednictwem aktywów współkontrolowanych. Skonsolidowane
sprawozdanie finansowe obejmuje zatem udział Grupy w tych aktywach, związanych z nimi
zobowiązaniach i przepływach pieniężnych, zgodnie z warunkami stosownej umowy. Udział Grupy
w przychodach ze sprzedaży, kosztach własnych sprzedaży oraz kosztach operacyjnych ujmowany jest
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Podstawa konsolidacji
Jeżeli Grupa sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonała inwestycji, jednostka taka uznawana jest
za jednostkę zależną. Grupa sprawuje kontrolę nad daną jednostką, jeżeli spełnione są wszystkie trzy
z poniższych warunków: Grupa posiada władzę nad tą jednostką, podlega ekspozycji na zmienne wyniki
finansowe tej jednostki oraz ma możliwość korzystania ze swojej władzy w celu wywierania wpływu na te
wyniki. Kontrola jest poddawana ponownej ocenie, jeżeli występują fakty lub okoliczności wskazujące,
że mogły nastąpić zmiany w przypadku któregokolwiek z wymienionych warunków sprawowania kontroli.
Kontrola faktyczna ma miejsce w sytuacjach, gdy Grupa ma możliwość kierowania istotnymi działaniami
jednostki, w której dokonano inwestycji, mimo że nie posiada większości praw głosu w tej jednostce.
Oceniając, czy sprawuje ona kontrolę faktyczną, Grupa bierze pod uwagę wszystkie istotne fakty
i okoliczności, w tym:
• wielkość posiadanego pakietu akcji lub udziałów z prawem głosu w porównaniu z wielkością
i stopniem rozproszenia pakietów akcji lub udziałów z prawem głosu posiadanych przez inne
podmioty;
• potencjalne istotne pakiety praw głosu w posiadaniu Grupy oraz innych podmiotów;
• pozostałe ustalenia umowne;
• historyczne dane na temat udziału w głosowaniu.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia wyniki Grupy tak, jakby stanowiła ona jeden
podmiot. Transakcje pomiędzy spółkami Grupy oraz salda rozliczeń pomiędzy nimi wyłącza się w całości.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentuje wyniki połączeń jednostek z zastosowaniem metody
przejęcia. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej możliwe do zidentyfikowania aktywa, zobowiązania
i zobowiązania warunkowe jednostki przejmowanej są początkowo ujmowane według ich wartości
godziwej na dzień przejęcia. Wyniki przejętej działalności ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu
z całkowitych dochodów (strat) od dnia uzyskania kontroli. Wyłącza się je z konsolidacji od dnia, w którym
następuje utrata kontroli.
(b) Informacje na temat segmentów działalności
Segmenty operacyjne zostały określone na podstawie charakteru działalności Grupy oraz lokalizacji
geograficznych, w których Grupa prowadzi działalność, i są spójne z poziomem informacji regularnie
przekazywanych głównym osobom podejmującym decyzje operacyjne w Grupie i przez nie
weryfikowanym.
(c) Waluty obce
i. Transakcje w walutach obcych
Transakcje w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną Grupy wg kursów wymiany
obowiązujących na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych
są przeliczane na walutę funkcjonalną wg kursu obowiązującego na koniec roku. Aktywa
i zobowiązania niepieniężne wyrażone w walutach obcych i ujmowane w wartości godziwej
przeliczane są na walutę funkcjonalną wg kursu wymiany obowiązującego na dzień ustalenia
wartości godziwej. Różnice kursowe z przeliczenia są odnoszone na wynik finansowy.
ii. Przeliczanie walut obcych
Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, sprawozdania finansowe
każdej jednostki są przeliczane na dolary amerykańskie, walutę prezentacyjną Grupy. Wartość
aktywów i zobowiązań jednostek zagranicznych, których walutą funkcjonalną nie jest dolar
amerykański, przeliczana jest na dolary amerykańskie wg kursu wymiany na dzień bilansowy.
Przychody i koszty jednostek działających za granicą przeliczane są na dolary amerykańskie
wg kursu wymiany zbliżonego do kursu z dnia zawarcia transakcji. Istotne różnice kursowe
z przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
61
W wypadku zmiany waluty funkcjonalnej z waluty obcej na walutę sprawozdawczą Grupy korekty
z tytułu różnic kursowych za poprzednie okresy ujmowane są w kapitale własnym, a przeliczone
wartości aktywów niepieniężnych na koniec poprzedniego okresu stanowią podstawę ich ujęcia
w okresie wprowadzenia zmiany i w kolejnych okresach.
(d) Ujmowanie przychodów
Grupa uzyskuje przychody ze sprzedaży ropy naftowej, gazu ziemnego i kondensatu gazu ziemnego.
Opłaty koncesyjne są ujmowane na dzień wydobycia.
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej, gazu ziemnego oraz kondensatu gazu ziemnego są ujmowane po
wypełnieniu zobowiązań umownych. Zobowiązania umowne związane ze sprzedażą ropy naftowej są
wypełnione po dostarczeniu produktów do terminalu załadunkowego oraz po ustaleniu ich ceny i ilości
z odbiorcą; jest to moment, w którym uznaje się, że Grupa przekazała kontrolę nad produktami.
Zobowiązania umowne związane ze sprzedażą gazu ziemnego i kondensatu gazu ziemnego są
wypełnione w chwili dostarczenia surowców do punktu dostawy określonego w koncesji, w którym to
następuje przekazanie przez Grupę kontroli nad nimi.
(e) Podatek od zysków nadzwyczajnych
W związku z działalnością operacyjną prowadzoną w Rumunii Grupa podlega opodatkowaniu podatkiem
od zysków nadzwyczajnych, jeżeli uzyskiwana przez nią cena sprzedaży gazu ziemnego jest wyższa
od ceny referencyjnej ustalonej przez władze rumuńskie. Podatek od zysków nadzwyczajnych ujmowany
jest w zależności od wielkości wydobycia i wykazywany w kosztach własnych sprzedaży.
(f) Płatności w formie akcji własnych
Grupa odzwierciedla koszt ekonomiczny związany z przyznaniem pracownikom i członkom Rady
Dyrektorów opcji na akcje, ujmując koszt w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w wysokości wartości godziwej przyznanych świadczeń. Koszt ten jest ujmowany w skonsolidowanym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów (strat) przez okres nabywania uprawnień przez pracowników.
Wartość godziwa jest wyceniana przy użyciu modelu Blacka-Scholesa, który uwzględnia warunki związane
z nabywaniem uprawnień i realizacją instrumentów kapitałowych. Oczekiwany okres trwania opcji użyty
w modelu jest korygowany, w oparciu o najlepsze szacunki kierownictwa, o skutki braku możliwości
zbywania opcji, ograniczenia w zakresie ich wykonywania oraz względy behawioralne.
Opcje przyznane w ramach Długoterminowego Programu Motywacyjnego przyjętego w Grupie uprawniają
do bezpłatnego nabycia akcji Grupy i są wyceniane według kursu zamknięcia akcji Serinus w dniu emisji.
Ponieważ opcje te są obejmowane bez konieczności spełnienia jakichkolwiek warunków, są one rozliczane
w pełnej wysokości przez rachunek zysków i strat w momencie emisji i wykazywane w rezerwie
na płatności w formie akcji własnych.
Akcje wydawane w charakterze ekwiwalentu części należnego wynagrodzenia są emitowane do wysokości
zastępowanego wynagrodzenia. Grupa ustala liczbę akcji, jaka ma zostać przyznana, w oparciu o średni
ważony wolumenem obrotów kurs akcji w okresie, za jaki uprawnionej osobie przysługiwało
wynagrodzenie zastąpione tymi akcjami. Ponieważ akcje te są obejmowane bez konieczności spełnienia
jakichkolwiek warunków, są one rozliczane w pełnej wysokości przez rachunek zysków i strat w okresie,
za jaki przysługiwało zastąpione nimi wynagrodzenie, i są wykazywane w kapitale zakładowym.
W przypadku zmiany warunków opcji na akcje Grupa porównuje pierwotną wartość godziwą opcji w dniu
zmiany z ich wartością godziwą uwzględniającą efekt zmiany na dzień zmiany. Jeśli wartość godziwa opcji
po zmianie warunków jest niższa od pierwotnie ustalonej wartości godziwej, nie jest wymagane
uwzględnienie jakiejkolwiek korekty, ponieważ pierwotna wartość godziwa odpowiada minimalnej kwocie,
jaką Grupa jest zobowiązana ująć jako koszt. Krańcowy przyrost wartości godziwej jest rozliczany
w rachunku zysków i strat przez pozostały okres nabywania uprawnień. Po pełnym nabyciu uprawnień
do opcji na akcje krańcowy przyrost wartości godziwej jest niezwłocznie ujmowany w rachunku zysków
i strat i wykazywany rezerwie na płatności w formie akcji własnych.
(g) Podatki
Bieżący i odroczony podatek dochodowy jest ujmowany w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem sytuacji,
kiedy dotyczy pozycji odnoszonych bezpośrednio na kapitał własny lub inne całkowite dochody; wówczas
bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest bezpośrednio w kapitale własnym lub innej
całkowitej stracie. Jeżeli bieżący lub odroczony podatek dochodowy powstaje w wyniku początkowego
rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, skutek podatkowy jest uwzględniany w rozliczeniu
połączenia jednostek gospodarczych.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
62
Bieżący podatek dochodowy jest ustalany jako kwota do zapłaty lub kwota do odzyskania od organów
podatkowych, na podstawie stawek opodatkowania i przepisów prawa obowiązujących na koniec okresu
sprawozdawczego.
Grupa stosuje bilansową metodę księgowania odroczonego podatku dochodowego, gdzie odroczony
podatek dochodowy jest ujmowany jako efekt przejściowej różnicy pomiędzy wartością księgową
a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym składnika aktywów lub zobowiązań, z zastosowaniem
stawek podatku dochodowego, które wg przewidywań będą obowiązywać w momencie realizacji aktywów
lub regulowania zobowiązań. Salda rozliczeń z tytułu odroczonego podatku dochodowego są korygowane
o wszelkie zmiany obowiązujących lub faktycznie obowiązujących stawek podatkowych, a korekta jest
ujmowana w okresie, w którym nastąpiła zmiana stawki.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są zasadniczo ujmowane w odniesieniu
do wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego jeżeli zachodzi prawdopodobieństwo, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych. Wartość bilansowa aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na koniec każdego okresu
sprawozdawczego i ulega stosownemu obniżeniu w zakresie, w jakim przestało być prawdopodobne
osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do realizacji całości lub części składnika
aktywów. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie jedynie
wówczas, gdy powstają w ramach tej samej jednostki gospodarczej i w tej samej jurysdykcji podatkowej.
Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentowane są jako długoterminowe.
Podatki w Tunezji uiszcza się w formie zaliczek, których wysokość jest ustalana na podstawie kwoty
zobowiązania podatkowego w poprzednim roku. Zaliczki zarachowywane są na poczet przyszłych
zobowiązań z tytuły podatku dochodowego i nie podlegają zwrotowi. Grupa klasyfikuje zaliczki jako
podatek przedpłacony w momencie ich uiszczenia. Grupa przeprowadza ocenę prawdopodobieństwa,
że podatek przedpłacony będzie skutkował odniesieniem korzyści przez Grupę, i w zakresie, w jakim uzna,
że nie reprezentują one żadnej wartości, uwzględnia je w obciążeniu podatkowym w rachunku zysków
i strat.
(h) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne oraz Środki pieniężne o ograniczonej możliwości
dysponowania
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują inwestycje krótkoterminowe, takie jak lokaty terminowe
w bankach lub podobne instrumenty o trzymiesięcznym lub krótszym terminie zapadalności. Środki
pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują depozyty złożone w instytucjach
finansowych na rzecz osób trzecich jako gwarancja stanowiąca zabezpieczenie wypełnienia określonych
zobowiązań. Po spełnieniu zobowiązań środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania są
uwalniane i ujmowane jako środki pieniężne.
(i) Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe są ujmowane, gdy Grupa staje się stroną umowy danego instrumentu, a następnie
wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych
Początkowa klasyfikacja aktywów finansowych jest zależna od modelu biznesowego Grupy
wykorzystywanego do zarządzania jej instrumentami finansowymi i warunków umownych dotyczących
przepływów pieniężnych. Istnieją trzy kategorie wyceny, wg których Grupa klasyfikuje swoje aktywa
finansowe:
i. Wycena wg zamortyzowanego kosztu: dotyczy aktywów utrzymywanych zgodnie z modelem
biznesowym, w którym celem utrzymywania aktywów jest uzyskiwanie przepływów pieniężnych,
a dotyczące ich warunki umowne powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek;
ii. Wycena wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody: dotyczy aktywów utrzymywanych
zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów
pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, a warunki
umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek;
iii. Wycena wg wartości godziwej przez wynik finansowy: dotyczy aktywów, które nie spełniają
kryteriów wyceny wg zamortyzowanego kosztu lub wyceny wg wartości godziwej przez inne
całkowite dochody i są wyceniane wg wartości godziwej przez wynik finansowy.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
63
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Grupy, środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
oraz należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności wyceniane są wg zamortyzowanego kosztu.
W chwili początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyceniane są
wg wartości godziwej. Grupa posiada należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności w celu
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, w związku z czym po początkowym ujęciu
pozycje te są wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności prezentowane są jako aktywa obrotowe, gdyż ich otrzymania oczekuje się w ciągu 12 miesięcy
od dnia bilansowego.
Spółka nie posiada aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody
ani wg wartości godziwej przez wynik finansowy.
Utrata wartości aktywów finansowych
Grupa ujmuje odpisy aktualizujące na oczekiwane straty kredytowe („ECL”) z tytułu aktywów finansowych
wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Ze względu na charakter aktywów finansowych Grupa
wycenia odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w wysokości równej wartości ECL w całym okresie
życia odnośnych składników aktywów. Oczekiwana strata kredytowa w całym okresie życia równa jest
oczekiwanym stratom kredytowym wynikającym z wszystkich możliwych zdarzeń niewykonania
zobowiązań przez cały przewidywany okres życia składnika aktywów finansowych. Oczekiwana strata
kredytowa to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych.
Klasyfikacja i wycena zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej
przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane i wyceniane wg wartości godziwej przez
wynik finansowy jeżeli są to zobowiązania przeznaczone do obrotu, są instrumentem pochodnym lub są
oznaczone jako wyceniane wg wartości godziwej przez wynik finansowy w momencie początkowego
ujęcia.
Zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe bierne, zobowiązania z tytułu leasingu i zadłużenie
długoterminowe Grupy wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe bierne są początkowo wyceniane według wartości godziwej, a następnie wyceniane
według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wykazywane są jako
zobowiązania krótkoterminowe, chyba że płatność nie jest wymagalna w ciągu 12 miesięcy od dnia
bilansowego.
Zadłużenie długoterminowe wyceniane jest początkowo wg wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione
koszty transakcyjne. Umowne przepływy pieniężne z tytułu zadłużenia długoterminowego są po
początkowym ujęciu wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Zadłużenie długoterminowe klasyfikowane
jest jako krótkoterminowe, gdy płatność jest wymagalna w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Spółka nie posiada zobowiązań finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez wynik finansowy.
Grupa opisuje wycenę wg wartości godziwej w podziale na 3 poziomy hierarchii, w zależności od stopnia
obserwowalności danych wejściowych:
dane wejściowe poziomu 1 to ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów
i zobowiązań;
dane wejściowe poziomu 2 to dane wejściowe, inne niż ceny notowane zawarte w poziomie 1, które dla
danego składnika aktywów i zobowiązań są obserwowalne pośrednio albo bezpośrednio; oraz
dane wejściowe poziomu 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dla danego składnika aktywów
i zobowiązań.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
64
(j) Poszukiwanie i ocena zasobów oraz Rzeczowe aktywa trwałe
i. Nakłady na poszukiwanie i ocenę zasobów
Koszty poniesione przed uzyskaniem koncesji to koszty poniesione przed uzyskaniem prawa
do prowadzenia praw poszukiwawczych na danym obszarze. Koszty te są ujmowane w rachunku
zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.
Koszty poszukiwania i oceny zasobów obejmujące koszty uzyskania koncesji oraz koszty ogólnego
zarządu, które można bezpośrednio przyporządkować poszukiwaniom i ocenie zasobów,
są kapitalizowane jako aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów. Koszty te akumulowane są
w centrach kosztów w podziale na odwierty, pola lub obszary poszukiwawcze do czasu określenia
wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej.
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów podlegają testom na utratę wartości, jeżeli
(i) fakty i okoliczności wskazują na to, że wartość bilansowa tych aktywów przewyższa wartość
możliwą do odzyskania, lub (ii) istnieją wystarczające dane umożliwiające ocenę wykonalności
technicznej i opłacalności ekonomicznej i ma nastąpić zmiana klasyfikacji tych aktywów.
Wykonalność techniczną i opłacalność ekonomiczną zasobów mineralnych uznaje się za możliwą
do ustalenia na podstawie kilku czynników, w tym występowania potwierdzonych lub
prawdopodobnych rezerw. Przynajmniej raz w roku przeprowadzany jest przegląd każdej koncesji
lub pola poszukiwawczego w celu ustalenia, czy dany projekt jest technicznie wykonalny
i ekonomicznie opłacalny. Po ustaleniu wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej
przedsięwzięcia, aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, które mogą być przypisane do tych
rezerw poddawane są najpierw testom na utratę wartości, a następnie zmieniana jest ich klasyfikacja
z aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów na oddzielną kategorię w ramach rzeczowych
aktywów trwałych, określaną jako udziały w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego.
ii. Koszty zagospodarowania złóż i wydobycia
Rzeczowe aktywa trwałe, do których zaliczają się aktywa z tytułu zagospodarowania złóż ropy
naftowej i gazu ziemnego oraz ich wydobycia, wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia,
pomniejszonych o umorzenie i amortyzację oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Aktywa z tytułu
zagospodarowania złóż i wydobycia grupuje się w ośrodkach wypracowujących środki pieniężne na
potrzeby testów na utratę wartości i klasyfikuje się je do rzeczowych aktywów trwałych jako udziały
w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego. Do rzeczowych aktywów trwałych zalicza się składniki
majątku wykorzystywane do wiercenia i obsługi odwiertów, sprzęt biurowy i pozostałe aktywa
korporacyjne. Jeżeli istotne części składowe rzeczowych aktywów trwałych, w tym udziały w złożach
ropy naftowej i gazu ziemnego, mają różne okresy użytkowania, to aktywa te są ujmowane jako
oddzielne pozycje (główne składniki).
Zyski i straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym udziałów w złożach ropy naftowej i gazu
ziemnego, ustalane są poprzez porównanie wpływów ze zbycia z wartością bilansową rzeczowych
aktywów trwałych i odnoszone są w kwotach netto na wynik finansowy.
iii. Koszty ponoszone w późniejszym terminie
Koszty ponoszone po ustaleniu wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej oraz koszty
wymiany składników rzeczowych aktywów trwałych są kapitalizowane wyłącznie w przypadku,
gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne zawarte w składniku aktywów, którego dotyczą.
Wszystkie pozostałe nakłady są odnoszone na wynik finansowy w chwili ich poniesienia. Takie
kapitalizowane koszty stanowią zasadniczo koszty poniesione na zagospodarowanie potwierdzonych
i/lub prawdopodobnych rezerw oraz na rozpoczęcie i zwiększenie ich wydobycia. Koszty są
akumulowane wg pola lub obszaru geotechnicznego. Ujmuje się wartość bilansową wszelkich
wymienianych lub sprzedawanych części składowych. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych
aktywów trwałych są odnoszone na wynik finansowy w chwili ich poniesienia.
iv. Odpisy umorzeniowe i amortyzacja
Wartość bilansowa netto aktywów z tytułu zagospodarowania złóż i wydobycia odpisywana jest
metodą naturalną (jednostek produkcyjnych), w oparciu o szacunek potwierdzonych
i prawdopodobnych rezerw, przy uwzględnieniu szacowanych przyszłych kosztów
zagospodarowania rezerw, których poniesienie jest niezbędne w celu uruchomienia ich wydobycia.
Na potrzeby oszacowania sczerpania, zasoby ropy naftowej i gazu ziemnego są konwertowane
do wspólnej jednostki miary wg ich względnej zawartości energii, gdzie sześć tysięcy stóp
sześciennych (Mcf) gazu ziemnego odpowiada jednej baryłce ropy naftowej.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
65
W wypadku niektórych aktywów, m.in. aktywów związanych z infrastrukturą oraz z obszarem
korporacyjnym, Grupa nie stosuje metody naturalnej do ustalenia poziomu umorzenia ich wartości.
Takie pozycje rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są wg kosztu nabycia i podlegają
amortyzacji metodą degresywną w przewidywanym okresie użytkowania, z zastosowaniem stawek
amortyzacyjnych wynoszących od 20% do 45%. Przewidywany okres użytkowania pozostałych
rzeczowych aktywów trwałych podlega corocznej weryfikacji i, w razie konieczności, zmiany
oczekiwanego okresu użytkowania są ujmowane w rachunku zysków i strat w sposób prospektywny.
v. Utrata wartości aktywów
Wartości bilansowe posiadanych przez Grupę rzeczowych aktywów trwałych poddawane są
weryfikacji, jeżeli zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów może
nie odzwierciedlać wartości możliwej do odzyskania. Aktywa poddawane są weryfikacji co najmniej
na każdy dzień bilansowy. Na potrzeby przeprowadzenia testów na utratę wartości, aktywa są
grupowane w najmniejsze grupy aktywów wypracowujące wpływy środków pieniężnych z dalszego
użytkowania, które są w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych z innych aktywów
lub grup aktywów (taką najmniejszą grupę aktywów określa się jako „ośrodek wypracowujący środki
pieniężne”). Następnie dokonuje się oszacowania wartości możliwej do odzyskania. Wartość możliwa
do odzyskania składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest wyższą
z następujących wartości: wartości użytkowej lub wartości godziwej pomniejszona o koszty
sprzedaży.
Wartość użytkowa jest zazwyczaj obliczana jako bieżąca wartość przyszłych przepływów
pieniężnych przewidywanych do uzyskania z eksploatacji potwierdzonych i prawdopodobnych
rezerw, zdyskontowanych do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed
opodatkowaniem odzwierciedlającej bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko
specyficzne dla danego składnika aktywów.
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest ujmowany, jeżeli wartość bilansowa składnika
aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego szacowaną wartość
możliwą do odzyskania. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości, rozpoznane w odniesieniu do ośrodków wypracowujących
środki pieniężne, alokowane są proporcjonalnie w pierwszej kolejności do wartości firmy przypisanej
do danego ośrodka, a następnie do wartości bilansowej pozostałych aktywów zgrupowanych w takim
ośrodku (grupie ośrodków).
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w odniesieniu do wartości firmy nie podlega odwróceniu.
W odniesieniu do pozostałych aktywów, odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rozpoznane
w latach ubiegłych są oceniane na każdy dzień bilansowy pod kątem przesłanek wskazujących
na to, że strata zmniejszyła się lub już nie występuje. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu
utraty wartości następuje, jeżeli nastąpiła zmiana w szacunkach stosowanych do ustalenia wartości
możliwej do odzyskania. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu tylko
do wysokości, w jakiej wartość bilansowa składnika aktywów nie przekracza wartości bilansowej,
która zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia i amortyzacji), gdyby nie dokonano odpisu
aktualizującego z tytułu utraty wartości.
vi. Aktywa korporacyjne
Aktywa korporacyjne obejmują głównie sprzęt biurowy i sprzęt komputerowy. Urządzenia biurowe
i sprzęt komputerowy podlegają amortyzacji metodą degresywną w przewidywanym okresie
użytkowania, z zastosowaniem stawek amortyzacyjnych wynoszących od 20% do 45% w skali roku.
(k) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu
Ponieważ Serinus nie pełni roli leasingodawcy, zakres omówionych tu zasad rachunkowości ograniczony
jest do sytuacji, w których Serinus występuje jako leasingobiorca. Serinus ujmuje składnik aktywów z tytułu
prawa użytkowania w korespondencji z odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu w dniu
udostępnienia Grupie do użytkowania składnika aktywów stanowiącego przedmiot leasingu. Aktywa
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu początkowo wycenia się w wartości bieżącej
przyszłych opłat leasingowych z zastosowaniem stopy procentowej wynikającej z umowy leasingu, o ile
jest dostępna. Jeżeli w umowie nie określono stopy procentowej, Grupa stosuje średni ważony koszt
kapitału jednostki organizacyjnej zawierającej tę umowę. Zobowiązania z tytułu leasingu powiększa się
o koszty z tytułu odsetek ponoszone przez Grupę w okresie trwania leasingu i pomniejsza o każdą
dokonaną płatność z tytułu leasingu.
W przypadku zmiany warunków umowy leasingu dany składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania
i odpowiadające mu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się ponownie na dzień wejścia w życie zmian,
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
66
a wynikającą z ponownej wyceny różnicę uwzględnia się w wartości tego składnika i odpowiadającego mu
zobowiązania.
Leasingu krótkoterminowego ani leasingu aktywów o niskiej wartości nie ujmuje się w bilansie. Stosowne
opłaty leasingowe są natomiast ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.
(l) Zapasy produktów
Zapasy produktów obejmują niesprzedane dotychczas przez Grupę baryłki ropy naftowej wydobytej
w Tunezji, które wyceniane są według niższej z dwóch wartości: kosztu wytworzenia (ustalonego
z zastosowaniem metody najwcześniejszej ceny (ang. first-in, first-out – FIFO)) lub wartości możliwej
do uzyskania netto. Koszt wytworzenia obejmuje opłaty koncesyjne, koszty operacyjne i odpisy
umorzeniowe związane ze stanowiącymi zapasy baryłkami, ustalane odrębnie dla każdego kraju.
(m) Rezerwy
i. Zasady ogólne
Rezerwę tworzy się, jeżeli w wyniku zdarzenia przeszłego Grupa posiada obecny prawny
lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek, który można wiarygodnie oszacować i prawdopodobne jest,
że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych. Rezerwy
tworzone są poprzez zdyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych przy
zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące oceny
rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Rezerw nie
tworzy się na przyszłe straty operacyjne. Kierownictwo kieruje się własnym osądem przy ustalaniu
prawdopodobieństwa rozliczenia rezerwy w okresie roku; jeżeli jest prawdopodobne, że dana
rezerwa zostanie rozliczona w ciągu roku, klasyfikuje się ją jako krótkoterminową.
ii. Rezerwy na koszty likwidacji
Rezerwy na koszty likwidacji obejmują prawne lub zwyczajowo oczekiwane zobowiązania Grupy,
w przypadku gdy Grupa będzie zobowiązana do wycofania z użytkowania rzeczowych aktywów
trwałych o długim okresie użytkowania, takich jak odwierty i instalacje przetwórcze. Ujmowana kwota
rezerwy stanowi wartość bieżącą oszacowanych przyszłych wydatków niezbędnych do uregulowania
zobowiązania obliczoną przy zastosowaniu stopy procentowej wolnej od ryzyka związanej
z rodzajem wydatków i stosowanej w danej jurysdykcji. Odpowiadający temu zobowiązaniu składnik
aktywów równy początkowemu szacunkowi wartości zobowiązania jest kapitalizowany jako część
odnośnego składnika aktywów i amortyzowany do kosztów przez okres jego użytkowania.
Zobowiązanie jest naliczane do dnia przewidywanego rozliczenia zobowiązania z tytułu wycofania
składnika aktywów z użytkowania i jest ujmowane w kosztach finansowych w sprawozdaniu
z całkowitej straty.
Zmiany wartości szacowanego zobowiązania, wynikające z korekt prognozowanych terminów lub
kwot niezdyskontowanych przepływów pieniężnych lub stóp dyskontowych są ujmowane jako zmiany
stanu rezerwy na koszty likwidacji i związanych z nią aktywów. Rzeczywiste poniesione nakłady
obciążają rezerwę w zakresie, w jakim utworzono rezerwę. Ewentualną zmianę szacunku wynikającą
ze zmniejszenia wartości zobowiązania w przypadku całkowitego umorzenia danego składnika
aktywów likwidacyjnych wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
(n) Kapitał zakładowy
Akcje zwykłe są klasyfikowane jako kapitał własny. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją akcji
zwykłych i opcji na akcje są ujmowane jako pomniejszenie kapitału własnego, po uwzględnieniu skutków
podatkowych.
(o) Akcje własne
Grupa czasami skupuje akcje własne, których następnie nie umarza. Ujmuje się je w cenie nabycia
i wykazuje jako pomniejszenie kapitału własnego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Wpływy ze zbycia takich akcji również ujmuje się w kapitale własnym, a różnicę między wpływami ze zbycia
a ceną nabycia odnosi na kapitał rezerwowy. W rachunku zysków i strat nie ujmuje się zysków ani strat
z tytułu nabycia, zbycia, emisji lub umorzenia akcji własnych.
(p) Warranty
Warranty są klasyfikowane jako kapitał własny. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją
warrantów są ujmowane jako pomniejszenie kapitału własnego, po uwzględnieniu skutków podatkowych.
Wartość godziwa jest wyceniana przy użyciu modelu Blacka-Scholesa, który uwzględnia warunki związane
z nabywaniem uprawnień i realizacją instrumentów kapitałowych.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
67
(q) Dywidendy
Dotychczas Grupa nie wypłacała dywidend i nie przewiduje wypłaty dywidendy w dającej się przewidzieć
przyszłości. Jeżeli Grupa podejmie decyzję o wypłacie dywidendy w przyszłości, to będzie musiała spełnić
określone kryteria płynności określone w Prawie spółek obowiązującym na wyspie Jersey z 1991 r.
(ang. Companies (Jersey) Law 1991).
(r) Zmiany zasad rachunkowości
W ciągu roku nie wprowadzono żadnych nowych standardów ani zmian do standardów, które miałyby
istotny wpływ na Grupę.
(s) Standardy rachunkowości, które zostały wydane, lecz nie są jeszcze stosowane
Wymienione niżej standardy zostały opublikowane i obowiązują dla okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się po 1 stycznia 2023 r. Mogą one mieć wpływ na sprawozdania finansowe Grupy,
ale Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:
i. Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego
jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem
ii. Zmiany do MSR 1: Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe
iii. Zmiany do MSR 1: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami
iv. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7: Umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców
v. Zmiany do MSSF 16: Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach transakcji sprzedaży i leasingu
zwrotnego
Kierownictwo nie przewiduje, aby przyjęcie wyżej wymienionych standardów miało istotny wpływ
na sprawozdania finansowe Grupy w przyszłych okresach za wyjątkiem przypadków wskazanych poniżej.
4. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
Wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe są wykazywane w zamortyzowanym koszcie.
Wartość godziwa środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, środków pieniężnych o ograniczonej
możliwości dysponowania, należności z tytułu dostaw i usług oraz innych należności i zobowiązań oraz
rozliczeń międzyokresowych biernych jest zbliżona do ich wartości bilansowej z uwagi na krótkie terminy
wymagalności tych pozycji.
Wartość godziwa zobowiązań z tytułu leasingu oraz zadłużenia długoterminowego jest zbliżona do ich wartości
bilansowej, ponieważ zarówno te zobowiązania, jak i zadłużenie są oprocentowane wg rynkowych stóp
procentowych (poziom 2).
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
Rada Dyrektorów ponosi ogólną odpowiedzialność za identyfikację głównych czynników ryzyka w Grupie oraz
za zapewnienie, aby w Grupie istniały zasady i procedury umożliwiające właściwe zarządzanie tymi czynnikami
ryzyka. Kierownictwo Serinus identyfikuje, analizuje i monitoruje czynniki ryzyka oraz analizuje wpływ sytuacji
rynkowej na działalność Grupy.
Ryzyko rynkowe to ryzyko występowania wahań wartości godziwej przyszłych przepływów pieniężnych
z aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych spowodowanych zmianami cen rynkowych. Na ryzyko
rynkowe składają się: ryzyko cen surowców, ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko kredytowe
i ryzyko płynności.
RYZYKO CEN SUROWCÓW
Grupa jest narażona na ryzyko cen surowców w związku z wahaniami cen ropy naftowej, gazu ziemnego
i kondensatu gazu ziemnego. W Tunezji Grupa zawiera z kontrahentami umowy na dostawę ropy naftowej,
której cena jest uzależniona od ceny rynkowej ropy Brent. W Rumunii Grupa zawiera umowy z odbiorcami,
określając cenę gazu w danej umowie w zależności od sytuacji na rumuńskim rynku obrotu gazem.
Grupa nie posiada programu zabezpieczania cen surowców, które mogłyby ograniczyć ryzyko cenowe. W roku
zakończonym 31 grudnia 2023 r. zmiana ceny ropy naftowej za baryłkę o 10% spowodowałaby zmianę
przychodów, po odliczeniu opłat koncesyjnych, o 1,3 mln USD (w 2022 r. – o 1,4 mln USD), a zmiana
ceny gazu za Mcf o 10% – zmianę przychodów, po odliczeniu opłat koncesyjnych, o 0,5 mln USD (w 2022 r. –
o 3,3 mln USD).
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
68
RYZYKO WALUTOWE
Grupa jest narażona na ryzyko wynikające z wahań kursów wymiany różnych walut. Ceny gazu ziemnego
ustalane są w leju rumuńskim („LEU”) lub dinarze tunezyjskim („TND”), a ceny kondensatu i ropy naftowej
w USD. Grupa ponosi zobowiązania z tytułu dostaw i usług w GBP, CAD, LEU i TND. W związku z powyższym
na sytuację Grupy wpływ mają zmiany wartości USD w stosunku do następujących walut: GBP, CAD, LEU
i TND.
Do dnia 31 grudnia 2022 r. walutą funkcjonalną Serinus Romania był lej rumuński (RON). W 2023 r.
kierownictwo Spółki podjęło decyzję o zmianie waluty funkcjonalnej rumuńskiej jednostki biznesowej Grupy
z RON na USD ze względu na nowe okoliczności oraz zmianę otoczenia gospodarczego w Rumunii.
Przy podejmowaniu decyzji uwzględniono wszystkie wskaźniki główne i dodatkowe służące ustaleniu waluty
funkcjonalnej zgodnie z MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych. W szczególności kierownictwo
wzięło pod uwagę wskaźniki dotyczące przepływów pieniężnych Serinus Romania, a także cen sprzedaży
i rynków zbytu, kosztów, finansowania, stopnia autonomii, a także transakcji i umów wewnątrzgrupowych.
W ramach bieżącej działalności Grupa często wystawia faktury w innych walutach, ale ich wartość nie jest
wrażliwa na wahania kursów wymiany mających wpływ na podstawową działalność Serinus.
Na 31 grudnia 2023 r.
GBP
CAD
RON
TND
Środki pieniężne i inne aktywa
pieniężne 146
78
352
3 089
Środki pieniężne o ograniczonej
możliwości dysponowania
-
1 550
5
-
Należności 65
2
2 068
12 233
Zobowiązania (425) (74) (6 154) (24 742)
Zobowiązania z tytułu leasingu (316) (85) (563) -
Ekspozycja netto na ryzyko
walutowe (530) 1 471
(4 292) (9 420)
Kurs przeliczenia na USD 1,2731
0,7547
0,2224
0,3263
Równowartość w USD (675) 1 110
(955) (3 074)
Na 31 grudnia 2022 r.
GBP
CAD
RON
TND
Środki pieniężne i inne aktywa
pieniężne 296 179 1 825 4 715
Środki pieniężne o ograniczonej
możliwości dysponowania - 1 476 22 -
Należności 49 33 14 747 15 785
Zobowiązania (660) (58) (15 302) (13 484)
Zobowiązania z tytułu leasingu (322) (165) - (392)
Ekspozycja netto na ryzyko
walutowe (637) 1 465 1 292 6 624
Kurs przeliczenia na USD 1,2103 0,7370 0,2165 0,3217
Równowartość w USD (771) 1 080 280 2 131
W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. zmiana kursu wymiany o 1% spowodowałaby zmianę zysku netto
na poziomie 130 000 USD (w 2022 r. – 27 000 USD).
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
69
RYZYKO KREDYTOWE
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Grupy oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
są zdeponowane w największych instytucjach finansowych. Grupa monitoruje ryzyko kredytowe poprzez
weryfikację zdolności kredytowej instytucji, w których Grupa deponuje środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania. Na należności handlowe Grupy składają się
należności z tytułu przychodów w Tunezji i Rumunii oraz należności od partnerów joint venture w Tunezji.
Zdaniem kierownictwa, Grupa jest w stanie kontrolować poziom ekspozycji na ryzyko kredytowe, ponieważ
sprzedaje produkty na podstawie umów lub z 30-dniowym terminem płatności. Wydobywane surowce
sprzedawane są renomowanym podmiotom, a warunki płatności z tego tytułu są ustalane indywidualnie
pomiędzy stronami. W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. w Tunezji Grupa sprzedawała węglowodory trzem
klientom, których udział w przychodach Grupy w tym kraju wynosił 75%, 16% i 9% (w 2022 r. – sprzedaż na
rzecz trzech klientów, z udziałem w przychodach na poziomie 80%, 10% i 10%). W Rumunii większość
sprzedaży była realizowana na rzecz trzech klientów, których udział w przychodach Grupy w tym kraju wynosił
78%, 8% i 7% (w 2022 r. – sprzedaż na rzecz trzech klientów, z udziałem w przychodach na poziomie 49%,
37% i 4%). Na 31 grudnia 2023 r. stan należności Grupy z tytułu dostaw i usług, które zostały uznane
za przeterminowane (nieuregulowane przez ponad 90 dni), wynosił 0 USD (w 2022 r. – 0 USD).
Grupa stosuje uproszczony model do oceny oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9. W tym
podejściu odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia należności ujmuje się zgodnie
z kryterium liczby dni, o które należność jest przeterminowana. W kontekście historycznych transakcji
zawieranych przez Grupę ustalono, że poziom ewentualnych oczekiwanych strat kredytowych jest nieistotny,
ponieważ nie odnotowano dotychczas przypadków niewywiązania się przez odbiorców ze zobowiązań
lub niezapłacenia przez nich faktur. W związku z tym Grupa uznała odsetek ewentualnych oczekiwanych
strat kredytowych za znikomy i nie utworzyła odpisu z tego tytułu ani na dzień 31 grudnia 2023 r.,
ani 31 grudnia 2022 r.
Grupa zarządza bieżącymi należnościami z tytułu podatku od towarów i usług, przedkładając miesięczne
deklaracje VAT. Umożliwia to Grupie uzyskanie zwrotu nadpłaconego podatku w możliwie najkrótszym
terminie, a ewentualna kontrola poszczególnych kwot opóźnia zwrot o nie więcej niż miesiąc. Kierownictwo nie
wprowadziło formalnej polityki limitów kredytowych dla klientów, a poziom ekspozycji na ryzyko kredytowe jest
zatwierdzany i monitorowany indywidualnie i na bieżąco w odniesieniu do wszystkich istotnych klientów.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe jest równa wartości bilansowej każdego składnika aktywów
finansowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Grupa nie wymaga ustanawiania
zabezpieczeń w odniesieniu do aktywów finansowych.
RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
Ryzyko płynności oznacza ryzyko, że Serinus nie będzie w stanie regulować swoich zobowiązań w terminie.
Istnieje naturalne ryzyko utraty płynności, w tym możliwość, że Grupa nie będzie miała dostępu do źródeł
dodatkowego finansowania oraz że faktyczne nakłady inwestycyjne będą wyższe od zaplanowanych. Grupa
ogranicza to ryzyko poprzez regularne monitorowanie swojej płynności w celu oceny, czy posiada zasoby
niezbędne do pokrycia kapitału obrotowego, kosztów zagospodarowania złóż oraz planowanych zobowiązań
poszukiwawczych dotyczących posiadanych przez nią aktywów naftowo-gazowych lub czy istnieją realne
możliwości finansowania takich zobowiązań. Dostępne Grupie alternatywne rozwiązania w zakresie
zarządzania ryzykiem płynności obejmują odraczanie planowanych nakładów inwestycyjnych, których wartość
przekracza kwoty niezbędne do wydatkowania w celu zachowania koncesji, zawieranie umów farm-out oraz
pozyskiwanie nowego kapitału własnego lub kapitału dłużnego.
Na 31 grudnia 2023 r.
1 rok
1
–
3 lat
Powyżej
3 lat
Ogółem
Zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe bierne 10 069 - - 10 069
Zobowiązania z tytułu leasingu 137 424 - 561
Ogółem 10 206 424 - 10 630
Na 31 grudnia 2022 r.
1 rok
1
–
3 lat
Powyżej
3 lat
Ogółem
Zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe bierne 11 205 - - 11 205
Zobowiązania z tytułu leasingu 307 237 311 855
Ogółem 11 512 237 311 12 060
Rada Dyrektorów przeanalizowała okoliczności, aktualny status i praktyczne aspekty realizacji zobowiązań
krótkoterminowych w wysokości 5,3 mln USD, które wynikają z historycznych zobowiązań długoterminowych.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
70
Na podstawie przeprowadzonej oceny Rada Dyrektorów uważa, że zobowiązania te nie zostaną postawione
w stan wymagalności w okresie najbliższych 12 miesięcy.
RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH
W 2021 r. Grupa całkowicie spłaciła swoje długoterminowe zadłużenie, w związku z czym nie jest już narażona
na ryzyko zmiany stóp procentowych.
5. WYKORZYSTANIE SZACUNKÓW I OSĄDÓW
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od kierownictwa dokonania istotnych
szacunków i osądów na podstawie aktualnie dostępnych informacji. Przy dokonywaniu tych szacunków
i osądów kierownictwo kieruje się zawodowym osądem oraz korzysta z najbardziej aktualnych informacji.
Niemniej jednak rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przyjętych szacunków. Ze względu na swój charakter
szacunki te są obarczone niepewnością pomiaru, a ich wpływ na sprawozdania finansowe w przyszłych
okresach może być istotny. Szacunki i leżące u ich podstaw założenia są na bieżąco weryfikowane, a wszelkie
zmiany są ujmowane w okresie, w którym nastąpiła zmiana danych szacunków i osądów. Poniżej
przedstawiono opis istotnych szacunków i osądów dokonanych przez kierownictwo przy sporządzaniu
niniejszego sprawozdania finansowego:
(a) Ośrodki wypracowujące środki pieniężne
Ustalenie ośrodków wypracowujących środki pieniężne wymaga osądu przy definiowaniu grupy aktywów
generujących wpływy pieniężne, które w znacznym stopniu są niezależne od wpływów pieniężnych
z innych aktywów. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne są określane przez podobną strukturę
geologiczną, wspólną infrastrukturę, bliskość geograficzną, rodzaj zasobów mineralnych, podobną
ekspozycję na ryzyko rynkowe i istotność.
(b) Rezerwy ropy naftowej i gazu
Proces ustalania wielkości rezerw ropy naftowej i gazu ziemnego jest złożony i wymaga przyjęcia wielu
różnych założeń. Na koniec każdego roku obrotowego Grupa zleca niezależnym, mającym odpowiednie
uprawnienia specjalistom z zakresu inżynierii złożowej przeprowadzenie audytu rezerw. Szacunki rezerw
oparte są na aktualnych prognozach wydobycia, sporządzonych przy założeniu, że koncesje będą
przedłużane w zależności od potrzeb, prognozach cen surowców oraz innych uwarunkowaniach
gospodarczych. Korekty szacunków uwzględniają wszelkie dostępne informacje, w tym dotyczące
wydajności odwiertów w przeszłości i aktualnych cen surowców. Zob. szacunki rezerw w Omówieniu
działalności operacyjnej.
Szacunki rezerw Grupy służą do obliczania odpisów umorzeniowych z tytułu sczerpywania się aktywów
wydobywczych, obliczania przyszłych przepływów pieniężnych z tych aktywów oraz wartości możliwej do
odzyskania dla każdego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Grupa porównuje wartość możliwą
do odzyskania z wartością bilansową w celu ustalenia ewentualnej utraty wartości. Ustalając wartość
możliwą do odzyskania, Grupa dokonuje innych kluczowych szacunków i osądów, obejmujących
potwierdzone i prawdopodobne rezerwy, prognozowane ceny surowców, przewidywany poziom
wydobycia, przyszłe koszty zagospodarowania złóż oraz stopy dyskontowe. Wszelkie zmiany tych
szacunków mogą mieć istotny wpływ na szacowane rezerwy Grupy. Analizę wrażliwości na potrzeby
ustalenia utraty wartości omówiono szczegółowo w Nocie 11.
(c) Domniemany 100-procentowy udział w koncesji Satu Mare
Grupie przysługuje obecnie 100-procentowy udział operacyjny w koncesji, ponieważ jej dotychczasowy
partner nie wywiązał się z ciążących na nim zobowiązań wynikających z zawartej Umowy Operacyjnej
(ang. Joint Operating Agreement). Grupa złożyła wniosek o arbitraż w Sekretariacie Międzynarodowego
Trybunału Arbitrażowego Międzynarodowej Izby Handlowej (ICC), w którym ubiegała się o stwierdzenie
przez Trybunał, że Serinus jest w pełni uprawnionym właścicielem 40-procentowego udziału w koncesji
przypadającego na partnera Serinus, który dotychczas nie wywiązał się ze swoich zobowiązań
umownych. Grupa wniosła ponadto o wydanie postanowienia zobowiązującego byłego partnera do
formalnego przeniesienia na nią spornego udziału. Po końcu omawianego okresu sprawozdawczego
Serinus poinformował o otrzymaniu od ICC potwierdzenia , że w następstwie niewywiązania się przez
partnera Serinus ze zobowiązań wynikających z zawartej umowy operacyjnej przypadający na partnera
40-procentowy udział w koncesji Satu Mare zostanie przeniesiony na Serinus Romania, przy czym ICC
zobowiązał partnera do podjęcia wszelkich niezbędnych czynności w celu dokonania formalnego
przeniesienia tego udziału na Serinus.
(d) Rezerwy na koszty likwidacji (zob. Nota 18)
Grupa zawiązuje rezerwy na poczet przyszłych kosztów likwidacji i rekultywacji aktywów wydobywczych.
W celu ustalenia ich wysokości kierownictwo dokonuje szacunków i osądów dotyczących terminów
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
71
i kosztów zaniechania wydobycia oraz zakładanych technik likwidacji odwiertów. Postęp technologiczny
dokonywany w branży wydobywcze może skutkować wydłużeniem całkowitego okresu eksploatacji
rezerw i tym samym terminów zaniechania wydobycia, a także ewentualnym zastosowaniem tańszych
technik likwidacji odwiertów. Wszelkie zmiany powyższych szacunków, a także stóp inflacji i dyskonta,
mogą powodować istotne różnice i wpływać na przyszłe wyniki finansowe.
(e) Podatek dochodowy (zob. Noty 9 i 19)
Ustalenie wysokości odroczonego podatku dochodowego wymaga od kierownictwa dokonania
szacunków i osądów dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych i przychodów podatkowych każdej
z jednostek biznesowych w celu określenia prawdopodobieństwa ujęcia ewentualnych aktywów przez
Grupy.
W pewnych okolicznościach w Tunezji podatki uiszcza się w formie zaliczek, za podstawę opodatkowania
przyjmując przychody ze sprzedaży. Kierownictwo kieruje się swoimi najlepszymi szacunkami
i prognozami przepływów pieniężnych w celu ustalenia, czy zaliczki te zostaną wykorzystane na poczet
podatku dochodowego w przyszłych okresach. W przypadku stwierdzenia, że zaliczki nie zostaną
wykorzystane w ten sposób, ich kwotę uwzględnia się w obciążeniu podatkowym wykazywanym
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
(f) Należności z tytułu podatku od towarów i usług
Grupa posiada zaległe należności z tytułu VAT, których status został zakwestionowany przez władze
rumuńskie w 2016 r. Należności te związane są z kosztami operacyjnymi oraz kosztami
zagospodarowania złóż poniesionymi i pokrytymi w pełnej wysokości przez Grupę jako podmiot mający
domniemany 100-procentowy udział w udzielonej koncesji na terytorium Rumunii (zob. Nota 5(c)).
Zdaniem kierownictwa kwoty te są możliwe do odzyskania w pełnej wysokości, na co wskazuje wydany
w grudniu 2023 r. przez sąd w Rumunii wyrok na korzyść Serinus Romania w sprawie roszczenia tej
jednostki wobec ANAF o dokonanie zwrotu nadpłaconego VAT w wysokości 1,7 mln USD. W związku
z powyższym w należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach Grupa ujęła
należność w wysokości 100% naliczonego VAT.
(g) Zapasy produktów (zob. Nota 16)
W ramach tunezyjskiej jednostki biznesowej stan zapasów ropy naftowej szacuje się na podstawie
historycznych poziomów wydobycia pomniejszonych o wolumen sprzedanego surowca i inne korekty
z tytułu ubytków objętości węglowodorów, a także na podstawie założeń dotyczących wydajności instalacji
i wielkości wydobycia.
(h) Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów (zob. Nota 12)
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów podlegają bieżącej weryfikacji, obejmującej aspekty
techniczne, handlowe i zarządcze, w celu potwierdzenia wykonalności technicznej i opłacalności
eksploatacji obiektów poszukiwawczych, w stosunku do których poniesiono koszty. Aktywa z tytułu
poszukiwania i oceny zasobów pozostają aktywowane do momentu ustalenia przez kierownictwo,
czy dane przedsięwzięcie jest ekonomicznie opłacalne.
(i) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów (zob. Nota 11)
Członkowie Rady Dyrektorów wraz z pozostałymi członkami kierownictwa Grupy weryfikują wartość
bilansową aktywów w celu ustalenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na to, że wartość ta może
być niemożliwa do odzyskania. Ocena tego, czy występuje przesłanka utraty wartości składnika aktywów
lub przesłanka do rozwiązania ujętego odpisu aktualizującego, wymaga dokonania znacznego osądu,
uwzględniającego takie czynniki jak przyjęte przez jednostkę plany operacyjne i finansowe, ceny
surowców i otoczenie konkurencyjne.
W przypadku należących do Grupy aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, tj. aktywów
związanych z działalnością poszukiwawczą prowadzoną na terenie koncesji Satu Mare w Rumunii, przed
wykazaniem wykonalności technicznej i ekonomicznej zasadności wydobycia węglowodorów przesłanki
utraty wartości mogą obejmować: (a) wygaśnięcie prawa do prowadzenia prac poszukiwawczych
na danym obszarze i niskie prawdopodobieństwo jego ponownego przyznania; (b) brak planów ze strony
jednostki poniesienia znaczących nakładów na kolejne działania związane z poszukiwaniem i oceną
zasobów; (c) brak odkrycia lub potwierdzenia występowania zasobów, których wydobycie byłoby
ekonomicznie uzasadnione, w wyniku dotychczasowej działalności w zakresie poszukiwania i oceny
zasobów mineralnych oraz (d) istnienie wystarczających danych do wykazania braku możliwości
odzyskania pełnej wartości bilansowej składnika aktywów w wyniku jego zagospodarowania lub zbycia.
Należące do Grupy aktywa operacyjne związane z wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego, z których
cześć już wcześniej została objęta odpisami aktualizującymi, są zgodnie z MSR 36 poddawane ocenie
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
72
pod kątem utraty wartości na poziomie ośrodków wypracowujących środki pieniężne (OWŚP), które
odpowiadają koncesjom posiadanym przez Grupę, tj. Moftinu i Santau w Rumunii, Sabria w Tunezji oraz
Chouech Es Saida i Ech Chouech w południowej Tunezji. Aktywa te są wrażliwe na zmiany założeń
operacyjnych i cen surowców, w związku z czym członkowie Rady Dyrektorów i pozostali członkowie
kierownictwa muszą dokonywać osądu, czy niektóre zdarzenia stanowią przesłanki utraty wartości
lub przesłanki do rozwiązania ujętego odpisu aktualizującego.
W przypadku wystąpienia takich przesłanek wartość bilansową aktywów OWŚP lub składnika aktywów
z tytułu poszukiwania i oceny zasobów porównuje się z ich wartością możliwą do odzyskania, tj. ich
wartością godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży lub ich wartością użytkową, którą zazwyczaj ustala
się na podstawie zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych, w zależności od tego, która
z tych wartości jest wyższa.
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. członkowie Rady Dyrektorów wraz z pozostałymi członkami
kierownictwa przeprowadzili ocenę występowania przesłanek utraty wartości dla wszystkich OWŚP
Grupy. Dla aktywów wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie
zidentyfikowano żadnych przesłanek utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów
aktualizujących. Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła
ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania
koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano żadnych informacji,
które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu. W związku z tym
Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego odpisu
aktualizującego wartość tego składnika aktywów. W przypadku pola Moftinu członkowie Rady Dyrektorów
wraz z pozostałymi członkami kierownictwa stwierdzili występowanie przesłanek utraty wartości,
w związku z czym ujęto odpis aktualizujący w wysokości 7,0 mln USD (w 2022 r. – 1,9 mln USD).
Najistotniejszymi takimi przesłankami w 2023 r. były niskie ceny gazu utrzymujące się przez cały ten
okres, naturalne sczerpywanie się złoża gazu Moftinu, zgodne z charakterystyką płytko zalegających złóż
gazu tego rodzaju, oraz obciążenia podatkowe wynikające z obowiązujących w Rumunii przepisów.
W Notach 11 i 12 ujawniono wartość bilansową, odpowiednio, rzeczowych aktywów trwałych Grupy oraz
jej aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, a także założenia przyjęte przez Radę Dyrektorów
oraz pozostałe kierownictwo w modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych stosowanych
do oszacowania wartości możliwej do odzyskania aktywów.
(j) Podatek solidarnościowy
W grudniu 2022 r. rząd Rumunii opublikował Rozporządzenie nadzwyczajne nr 186/2022 w sprawie
wdrożenia szczegółowych działań w celu wykonania Rozporządzenia Rady (UE) nr 2022/1854 w sprawie
interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w zakresie wprowadzenia składki solidarnościowej
od przedsiębiorstw i prowadzących działalność w sektorze ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla i rafinacji.
Zgodnie z przepisami przyjętego rozporządzenia nadzwyczajnego ta dodatkowa danina będzie naliczana
według stawki wynoszącej 60% kwoty rocznego zysku przedsiębiorstwa powyżej 20% jego średniego
zysku za lata obrotowe 2018–2021 i będzie mieć zastosowanie do zysku za lata obrotowe 2022 i 2023.
Grupa jest przekonana, że podatek solidarnościowy nie powinien mieć do niej zastosowania, i uzyskała
ekspertyzę prawną na poparcie swojego stanowiska, a ponadto zamierza zakwestionować legalność
nowo wprowadzonego obciążenia publicznoprawnego. Jeżeli Grupa miałaby uznać podatek za należny,
szacuje, że jego kwota wyniosłaby około 741 000 USD. Zgodnie z osądem Grupy nie podlega ona jednak
opodatkowaniu z tytułu podatku solidarnościowego, w związku z czym w sprawozdaniu finansowym
nie zawiązała żadnej rezerwy na tę okoliczność.
6. PRZYCHODY
Grupa sprzedaje wydobywane węglowodory na podstawie umów z klientami bazującymi na cenie zmiennej.
Ceny stosowane w tych umowach oparte są na cenach surowców bazowych, skorygowanych
z uwzględnieniem jakości surowca, jego lokalizacji oraz innych czynników, w zależności od warunków umowy.
Na mocy zawartych umów, Grupa jest zobowiązana do dostarczenia kontrahentom zmiennej ilości ropy
naftowej i gazu ziemnego. Strukturę przychodów w podziale na główne produkty i rynki geograficzne
przedstawiono w nocie dotyczącej segmentów (Nota 31).
Na 31 grudnia 2023 r. saldo należności z tytułu umów z klientami ujęte w pozycji należności wynosiło
3,1 mln USD (31 grudnia 2022 r. – 3,8 mln USD).
7. KOSZTY PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI WŁASNYCH
Grupa przyznała członkom Rady Dyrektorów i pracownikom opcje na zakup akcji zwykłych, których cena
wykonania jest równa lub wyższa od wartości godziwej akcji zwykłych na dzień przyznania opcji.
W dniu wykonania opcje rozliczane są w akcjach zwykłych Spółki, będących przedmiotem obrotu na rynku AIM.
W przypadku opcji wyemitowanych przed 2016 r. okres ważności każdej transzy wynosił pięć lat, a ich
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
73
posiadacze nabywali jedną trzecią uprawnień z ich tytułu natychmiast, natomiast pozostałe dwie trzecie –
po jednej trzeciej uprawnień w każdą rocznicę daty ich przyznania. W 2016 r. Spółka przyznała opcje
o siedmioletnim okresie ważności, a ich posiadacze nabywali po jednej trzeciej uprawnień z ich tytułu
w rocznicę daty ich przyznania przez trzy kolejne lata. W 2017 r. Spółka przyznała opcje o pięcioletnim okresie
ważności, a ich posiadacze nabywali po jednej trzeciej uprawnień z ich tytułu w rocznicę daty ich przyznania
przez trzy kolejne lata. Opcje przyznane w 2017 r. wygasły. W 2018 r. Spółka przyznała opcje o dziesięcioletnim
okresie ważności 10 lat, a ich posiadacze nabywali jedną trzecią uprawnień z ich tytułu natychmiast, natomiast
pozostałe dwie trzecie – po jednej trzeciej w każdą rocznicę daty ich przyznania przez kolejne dwa lata.
W 2020 r. Grupa zmieniła cenę wykonania wszystkich przyznanych opcji na akcje, z wyjątkiem opcji
w posiadaniu członków Rady Dyrektorów niepełniących funkcji wykonawczych, na 0,20 GBP, co stanowiło
zmianę warunków planu płatności w formie akcji. Grupa ujęła jako koszt krańcowy przyrost wartości godziwej
wszystkich opcji na akcje, do których nabyto uprawnienia, i będzie rozliczać w ten sposób przyrost wartości
godziwej opcji na akcje, do których nie nabyto jeszcze uprawnień, przez pozostały okres ich ważności. Cena
opcji na akcje przyznanych członkom Rady Dyrektorów niepełniącym funkcji wykonawczych nie została
zmieniona, ani opcje te nie zostały zamienione na opcje przyznawane w ramach Długoterminowego Planu
Motywacyjnego Grupy. Przyrost wartości godziwej obliczono zgodnie z modelem Blacka-Scholesa na dzień
zmiany warunków opcji, z uwzględnieniem i bez uwzględnienia zmienionej ceny wykonania. W wyniku
przeprowadzonych obliczeń uznano krańcowy przyrost wartości godziwej za nieistotny.
W dniu 21 grudnia 2020 r. Spółka przyznała członkom kierownictwa 2,2 mln opcji w ramach Długoterminowego
Planu Motywacyjnego („Opcje DPM”). Każda z nich uprawnia posiadacza do nabycia jednej akcji Grupy po
cenie wykonania wynoszącej 0 USD. Zostały one wycenione według ceny kursu zamknięcia akcji Serinus
(0,265 GBP) w dniu ich przyznania. W 2021 r. Spółka wyemitowała 175 000 opcji na akcje o cenie wykonania
wynoszącej 0,20 GBP.
W dniu 29 kwietnia 2022 r. Grupa przyznała członkom kierownictwa 702 717 opcji w ramach Długoterminowego
Planu Motywacyjnego. Każda z nich uprawnia posiadacza do nabycia jednej akcji Grupy po cenie wykonania
wynoszącej 0 USD. Zostały one wycenione według ceny kursu zamknięcia akcji Serinus (0,169 GBP) w dniu
ich przyznania. Ich łączna wartość godziwa wyniosła 0,1 mln USD (0,1 mln GBP). Na dzień 31 grudnia 2022 r.
łączna liczba niewykonanych opcji w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego wynosiła 2,9 mln
(w 2021 r. – 2,2 mln), a ich średnioważona wycena była na poziomie 0,0265 GBP (w 2021 r. – 0,0265 GBP).
W 2023 r. nie przyznano żadnych opcji, dlatego średnia ważona wartość godziwa opcji w roku zakończonym
31 grudnia 2023 r. wyniosła 0 GBP na opcję (na 31 grudnia 2022 – 0,13 GBP na opcję), przy zastosowaniu
poniższych założeń:
Założenia do modelu wyceny Blacka
-
Scholesa
2023
2022
Stopa procentowa wolna od ryzyka 0
1,31%
Oczekiwana stopa dywidendy 0
0
Przewidywana zmienność (w oparciu o rzeczywistą zmienność
historyczną) 0
70%
Współczynnik utraty praw 0
5%
Oczekiwany czas trwania opcji (w latach) 0
10
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
74
Poniżej przedstawiono podsumowanie zmian w planach opcji w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r:
(a) Opcje denominowane w CAD
2023
2022
Opcje Cena
wykonania Opcje Cena
wykonania
Stan na początek okresu - - 10 000 3,70
Utracone - - - -
Wygasłe opcje - - (10 000) (3,70)
Stan na koniec okresu - - - -
Na dzień 31 grudnia 2023 r. liczba opcji pozostających do realizacji przez członków Rady Dyrektorów
niepełniących funkcji wykonawczych wynosiła 0 (w 2022 r. – 0 sztuk), ponieważ opcje te wygasły w omawianym
okresie sprawozdawczym.
(b) Opcje denominowane w GBP
2023
2022
Opcje Cena
wykonania Opcje Cena
wykonania
Stan na początek okresu 3 115 600 0,20 3 364 300 0,20
Przyznane opcje - - 5 000 0,20
Utracone (175 000) - (253 700) -
Stan na koniec okresu 2 940 600 0,20 3 115 600 0,20
Na dzień 31 grudnia 2023 r. liczba opcji pozostających do realizacji przez członków Rady Dyrektorów
pełniących funkcje wykonawcze i pracowników wynosiła 2 940 600 sztuk (w 2022 r. – 3 115 600 sztuk), przy
czym średni ważony okres obowiązywania umowy wynosi 4,0 lat (w 2022 r. – 5,0 lat), a średnia ważona cena
wykonania wynosi 0,20 GBP (w 2022 r. – 0,20 GBP).
8. KOSZTY FINANSOWE
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Odsetki z tytułu leasingu (zob. Nota 20)
76
33
Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji (zob. Nota 18)
1 801
1 143
Różnice kursowe i inne
46
461
1 923
1 637
9. OPODATKOWANIE
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Bieżące obciążenie podatkowe
490
2 738
Odroczony podatek dochodowy
W tym związany z powstaniem i odwróceniem się różnic
przejściowych (zob. Nota 19)
1 182
418
Obciążenie podatkowe
1 672
3 156
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
75
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej:
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem
(11 350)
4 786
Ustawowa stawka podatkowa
50%
50,0%
Przewidywany podatek dochodowy
(5 675)
2 393
Pozycje niepodlegające opodatkowaniu (niestanowiące kosztów
uzyskania przychodu)
1 892
(2 331)
Straty wykorzystane
(924)
(459)
Różnice stawek podatkowych
5 407
1 667
Różnice kursowe i inne
7 199
3 470
Zmiana stanu netto niewykorzystanych odpisów podatkowych
(6 227)
(1 584)
Obciążenie z tytułu podatku dochodowego
1 672
3 156
Grupa zdecydowała się na wykazanie stawki podatkowej wynikającej z warunków koncesji Sabria jako stawki
ustawowej zamiast stawki 0% obowiązującej Grupę na Jersey. Sabria jest obecnie jedyną udzieloną Grupie
koncesją wydobywczą, dla której nie ma możliwości pełnego skompensowania zobowiązań podatkowych
poprzez wykorzystanie skumulowanych strat, w związku z czym obciążenie podatkowe Grupy dotyczy przede
wszystkim działalności prowadzone na obszarze koncesji Sabria.
Niepodlegające rozliczeniu uiszczone zaliczki na podatek dochodowy w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r.
stanowią zapłacone zaliczki na poczet podatku dochodowego z tytułu działalności operacyjnej w ramach
różnych koncesji na terytorium Tunezji. Zgodnie z przepisami obowiązującymi w Tunezji podatek dochodowy
w tym kraju płaci się w formie zaliczek, których wysokość jest ustalana na podstawie kwoty zobowiązania
podatkowego za poprzedni rok. Uiszczone zaliczka można odliczyć od przyszłych zobowiązań podatkowych,
ale nie jest możliwy ich zwrot. Grupa ustaliła, że w świetle istniejących planów zagospodarowania złóż w Tunezji
Grupa nie wygeneruje podlegających opodatkowaniu dochodów z działalności w tym kraju w kwocie
pozwalającej na pełne wykorzystanie dotychczas uiszczonych zaliczek, przeniesionych strat z lat ubiegłych
oraz innych skumulowanych pozycji podlegających odliczeniu.
10. ZYSK NA AKCJĘ:
Rok zakończony 31 grudnia
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)
2023
2022
(Strata)/zysk za rok
(13 022)
1 630
Średnia ważona liczba akcji
Podstawowa 113 513
114 686
Rozwodniona 113 513
114 686
(Strata)/zysk na akcję
Podstawowy i rozwodniony
(0,11)
0,01
Przy obliczaniu rozwodnionego zysku netto na akcję Grupa zakłada, że wpływy uzyskane w wyniku wykonania
opcji, których cena wykonania jest niższa od kursu akcji Serinus w dniu wykonania (opcje „in the money”),
zostaną przeznaczone na skup akcji zwykłych po średniej cenie rynkowej. Przy obliczaniu średnioważonej
liczby wyemitowanych rozwodnionych akcji zwykłych za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Grupa nie
uwzględniła 1 mln opcji, które w całości wygasły w 2023 r. Ponieważ w 2023 r. nie wystąpiły akcje, których kurs
w dniu wykonania opcji byłby wyższy od ceny ich wykonania (akcje „in the money”), podstawowa i rozwodniona
liczba akcji jest taka sama. Wszystkie niezrealizowane warranty wygasły w 2021 r.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
76
11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Udziały w
aktywach
naftowo-
gazowych
Aktywa
korporacyjne
Ogółem
Koszt lub zakładany koszt:
Stan na 31 grudnia 2020 r. 263 356 1 624 264 980
Zmiana stanu aktywów trwałych 5 797 69 5 866
Zmiana stanu rezerwy na koszty
likwidacji 793 - 793
Zbycie - (50) (50)
Stan na 31 grudnia 2021 r. 269 946 1 643 271 589
Zmiana stanu aktywów trwałych 7 702 76 7 778
Zmiana stanu rezerwy na koszty
likwidacji (5 380) - (5 380)
Zbycie (2 218) - (2 218)
Stan na 31 grudnia 2022 r. 270 050 1 719 271 769
Zmiana stanu aktywów trwałych 5 516 - 5 516
Zmiana stanu rezerwy na koszty
likwidacji (501) - (501)
Zbycie - - -
Stan na 31 grudnia 2023 r. 275 065 1 719 276 784
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja
Stan na 31 grudnia 2020 r. (186 884) (1 526) (188 410)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (10 378) - (10 378)
Zbycie - 42 42
Stan na 31 grudnia 2021 r. (197 262) (1 484) (198 746)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (6 507) (158) (6 665)
Zbycie 1 095 - 1 095
Odpisy aktualizujące (1 871) - (1 871)
Stan na 31 grudnia 2022 r. (204 545) (1 642) (206 187)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (4 317) (12) (4 329)
Zbycie - - -
Odpisy aktualizujące (6 965) - (6 965)
Stan na 31 grudnia 2023 r. (215 827) (1 654) (217 481)
Skumulowana korekta z tytułu
różnic kursowych
Stan na 31 grudnia 2021 r. (1 109) 13 (1 096)
Korekta z tytułu różnic kursowych (2 175) - (2 175)
Stan na 31 grudnia 2022 r. (3 284) 13 (3 271)
Korekta z tytułu różnic kursowych - - -
Stan na 31 grudnia 2023 r. (3 284) 13 (3 271)
Wartość
księgowa netto
Stan na 31 grudnia 2022 r. 62 221 90 62 311
Stan na 31 grudnia 2023 r. 55 954 78 56 032
Przyszłe koszty zagospodarowania złóż związane z rezerwami potwierdzonymi i prawdopodobnymi uwzględnia
się przy obliczaniu odpisów umorzeniowych Grupy. Przyszłe koszty zagospodarowania złóż dla jednostki
biznesowej w Tunezji wynoszą 30,8 mln USD (w 2022 r. – 28,7 mln USD), a dla jednostki biznesowej w Rumunii
– 6,0 mln USD (w 2022 r. – 3,6 mln USD).
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
77
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej aktywów pod kątem występowania
przesłanek ewentualnej utraty wartości lub przesłanek do rozwiązania ujętych odpisów aktualizujących.
Dla aktywów wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie zidentyfikowano
żadnych przesłanek utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów aktualizujących. Pomimo złożenia
przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech, wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza
podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory
nie otrzymano żadnych informacji, które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim
postępowaniu. W związku z tym Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym
samym nie ujęła żadnego odpisu aktualizującego wartość tego składnika aktywów. W przypadku pola Moftinu
Grupa stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła odpis aktualizujący
w wysokości 7,0 mln USD.
Grupa oszacowała wartość możliwą do odzyskania na podstawie modelu zdyskontowanych przepływów
pieniężnych, opracowanego zgodnie ze sporządzonym przez niezależnego eksperta sprawozdaniem z oceny
zasobów oraz z wykorzystaniem stopy dyskontowej po opodatkowaniu równej średniemu ważonemu kosztowi
kapitału rumuńskiej jednostki biznesowej (22%), obliczonemu wewnętrznie z wykorzystaniem zewnętrznych
danych rynkowych.
Poniższa tabela przedstawia prognozę cen węglowodorów wykorzystaną w sporządzonym przez GCA
na 31 grudnia 2023 r. sprawozdaniu z oceny rezerw oraz modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych:
Brent
Gaz
z koncesji
w Rumunii
Rok
(USD/bbl) (USD/MMBtu)
2024
76,49 10,76
2025
73,29 11,50
2026
76,50 10,42
2027
80,00 11,00
2028+
Inflacja +2% Inflacja +2%
W poniższej tabeli przedstawiona została wrażliwość odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości na
wskazane niżej zmiany w kluczowych założeniach przyjętych w modelu.
Rumunia (w tys. USD)
Wzrost stopy
dyskontowej
o 1%
Spadek stopy
dyskontowej
o 1%
Wzrost cen
surowców
o 10%
Spadek cen
surowców
o 10%
Dodatkowa utrata wartości, bez
uwzględniania podatku - - - -
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej rzeczowych aktywów trwałych pod
kątem występowania przesłanek ewentualnej utraty lub ewentualnego wzrostu ich wartości. Dla aktywów
wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie zidentyfikowano żadnych przesłanek
utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów aktualizujących. W przypadku pola Moftinu Grupa
stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła odpis aktualizujący w wysokości
1,9 mln USD. Spółka oszacowała wartość możliwą do odzyskania na podstawie modelu przepływów
pieniężnych zdyskontowanych według stopy po opodatkowaniu równej średniemu ważonemu kosztowi kapitału
rumuńskiej jednostki biznesowej (17%), obliczonemu wewnętrznie z wykorzystaniem zewnętrznych danych
rynkowych. Poniższa tabela przedstawia prognozę cen węglowodorów wykorzystaną w sporządzonym przez
GCA na 31 grudnia 2022 r. sprawozdaniu z oceny rezerw oraz modelu zdyskontowanych przepływów
pieniężnych:
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
78
Brent
Gaz
z koncesji
w Rumunii
Rok
(USD/bbl) (USD/MMBtu)
2023
83,83 24,28
2024
78,99 23,59
2025
80,00 19,03
2026
81,60 13,00
2027+
Inflacja +2% Inflacja +2%
Mimo że po uwzględnieniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych nie stwierdzono przesłanek
dalszej utraty wartości netto ani wzrostu wartości w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r., w poniższej tabeli
przedstawiona została wrażliwość oszacowanych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości, które
zostałyby ujęte w przypadku wskazanych niżej zmian w kluczowych założeniach przyjętych w modelu.
Rumunia (w tys. USD)
Wzrost stopy
dyskontowej
o 1%
Spadek stopy
dyskontowej
o 1%
Wzrost cen
surowców
o 10%
Spadek cen
surowców
o 10%
Dodatkowa utrata wartości, bez
uwzględniania podatku 67 (67) (1 620) 1 620
Wyniki testów na utratę wartości przeprowadzonych przez kierownictwo są wrażliwe na zmiany któregokolwiek
z kluczowych założeń, takich jak ceny surowców, przyszłe koszty zagospodarowania złóż, zmiana stanu rezerw
i wielkości wydobycia lub przewidywane koszty operacyjne. W wyniku jakiejkolwiek zmiany powyższych
założeń może nastąpić wzrost lub spadek oczekiwanej możliwej do odzyskania wartości aktywów, co z kolei
może powodować konieczność utworzenia lub rozwiązania odpisów aktualizujących.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa ujęła odpisy amortyzacyjne w odniesieniu do zapasów w wysokości
0,1 mln USD (w 2022 r. – 0,2 mln USD).
12. AKTYWA Z TYTUŁU POSZUKIWANIA I OCENY ZASOBÓW
Wartość bilansowa
2023
2022
Stan na początek okresu
10 529
5 042
Zwiększenia
-
5 225
Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji
174
739
Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych
-
(477)
Stan na koniec okresu
10 703
10 529
Grupa posiada prawa do znacznej ilości niezabudowanych gruntów na terytorium Rumunii.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
79
13. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA
W poniższej tabeli przedstawiono informacje na temat kosztów oraz umorzenia aktywów z tytułu prawa
do użytkowania:
Budynki
Środki
transportu
Ogółem
Koszt
Stan na 31 grudnia 2020 r.
840 39
879
Zwiększenia
97 - 97
Zbycie
(66) - (66)
Stan na 31 grudnia 2021 r. 871 39 910
Zwiększenia 584 - 584
Zbycie (127) - (127)
Stan na 31 grudnia 2022 r. 1 328 39 1 367
Zwiększenia 75 - 75
Zbycie - - -
Stan na 31 grudnia 2023 r. 1 403 39 1 442
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
Stan na 31 grudnia 2020 r. (335) (27) (362)
Amortyzacja (212) (12) (224)
Zbycie 66 - 66
Stan na 31 grudnia 2021 r. (481) (39) (520)
Amortyzacja (256) - (256)
Zbycie 127 - 127
Stan na 31 grudnia 2022 r. (610) (39) (649)
Amortyzacja (265) - (265)
Zbycie - - -
Stan na 31 grudnia 2023 r. (875) (39) (914)
Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych
Stan na 31 grudnia 2020 r. (5) -
(5)
Korekta z tytułu różnic kursowych (15) - (15)
Stan na 31 grudnia 2021 r. (20) - (20)
Korekta z tytułu różnic kursowych (10) - (10)
Stan na 31 grudnia 2022 r. (30) - (30)
Korekta z tytułu różnic kursowych - - -
Stan na 31 grudnia 2023 r. (30) - (30)
Wartość bilansowa
Stan na 31 grudnia 2022 r. 688 - 688
Stan na 31 grudnia 2023 r. 498 - 498
14. ŚRODKI PIENIĘŻNE
Na 31 grudnia
2023
2022
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
1 335
4 854
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
1 171
1 088
Środki pieniężne ogółem
2 506
5 942
Grupa posiada depozyt w Urzędzie Regulacji Energetyki Prowincji Alberta w wysokości 1,2 mln USD
(w 2022 r. – 1,1 mln USD), wymagany w celu spełnienia przyszłych zobowiązań z tytułu wycofania składnika
aktywów z użytkowania w odniesieniu do niektórych aktywów naftowo-gazowych w Kanadzie (zob. Nota 18).
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
80
Depozyt ten jest oprocentowany nominalnie. Wartość godziwa środków pieniężnych o ograniczonej możliwości
dysponowania jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
15. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
Na 31 grudnia
2023
2022
Należności z tytułu dostaw i usług
4 146
6 772
Należności z tytułu podatku od towarów i usług
1 906
723
Należności z tytułu podatku dochodowego
463
380
Przedpłaty i inne aktywa
1 622
2 132
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ogółem
8 137
10 007
Należności z tytułu dostaw i usług obejmują sprzedaż surowców zarówno w Rumunii, jak i Tunezji.
Na podstawie kryterium liczby dni, o które należność jest przeterminowana, zastosowanego do wyceny
oczekiwanych strat kredytowych Grupa ustaliła, że ich poziom dla lat zakończonych 31 grudnia 2023 r.
i 31 grudnia 2022 r. jest nieistotny. Grupa przeprowadziła analizę historycznych transakcji z odbiorcami
i ponieważ nie odnotowała dotychczas przypadków niewywiązania się przez nich ze zobowiązań
lub niezapłacenia faktur, przy obliczaniu wysokości oczekiwanych strat kredytowych przyjęła jedynie nominalny
udział zaległych należności. W związku z powyższym Grupa nie utworzyła odpisu z tytułu zagrożonych
należności ani na dzień 31 grudnia 2023 r., ani 31 grudnia 2022 r.
Należności z tytułu podatku od towarów i usług dotyczą kosztów operacyjnych i kosztów zagospodarowania
złóż w Rumunii. Grupa odzyskuje je za pośrednictwem władz rumuńskich. Należności z tytułu VAT obejmują
należności w kwocie 1,7 mln USD dotyczące kosztów poniesionych w 2018 r. i we wcześniejszych latach,
które zostały zakwestionowane przez władze rumuńskie. W dniu 18 grudnia 2023 r. rumuński sąd orzekł
na korzyść Grupy w sprawie roszczenia przeciwko ANAF o zwrot podatku VAT w wysokości 1,7 mln USD.
Serinus podjął kroki mające na celu uzyskanie zasądzonego zwrotu podatku VAT w pierwszym kwartale 2024 r.
16. ZAPASY PRODUKTÓW
Zapasy produktów obejmują przypadające Grupie zgodnie z jej udziałem w koncesjach baryłki ropy naftowej
wydobytej w Tunezji, które wyceniane są według niższej z dwóch wartości: kosztu wytworzenia lub wartości
możliwej do uzyskania netto. Koszt wytworzenia obejmuje koszty operacyjne i odpisy umorzeniowe związane
z tymi baryłkami, ustalane odrębnie dla każdej koncesji.
Koszty te są początkowo kapitalizowane, a następnie ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie
sprzedaży zapasów. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała zapasy odpowiadające 9,9 mln baryłek ropy
naftowej, wyceniane po ok. 70,50 USD/bbl.
17. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
KAPITAŁ DOCELOWY
Grupa jest uprawniona do wyemitowania nieograniczonej liczby akcji zwykłych bez wartości nominalnej.
Poniżej przedstawiono zmiany liczby wyemitowanych akcji zwykłych:
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Liczba akcji
Wartość
(w tys.
USD)
Liczba akcji
Wartość
(w tys.
USD)
Stan na początek okresu 114 066 073 401 426 114 066 073 401 426
Wyemitowane w zamian za wkłady
pieniężne - - - -
Koszty emisji, pomniejszone o podatek - - - -
Wydane w charakterze ekwiwalentu części
należnego wynagrodzenia - - - -
Wyemitowane na potrzeby umorzenia
Kredytu Zamiennego - - - -
Wykonanie warrantów - - - -
Stan na koniec okresu 114 066 073 401 426 114 066 073 401 426
Po uzyskaniu zgody akcjonariuszy na WZA w dniu 12 maja 2022 r. Grupa przeprowadziła scalenie akcji
w proporcji 10 do 1, w wyniku którego za każde 10 Akcji Zwykłych Serinus („Akcje przed Scaleniem”)
pozostających zgodnie z rejestrem akcjonariuszy Grupy w obrocie na godzinę 18:00 w dniu 12 maja 2022 r.
zostało scalonych w jedną Akcję Zwykłą Serinus, dającą takie same uprawnienia jak Akcje przed Scaleniem.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
81
Przed scaleniem w obrocie pozostawało 1 140 660 729 niemających wartości nominalnej Akcji Zwykłych
Serinus, a po scaleniu w obrocie było 114 066 073 Akcji Zwykłych Spółki.
AKCJE WŁASNE
Akcje własne Serinus to skupione przez Grupę, które nie zostały umorzone. Nie uwzględnia się ich przy
obliczaniu zysku na akcję.
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Liczba akcji
Wartość
(w tys.
USD)
Liczba akcji
Wartość
(w tys.
USD)
Stan na początek okresu 2 712 249 455 592 500 121
Akcje skupione 100 000 3 2 119 749 334
Stan na koniec okresu 2 812 249 458 2 712 249 455
18. REZERWA NA KOSZTY LIKWIDACJI
Na 31 grudnia
2023
2022
Stan na początek okresu
29 131
34 868
Nowe zobowiązania
198
703
Zobowiązania uregulowane
-
(1 852)
Zmiana
1 801
1 143
Zmiana szacunku
(406)
(5 611)
Różnice kursowe
-
(120)
Stan na koniec okresu
30 724
29 131
Rezerwy Grupy na koszty likwidacji opierają się na wartości netto posiadanych przez nią udziałów w odwiertach
i obiektach w Tunezji, Rumunii, Brunei i Kanadzie. Zarząd szacuje koszty opuszczenia odwiertów i rekultywacji
terenu z wykorzystaniem istniejących technologii, z uwzględnieniem szacowanego okresu, w którym koszty te
będą ponoszone w przyszłości. W 2022 r. w Rumunii zaciągnięto zobowiązania dotyczące wykonania dwóch
nowych odwiertów, które zostały częściowo skompensowane przez likwidację jednego odwiertu. W Tunezji
Grupa zaciągnęła zobowiązania związane z dwoma nowymi zbiornikami retencyjno-odparowującymi na wodę
złożową.
Grupa oszacowała, że na 31 grudnia 2023 r. rezerwy na koszty likwidacji odwiertów w Kanadzie powinny
wynosić 0,8 mln USD. W 2022 r. Grupa przeprowadziła likwidację trzech odwiertów w Kanadzie, a także
ustalono, że zobowiązanie Grupy dotyczące kosztów likwidacji innego składnika historycznych aktywów
wydobywczych, na poczet realizacji którego zawiązano rezerwę w wysokości 1,6 mln USD, wygasło. Pozostałe
zobowiązania wykazywane są jako zobowiązania krótkoterminowe, ponieważ dotyczą one aktywów
nieeksploatowanych lub wygasłych umów o podziale wydobycia.
Zmiana szacunku w 2022 r. wynika ze zmian stóp procentowych, stóp dyskontowych, szacowanych terminów
zaniechania wydobycia i rekultywacji terenów, na których prowadzona była działalność wydobywcza, oraz
przewidywanych kosztów likwidacji odwiertów.
Grupa zakłada, że udzielone jej koncesje będą przedłużane do czasu, gdy ich dalsze wykorzystywanie
przestanie być dla Grupy opłacalne. Na dzień 31 grudnia 2023 r. przyjęte przez Grupę terminy zaniechania
wydobycia odpowiadają przewidywanemu ekonomicznemu okresowi użytkowania aktywów.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
82
Istotne założenia przyjęte do obliczenia wartości rezerwy na koszty likwidacji są następujące:
Na 31 grudnia
2023
2022
Stopa wolna
od ryzyka
(%)
Stopa
inflacji (%)
Wartość
bieżąca
netto
Stopa wolna
od ryzyka
(%)
Stopa
inflacji (%)
Wartość
bieżąca
netto
Tunezja 3,7–5,4 2,0 24 415 1,9–3,6 2,0 24 211
Rumunia 6,1–8,5 2,5–12,6 5 431 6,8–8,6 2,5–11,8 4 102
Kanada - - 878 - - 818
Ogółem 30 724
29 131
Wymagalne w ciągu
jednego roku 6 720 5 085
Zobowiązania
długoterminowe 24 004 24 046
Ogółem 30 724 29 131
19. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Podatek odroczony jest ujmowany w odniesieniu do poszczególnych podmiotów Grupy będących podatnikami
podatku dochodowego z wyjątkiem podmiotu prowadzącego działalność w Tunezji. Władze stosują
indywidualną metodę opodatkowania dla każdej z udzielonych koncesji, w związku z czym dla działalności
prowadzonej w Tunezji Grupa ustala kwotę odroczonego podatku w odniesieniu do poszczególnych koncesji.
Zestawienie zmian sald odroczonego podatku dochodowego:
Efekt podatkowy związany z
:
31 grudnia
2022 r.
Zmiana stanu
31 grudnia
2023 r.
Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu
poszukiwania i oceny zasobów (14 743) (1 071) (15 814)
Rezerwa na koszty likwidacji 3 306 21 3 327
Pozostałe 495 (133) 362
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego (10 942) (1 183) (12 125)
Efekt podatkowy związany z
:
31 grudnia
2021 r.
Zmiana stanu
31 grudnia
2022 r.
Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu
poszukiwania i oceny zasobów (15 304) 561 (14 743)
Rezerwa na koszty likwidacji 4 243 (937) 3 306
Pozostałe 537 (42) 495
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego (10 524) (418) (10 942)
NIEUJĘTE AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
Aktywa z tytułu podatku odroczonego nie zostały rozpoznane w odniesieniu do następujących ujemnych różnic
przejściowych
Na 31 grudnia
2023
2022
Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu poszukiwania i
oceny zasobów
(1 537)
(2 100)
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu
leasingu
-
(10)
Rezerwa na koszty likwidacji
6 277
6 814
Niekapitałowe straty podatkowe z lat ubiegłych oraz pozostałe
3 822
10 086
Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8 562
14 790
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do powyższych różnic przejściowych
nie zostały ujęte ponieważ, w świetle znacznej wysokości strat niekapitałowych pozostających do dyspozycji
Grupy, nie jest pewne, czy w przyszłości wystąpią zyski podatkowe, które umożliwiłyby ich rozliczenie.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
83
Grupa posiada niekapitałowe straty podatkowe w Kanadzie w kwocie 0,3 mln USD (w 2022 r. – 0,3 mln USD),
które nie wygasają; straty podatkowe w Tunezji w kwocie 7,8 mln USD, które nie mają terminu wygaśnięcia
(w 2022 r. – 0,9 mln USD strat, które wygasają po upływie czterech lat, oraz 10,5 mln USD strat, które nie mają
terminu wygaśnięcia); oraz straty podatkowe w Rumunii w kwocie 6,6 mln USD (w 2022 r. – 4,3 mln USD),
które wygasają po upływie siedmiu lat w okresie 2024–2030.
Grupa posiada różnice przejściowe związane z inwestycjami w podmioty zagraniczne. Grupa nie utworzyła
rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do tych różnic przejściowych, ponieważ
nie przewiduje się ich odwrócenia w dającej się przewidzieć przyszłości.
Grupa prowadzi działalność w różnych systemach prawnych charakteryzujących się złożonymi przepisami
podatkowymi oraz regulacjami, które podlegają zmianom. Grupa przyjęła pewne interpretacje w złożonych
zgłoszeniach podatkowych; zgłoszenia te podlegają kontroli i mogą być przedmiotem ewentualnej ponownej
oceny po upływie znacznego czasu. W związku z powyższym faktyczny wpływ różnic przejściowych na poziom
podatku dochodowego może istotnie różnić się od wpływu oszacowanego i ujętego przez kierownictwo.
20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Poniższa tabela przedstawia zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu Grupy za rok zakończony
31 grudnia 2023 r.:
Na 31 grudnia
2023
2022
Stan na początek roku
745
445
Zwiększenia
-
584
Spłaty kwoty głównej
(184)
(285)
Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych
-
1
Stan na koniec okresu
561
745
Zobowiązania z tytułu leasingu z terminem wymagalności do roku
137
280
Zobowiązania z tytułu leasingu z terminem wymagalności powyżej
roku
424
465
W trakcie roku Grupa dokonała spłat zobowiązań z tytułu leasingu w łącznej wysokości 0,2 mln USD
(w 2022 r. – 0,3 mln USD), z czego 0,08 mln USD stanowiły odsetki (w 2022 r. – 0,03 mln USD).
Grupa podjęła decyzję o nieuwzględnianiu leasingów krótkoterminowych ani leasingów, dla których bazowy
składnik aktywów ma niską wartość, w zobowiązaniach z tytułu leasingu. W roku obrotowym zakończonym
31 grudnia 2023 r. kwoty płatności z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, dla których bazowy
składnik aktywów ma niską wartość, były nieznaczne i zostały ujęte w kosztach ogólnego zarządu
w sprawozdaniu z całkowitej straty. Leasingi krótkoterminowe oraz leasingi, dla których bazowy składnik
aktywów ma niską wartość, obejmują przede wszystkim leasingi urządzeń biurowych.
21. POZOSTAŁE REZERWY
Audyt JV
Odprawy
Pozostałe
Ogółem
Stan na 31 grudnia 2020 r. 1 211
147
41 1 399
Zmiana stanu rezerwy - - (41) (41)
Stan na 31 grudnia 2021 r. 1 211
147
- 1 358
Zmiana stanu rezerwy - - - -
Stan na 31 grudnia 2022 r. 1 211 147 - 1 358
Zmiana stanu rezerwy - (41) - (41)
Stan na 31 grudnia 2023 r. 1 211 106 - 1 317
Krótkoterminowe -
-
-
-
Długoterminowe 1 211 106 - 1 317
Grupa podlega audytom wynikającym z normalnego toku działalności, wraz z partnerem joint venture na
koncesji Sabria w Tunezji. Utworzono rezerwę, która odzwierciedla najlepsze szacunki kierownictwa dotyczące
ostatecznego rozliczenia kosztów tych audytów. Obecnie prowadzony audyt obejmuje lata 2014–2021.
Kierownictwo przeprowadziło analizę roszczeń wynikających z audytu i zawiązało rezerwę w kwocie
przewidywanych, odpowiadających im zobowiązań. Kierownictwo zakłada, że rozliczenie zawiązanej rezerwy
nastąpi później niż w terminie dwunastu miesięcy od 31 grudnia 2023 r.
Na dzień 31 grudnia 2017 r. utworzono rezerwę na potencjalne koszty odpraw związane ze zwolnieniami
pracowników na koncesji Chouech w Tunezji. Od czasu zaprzestania eksploatacji pola zawarto porozumienia
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
84
z większością pracowników. Saldo rezerwy na 31 grudnia 2023 r. odzwierciedla potencjalne koszty rozwiązania
stosunku pracy z pozostałymi pracownikami.
22. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE
Na 31 grudnia
2023
2022
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne
9 320
9 295
Należne podatki
749
1 911
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne ogółem
10 069
11 206
23. ROZWIĄZANIE REZERWY
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Rozwiązanie rezerwy
-
1 639
W 2022 r. z powodu upływu terminu przedawnienia roszczeń Grupa rozwiązała rezerwę na koszty likwidacji
Bloku L w wysokości 1,6 mln USD.
24. KOSZTY WYNAGRODZEŃ OGÓŁEM
Poniżej przedstawiono łączne koszty wynagrodzeń pracowników i kadry kierowniczej Serinus:
Ro
k zakończony 31 grudnia
2023
2022
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze
9
4 952
5 447
Koszty płatności w formie akcji własnych
10
3
70
Koszty wynagrodzeń ogółem
4 955
5 517
25. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Transakcje z podmiotami powiązanymi w latach zakończonych 31 grudnia 2023 r. i 2022 r. obejmują
wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego. Kluczowy personel kierowniczy obejmuje członków
Rady Dyrektorów Serinus, zarówno pełniących funkcje wykonawcze, jak i niepełniących funkcji wykonawczych.
W poniższej tabeli przedstawiono transakcje z członkami kluczowego personelu kierowniczego:
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Wynagrodzenia
834
938
Inne świadczenia
209
94
Koszty płatności w formie akcji własnych
3
69
Transakcje z podmiotami powiązanymi ogółem
1 046
1 101
26. DODATKOWE INFORMACJE NA TEMAT PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Wpływy (wykorzystanie) środków pieniężnych:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
1 863
(3 126)
Zapasy
7
157
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne
(1 752)
(1 088)
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
(52)
5
Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego w związku z
działalnością operacyjną
66
(4 052)
Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie nakładów inwestycyjnych ze sprawozdaniem z przepływów
pieniężnych:
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Zwiększenie stanu rzeczowych aktywów trwałych (zob. Nota 11)
5 516
7 778
9
Zawiera pozycje kosztów ogólnego zarządu, kosztów wydobycia oraz kosztów poszukiwań i zagospodarowania złóż.
10
Obejmuje rozliczenie płatności w formie akcji własnych związane z przyznanymi opcjami.
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
85
Zwiększenie stanu aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów
(zob. Nota 12)
-
5 225
Zmiana stanu aktywów trwałych ogółem
5 516
13 003
Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego
(218)
(2 052)
Nakłady inwestycyjne ogółem
5 298
10 951
27. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Rok zakończony 31 grudnia
2023
2022
Kapitał własny
23 828
36 800
Razem środki kapitałowe
23 828
36 800
Grupa zarządza strukturą dostępnego jej kapitału w sposób pozwalający na uzyskanie maksymalnej możliwej
elastyczności finansowej z uwzględnieniem aktualizowanych na bieżąco prognoz przepływów pieniężnych.
Kierownictwo przyjmuje, że kapitał obejmuje zadłużenie, jak i instrumenty kapitałowe. Zarządzanie przez Grupę
strukturą kapitału obejmuje pozyskiwanie środków finansowych w drodze emisji długu lub kapitału własnego,
skup akcji własnych oraz regulowanie zobowiązań z tytułu zadłużenia. Ponadto wszystkie potencjalne
transakcje nabycia i możliwości inwestycyjne są analizowane w celu ustalenia rodzaju i łącznej kwoty
wymaganego kapitału, z jednoczesnym określeniem proporcji pomiędzy finansowaniem dłużnym
a kapitałowym, które ma zostać zastosowane. Grupa obecnie nie stosuje mierników ilościowych
do monitorowania kapitału.
28. PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA
W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji
Satu Mare w Rumunii. W warunkach przedłużenia przewidziano dwa etapy prac.
• Pierwszy jest obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r. (Etap 1),
a w jego zakres wchodzi ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości
100 km oraz wykonanie nowych profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich
przetworzeniem. Koszt prac w ramach Etapu 1 szacuje się na 1,2 mln USD.
• Drugi etap prac ma charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października
2025 r. (Etap 2), a w jego zakres wchodzi wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego
docelowej głębokości nie określono w warunkach przedłużenia. Koszt prac w ramach Etapu 2 szacuje
się na 2,3 mln USD.
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Tunezyjska państwowa spółka naftowo-gazowa Enterprise Tunisienne d’Activites Petroliere („ETAP”) posiada
prawo do udziału operacyjnego w koncesji Chouech w wysokości do 50%, jeżeli łączna sprzedaż ropy naftowej
z koncesji, po pomniejszeniu o opłaty koncesyjne oraz ubytki objętości węglowodorów (ang. shrinkage),
przekroczy 6,5 mln baryłek. Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączny wolumen płynnych węglowodorów sprzedanych
z koncesji (z uwzględnieniem pomniejszenia o opłaty koncesyjne oraz ubytki objętości węglowodorów) wyniósł
5,5 mln baryłek (w 2022 r. – 5,4 mln baryłek). Grupa nie spodziewa się przekroczenia wskazanego wyżej progu
sprzedaży przed terminem wygaśnięcia koncesji.
29. DANE PORÓWNAWCZE Z POPRZEDNIEGO ROKU
Dane porównawcze z poprzedniego roku zostały przeklasyfikowane w celu dostosowania do danych
ujawnionych w roku bieżącym. Przeklasyfikowania te nie są istotne.
30. ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ – ANALIZA
(w tys. USD)
2023
2022
Koszty ogólnego zarządu (4 928) (5 300)
Koszty płatności w formie akcji własnych (zob. Nota 7) (3) (70)
Rozwiązanie (ujęcie) odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości
(zob. Noty 11 i12) (6 965) (1 871)
Rozwiązanie rezerwy (zob. Nota 23) - 1 639
Koszty ogólnego zarządu w łącznej kwocie 5,3 mln USD (w 2022 r. – 5,3 mln USD) obejmują następujące
pozycje:
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
86
(w tys. USD)
2023
2022
Wynagrodzenia (2 313) (2 653)
Wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu badania i przeglądu
sprawozdań Grupy (264) (450)
Honoraria z tytułu usług doradczych (261) (400)
31. INFORMACJE NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI
Segmenty sprawozdawcze Grupy są zorganizowane wg obszarów geograficznych i obejmują poszukiwanie,
zagospodarowanie złóż i wydobycie ropy naftowej i gazu ziemnego w Rumunii i Tunezji. Segment korporacyjny
obejmuje całość działalności korporacyjnej oraz pozycje, które nie są przypisane do raportowanych segmentów
działalności i tym samym zawiera Brunei.
Na 31 grudnia 2023 r.
Rumunia
Tunezja
Segment
korporacyjny
Ogółem
Aktywa ogółem 24 027 52 322 2 275 78 624
Za rok zakończony 31
grudnia 2023 r.
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej -
13 312
-
13 312
Przychody ze sprzedaży z gazu
ziemnego 2 683
1 880
-
4 563
Przychody ze sprzedaży kondensatu -
-
-
-
Przychody ogółem 2 683
15 192
-
17 875
Koszt własny sprzedaży
Opłaty koncesyjne (125) (1 929) -
(2 054)
Koszty wydobycia (2 633) (5 349) (31) (8 013)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (866) (3 582) (124) (4 572)
Podatek od zysków nadzwyczajnych (783) -
-
(783)
Koszt własny sprzedaży ogółem (4 407) (10 860) (155) (15 422)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (1 724) 4 332
(155) 2 453
Koszty ogólnego zarządu -
-
(4 928) (4 928)
Koszty płatności w formie akcji
własnych -
-
(3) (3)
Rozwiązanie rezerwy -
-
-
-
Odpisy aktualizujące (6 965) -
-
(6 965)
Strata na zbyciu aktywów -
-
-
-
Zmiana stanu rezerwy na koszty
likwidacji -
31
(15) 16
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (8 689) 4 363
(5 101) (9 427)
Koszty finansowe (1 866) (824) 767
(1 923)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (10 555) 3 539
(4 334) (11 350)
Obciążenie podatkowe (2) (1 670) -
(1 672)
Zysk (strata) za rok (10 557) 1 869
(4 434) (13 022)
Nakłady inwestycyjne 550
4 966 -
5 516
Serinus Energy plc
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)
87
Na 31 grudnia 2022 r.
Rumunia
Tunezja
Segment
korporacyjny
Ogółem
Aktywa ogółem 32 881 54 587 2 715 90 183
Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej - 15 854 - 15 854
Przychody ze sprzedaży z gazu
ziemnego 31 793 1 576 - 33 369
Przychody ze sprzedaży kondensatu 57 - - 57
Przychody ogółem 31 850 17 430 - 49 280
Koszt własny sprzedaży
Opłaty koncesyjne (1 132) (2 182) - (3 314)
Koszty wydobycia (5 590)
(4 851)
(50) (10 491)
Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (3 624) (2 782) (158) (6 564)
Podatek od zysków nadzwyczajnych (16 014) - - (16 014)
Koszt własny sprzedaży ogółem (26 360) (9 815) (208) (36 383)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 5 490 7 615 (208) 12 897
Koszty ogólnego zarządu - - (5 300) (5 300)
Koszty płatności w formie akcji
własnych - - (70) (70)
Rozwiązanie rezerwy - - 1 639 1 639
Odpisy aktualizujące (1 871) - - (1 871)
Strata na zbyciu aktywów (63) (1 018) - (1 081)
Zmiana stanu rezerwy na koszty
likwidacji - 62 147 209
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 3 556 6 659 (3 792) 1 658
Koszty finansowe (848) (1 015) 226 (1 637)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 2 707 5 644 (3 566) 4 786
Obciążenie podatkowe (152) (3 017) 13 (3 156)
Zysk (strata) za rok 2 556 2 628 (3 553) 1 630
Nakłady inwestycyjne 8 388 4 452 76 12 916
